稳健理财范文1
理财案例
“夹心族”有高学历,高素质,但是由于自身社会背景所限,只能打工开创自己的事业。虽然此时他们的事业已经起步,手里也有些许余钱,但往往为了提高家庭的生活品质,开销不少,心态也比较疲乏。以下是一个比较典型的案例:
张先生38岁,是某国企的中层管理人员,年收入12万元。太太是某中学老师,36岁,年收入6万元。他们的女儿8岁,正上小学。夫妻双方父母均健在,有退休金,身体还算健康,暂时不需要儿女支付额外费用。目前家庭资产有市值15万元的股票,市值20万元的基金,银行活期存款10万元,国债10万元,家庭无贷款。家庭每月生活支出3000元,女儿上学及参加兴趣班等每月花费1500元,其他支出每月2000元。家庭没有购买任何商业保险。
资产分析
1、资产负债情况
由于张先生家庭房产情况不详,我们主要就流动性资产进行分析。上述资料显示,家庭暂时没有负债。张先生有较强的投资意识,有股票、基金类风险投资,股票基金投资占流动性资产的64%。家庭资产流动性比率为15.38,流动性资产可以支付未来15个月支出,保持了较强的流动性和支付能力。
2、收支情况
张先生在某国企任中层管理人员,太太是某中学老师,工作相对稳定。家庭年度税后收入总额约为18万元,年度支出总额为7.8万元,年结余总额为10.2万元。储蓄比率为57%,该家庭有着较强的储蓄意识和节约意识,财富积累较快。
3、保障情况
家庭没有购买任何商业保险
4、其它情况
子女教育:随着孩子长大,上中学及大学的教育费用支出会增加。
父母赡养:随着老人年龄的增大,医疗健康支出会增加,可能需要夫妻二人额外支持。
总体来看,张先生一家收入稳定、无负担。家庭风险资产比例较高,投资比较激进。家庭无商业性保险,抗风险能力较弱。
理财目标
1、合理平衡家庭资产投资比例,实现家庭投资的稳健增值。
2、为孩子积累一定的教育基金。
3、购买适当的保险产品,提升家庭保障水平。
4、在适宜的时候,为自己和爱人准备一笔养老金。
理财建议
1、在资产配置方面,要综合考虑收益性、流动性、安全性等因素,平衡家庭资产投资风险,保持稳健投资。
留足家庭紧急备用金:留出2万元,投资于货币市场基金,保持家庭日常生活支出的流动性,预期年收益率为1.35%-2%左右。该部分份额需要常备,一般不计算在家庭理财组合之内。
股票、基金全部赎回,购买相对稳健的理财等保守型产品:张先生家庭股票、基金资产占比达64%,而且中年人家庭理财重点还是以稳健投资为主。稳健理财主要有以下几种类型:定期存款,现行的一年期存款利率为2.25%,目前有加息的可能性,但流动性较差,是次选;银行通知存款或者货币市场基金,这两类投资品种的流动性强,风险度较低,适合被任何家庭当作应急准备金来使用;国债,在加息预期中,国债的机会投资成本将上升,为此不建议补充购买。提前兑取国债将大幅损失利息,所以建议张先生家庭仍保持10万元的国债;由于经济大市回暖,目前银行信托类理财产品的年化收益率达到了4%左右,比较适合用在短线投资方面;黄金抗通胀风险能力强,作长线投资比较适合,但目前价格位于高位,也是次之选择。建议张先生根据自身情况,选择其中2―3种进行组合式投资。
2、购买商业性保险,提升家庭保障水平。
人到中年,发病的概率增大,夫妻双方均应购买重大疾病保险。可选择一些保险公司的产品组合,同时各附加意外伤害保险及意外伤害医疗保险,家庭年保费应控制在家庭总收入10% 左右。小孩正上学,可在学校购买学生平安保险。
对大多数资金还没有积累到一定程度、收入比较均衡的工薪“夹心族”而言,买保险最好选择20年、25年等较长的缴费期,平时每月或每季度拿出一定量的钱交保险费,既能满足保障的需求,又不影响生活质量;如果经济条件转好,还可以逐渐追加保费、提高保障额度。
有一定经济实力的中年“夹心族”,则可以选择10年、15年等较短期的缴费方式,保额也尽可能高一些,尽量在创造财富能力最强的人生阶段加速资金积累。
3、提前强制储蓄、购买养老年金保险。
养老金就是养命钱,不求高收益,但必须保证稳定增长、专款专用,能够在有生之年取之不尽、用之不竭,换言之,就是要具有强制储蓄、持续给付的功能。就这个特点而言,购买养老年金保险是积累养老金的上选。
稳健理财范文2
“过度忧虑往往于事无补，中国政府已出台了一系经济刺激方案，将会有助于经济在下半年走稳，股市强劲反弹也在一定程度上表明市场的信心有所增强。面对挑战，白领们可以化压力为动力，此时更应通过稳健理财和科学的资产配置来提高抗风险的能力。”东亚银行（中国）副行长林志明对《小康•财智》记者说。
白领理财 稳健为先
为了应对当前就业形势低迷所致的潜在收入减少的风险，家庭的资产配置应优先考虑安全性和流动性，即投资首先要考虑保本和易变现性，其次才是追求较高的收益。根据以上原则，林志明建议当前可将大部分资产配置在风险较低，收益有保证的固定收益类产品上，比例控制在不低于50%的水平，具体可以考虑购买银行中短期理财产品，投资期限通常为3到9个月。这类产品通常挂钩利率、汇率等，有机会实现高于同期银行存款利率的收益。
除此之外，还可以考虑透过结构性保本产品来把握市场投资机会。去年金融海啸之后，一大批采取市场中性策略的产品应运而生，这类产品通过相对表现、涨跌双赢等设计结构，实现了不论市场升跌均有机会获得潜在收益。东亚银行（中国）的全天候系列理财产品就属此类，为投资者赚取了较为理想的回报。此类产品适合那些风险承受能力较低，但又希望有机会获得相对较高收益的投资者，而且一般都设有定期赎回机制，也保证了一定的流动性。
在确保主要资产具有较高的安全性之后，也可以拿出一部分资金来赚取高收益。目前的股市走势比较强劲，春节以后的涨幅已经接近20%，投资者重新入市的热情高涨。不过，正如林志明年初在专栏文章上指出的，要把握牛年股市的复苏投资机遇，在市场波动仍很大的情况下不宜盲目追高，而应以逢低吸纳波段操作为主。急涨之后的市场风险加大，经济复苏并不是一蹴而就，上半年的经济增速还有可能进一步放慢。因此切不可过度乐观，以免重蹈“暖风熏得游人醉，直把杭州作汴州”的覆辙。对于空仓的投资者来说，只需耐心等待市场调整充分之后再择机介入。而前期早已入市的投资者则可以乘市场东风，享坐轿上涨之惬意，同时莫忘采取适当的止盈方法来保卫胜利果实。
最后，林志明也提醒投资人警惕潜在的通胀风险。自金融海啸爆发以来，全球央行大幅降息以向市场注入流动性，各国政府也纷纷推出了大规模经济刺激方案，金额之巨动辙以几千亿、数万亿来计。一旦经济出现好转，通胀压力很可能会重新浮现。为了对冲未来潜在的通胀风险，可以开始长线布局参与一些商品方面的投资，投资比例可考虑控制在10%以内。例如：具有保值增值功能的的挂钩黄金保本型理财产品或其他仍处较低位置的挂钩商品产品。
见底曙光初现
把握“折”后良机
作为全球金融海啸的一个副产品，“打折”已经成了人们见怪不怪的名字，若是遇到坚守原价甚至提价的商家，甚至还容易被当成茶余饭后的谈资。正如聪明的主妇擅长把握商场各类打折信息，精明的投资者亦是如此：趁市场挥泪甩卖的阶段，找到“折”后的投资良机。
林志明一直强调，市场大跌之后存在投资机会，A股一度较最高点打了“三折”还不止，即使近期有所反弹，仍只相当于“四折”左右。当然，在市场波动性仍很高的情况下也要注重防范风险，建议考虑A股和H股均衡配置，结合一些中性策略的投资分散风险。
以史为鉴可见未来。总结最近一个世纪的历次股灾情形，平均调整幅度在70%，见底过程大约要一年半。本次A股的调整从幅度和时间都接近这个平均水平，因此可以初步判断市场下行空间比较有限。举例而言，1997年东南亚金融危机也是由于房地产和资本市场泡沫破裂所致，当时A股和H股在危机爆发后大约用了一年时间探底，之后两年的反弹幅度达到70%左右。
虽说历史不会简单的重复，但林志明相信，内地和香港市场具有比较良好的收益前景，并非空穴来风。今天中国的经济实力远胜十年之前，国内居民储蓄率接近50%，外汇储备高达2万亿美元左右，具备实现经济自我持续发展的基础。中国政府近年来不断扩大公共支出、加强社会保障体系建设，帮助减少国人增加消费的后顾之忧。全球金融海啸爆发之后，中国政府反应迅速，四万亿投资计划横空出世，十大产业振兴政策相继出台，降息和减退税措施连续不断。政策组合拳出击之下，中国经济有望在全球率先复苏，对中国股市起到有力的支撑，今年以来A股的强劲反弹就是证明。
另外值得注意的是，在过几个月中A股涨幅超过H股约两成，导致H股的价格水平比A股还低50%，可谓“折上加折”，以点位衡量的话，大约仅相当于上证指数1000点左右的水平，对内地投资者颇具吸引力。从中长期来看，香港回归以来与内地经济联系更加紧密，H股这一价值洼地也将日益受到关注。林志明预计，A股和H股之间的差价最终将会不断缩小。此外，港股市场还存在北水南调的制度机遇，因此蕴含着很大的投资机会。
综上所述，A股和H股经历大幅“打折”之后颇具有投资吸引力，且两个市场各具亮点。若想二者兼得，林志明建议可以透过一些银行理财产品对A股和H股进行平衡配置，在保本的同时把握中国经济和股市的复苏投资机遇。同时在组合当中可以配置一些非方向性、与市场相关度较低的资产，以分散单一类别资产的投资风险。
购置理财产品 保本首位
为帮助投资者通过稳健的投资分享国内股市潜在的机遇，东亚银行（中国）有限公司审时度势推出全新「溢利宝人民币投资产品系列17――A50中国指数基金保本投资，认购期为2009年3月4日至2009 年3月18日。
稳健理财范文3
稳健型理财产品是指该理财产品不保证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控，适合抗风险能力较弱的投资者进行购买。
目前，理财产品除了稳健型以外，还有谨慎型、平衡型、进取型和激进型。
其中，谨慎型的理财产品和稳健型的理财产品一样，都适合抗风险能力较弱的投资者进行购买，平衡型、进取型和激进型的理财产品则适合抗风险能力较强的投资者进行购买。
而在此需要注意的是，不管是谨慎型、稳健型、平衡型、进取型还是激进型的理财产品，只要它的产品说明书上没有说明是保本的，那么就具有本金风险。
（来源：文章屋网 ）
稳健理财范文4
理财案例
根据全国第五次人口普查资料,2000年,有65岁及以上老年人的家庭户(注释:第五次人口普查数据集只提供了65岁的家庭户资料)占全国家庭户总数的20.09%。
全国有65岁以上老年人的家庭户中,空巢家庭户占22.83%。
空巢家庭的增加,对传统的家庭养老产生强烈的冲击,空巢家庭尤其应该注重理财的规划,为晚年生活提供有力的保障。
王先生现年61岁,妻子58岁,均已退休。
他们的一儿一女大学毕业后,都在外地成家立业,儿子在一家广告公司,女儿是老师。
王先生税后退休金为每月2200元,妻子税后退休金为1800元,家庭日常支出1500元左右。
因年事渐高,他们每月花在健身和医疗保健上的费用约600元。
目前,王先生手里有8万元活期存款,3万元3年期定期存款,9万元股票型基金。
王先生在市区有两套住房,一套自住,市值约100万元;一套出租,市值约80万元,每年租金收入3.6万元。
另外,老两口每年旅游消费12000元,都有社会医疗保险,没有商业保险。
资产分析
1、王先生家庭的主要资产是两套住房,当前年度总支出为3.72万元,年度结余为4.68万元,储蓄率约56%。
王先生家增加净资产能力较强,这些节余资金可通过合理的投资,来实现未来家庭各项财务目标的积累。
2、王先生夫妇已处于养老期,两人收入稳定,负担很轻,收支状况也比较合理。王先生家庭总资产200万元,房产占家庭总资产的90%,其次是基金、定期及活期存款。
家庭资产配置以银行存款和股票基金为主,其中活期存款保留比例过大,家庭资产流动性过强而影响了收益。夫妻二人均已退休,收入稳定,但增长空间有限。
总之,王先生家庭是典型的空巢家庭,儿女已独立,老两口与孩子分开过。从家庭收入构成看,收入来源既有稳定的退休金,又有租金收入。家庭理财应以稳健为主。
理财目标
1、王先生希望能够更好地积攒养老金,安度晚年;
2、能实现每年旅游一次;
3、合理保全和传承资产。
理财建议
1、留够适当的紧急备用金,建立家庭健康准备金。
因为在高通胀或者低利率时代,大量的存款不能使家庭资产有效的增值。由于王先生年过60岁,医疗健康方面的风险凸显,因此家庭紧急备用金可留多一些,留足3万元比较合适。
活期中剩下的5万元用作家庭健康准备金,可换成银行的短期理财产品,以获取较高的收益。
2、提高家庭旅游消费额度,丰富晚年生活。
建议王先生家庭增加家庭消费支出到每年15000元,以丰富晚年生活。
随着国际旅游线路的放宽,可考虑国外游,费用不够,可从紧急备用金中支出。
3、保险规划重点在于意外险及资产保全与传承。
王先生夫妇都是花甲年龄,虽然重大疾病和住院医疗费用的风险很大,但由于年龄偏大,再补充商业医疗险已不适用,此时保险需求主要在资产保全和传承上。
考虑资金的安全和抵御通胀,建议两人分别办理两全保险(分红型)。
可从股票型基金中分流2万元,选择10年期交费,每人每年存入1万元,且互为第一受益人,可使家庭获得最高60万元的意外身故保障。这种保障对家庭而言非常重要。15年后还可连本带息加分红一起取出,用作养老储备。
4、投资规划,稳健为主。
随着年龄的增加,风险性投资应逐步减少。王先生的股票型基金是风险较高的投资,在家庭的投资占比偏大,
建议调整投资组合,除分流2万元办理分红保险外,再将2万元股票型基金转换成债券型基金。
今后家庭新增节余资金的投资也以债券型基金为主,保留5万元的股票型基金就足够了。
除股票型基金投资外,建议王先生适当关注以下几种投资品种。
储蓄是目前退休老人选择最多的一种理财方式,若在一年内不需要花费什么钱,可以选择一年期的零存整取;如果有许多的钱,可以选择存一年的整存零取,在平时需要一些零钱用的话,可以取出来使用,这种方式的利率是2.5%,比活期的要高。
国债是一个比较稳妥的投资方式,具有投资操作方式简单便捷、利率较同期储蓄高、不征收利息税、债券变现能力强、投资风险性低等优点,可以说是一种非常适合退休老人的理财方式。
退休老人还可以选择基金产品中的保本基金来投资,因为保本基金是一种保证投资者本金或本金的一定比例不受损失的基金品种,投资风险比较低,特别是其保本功能能够满足退休老人的投资不受损失。
选择购买保本型基金时,要选择品牌度高、信誉好的基金公司,以及合适的基金品种,不要盲目的进行投资。
*作者系中信银行理财规划师。责编电邮:caimi@vip.省略
白银投资三渠道
一、存实物银保值
白银是国际市场公认的贵金属投资品种,相对于房地产、股市等投资渠道,白银入门门槛比较低,
购买银条需要一定手续费,而且回购折旧费约为10%,回购渠道并不多,投资者要考虑未来白银涨幅只有超过这些费用,才有投资价值。而且,实物白银投资最好长期持有,至少持有1年以上。
二、纸白银门槛低
比起纸黄金动辄几千上万元,仅需几元一克的白银实属低门槛。目前,工行开通“纸白银”业务的起点为100克,这意味着几百元就可在白银市场“小试牛刀”。
不过,“纸白银”交易手续费率不低,在工行的账户白银买卖业务中,采用点差的方式收取手续费。目前白银价格的变动在2%左右,投资者售出账户白银才有获利的可能。“纸白银”与“纸黄金”的交易时间也一样,为全天候交易,工行的设置是周一早上6:50-7:00之间开市,持续到周六凌晨4点休市,中间24小时不间断交易。
三、白银T+D以小博大
目前,白银投资渠道分为3种:上海黄金交易所的Ag(T+D)、工商银行的“纸白银”以及一些黄金公司推出的投资银条产品。而白银T+D业务是最适合“以小博大”的投资渠道。
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一人撑起家庭经济支柱
今年44岁的李先生就职于世界100强的IT公司，任部门经理，月薪达到税后46000元。他的工作地点在北京、家在沈阳，这使李先生成了名副其实的“空中飞人”，每周往返两地。
李先生的两个孩子中，大女儿12岁，小儿子1岁多。太太的首要任务是照顾他们。每月花在孩子身上的费用就有6000元，包括小宝宝的营养费、护工费以及女儿的教育费用等。太太的第二任务是经营一家钢琴教室，原本她自己担任授课老师，可小宝宝出生后，她聘请了钢琴教师，钢琴教室每月的净收益目前在3500元左右。
家庭每月的另一项经济收入来自房租。李先生近15年来买下的3套投资l生房产均位于沈阳市黄金地段，租金收入不菲，可达每月1万元。
由于李先生在北京没有购房，他每月支付的房租及往返机票总额大约在6000元左右。“我会把一两个月的机票提前一起订好，这样既省事又可以获取较高折扣。”
还有家庭基本生活开销3500元，娱乐、置衣等额外需要2500元。这样，家庭每月结余41500元。
李先生的年终奖金有8万元，存款利息约1万元，公积金一年大概有约3万元。太太的养老险及车险费用大约1万元，4套房屋的采暖费11570元。
另外，据李先生介绍，在有小宝宝之前他们家每年会有一至两次的旅行，短途花费较少，出国游大概需要3万～5万元，可近两年都没有出游，估计需要等到宝宝长大些了再重新考虑。少了旅行的费用，家庭年度结余有98430元。
家庭资产实现零负债
一般拥有数套房产的家庭都会有些房屋按揭贷款，可李先生家早就过上了无债一身轻的日子。
自用房产面积120平方米，价值90万元。三套投资房产中一套房龄较短的有120平方米，另两套房龄较长的在70平方米左右，共价值160万元。“这不是按照目前的市场报价计算的，而是我用租金回报的方式估计的。”李先生介绍，他并不打算卖房，而是想继续以租金收入增加家庭被动收入，因此没有以市场上同类房屋的售价作为参考，“如果根据市场上的售价计算，这四套房屋会更贵些”。
李先生对经济、金融有着自己的研究，在阅览了大量关于国际及中国近代经济金融书籍后，他认为目前股票市场的低点、经济的低谷还未真正出现，风险厌恶型的他选择回避一切投资方式，包括股市、基金、债券等等。“大概到2011年我会考虑重新介入。”2006年底撤离股市的他有着这样的打算。
目前，家庭现金及活存有25万元，定期存款30万元。其他资产包括购入的车位10万元，汽车5万元(现值)，钢琴教室总价值(桌椅及琴)10万元。所有资产总净值330万元。
保障是否还需加强
李先生对家庭的保险状况并不十分了解，而且从未申请理赔。
“我所在公司为员工及家属投保了全面的保险，我个人的保障大概是200万元的航意险、200万元的意外险、医疗方面的10万元大病保险及门急诊、住院保险等等。我太太也拥有一份10万元的大病医疗保障，而孩子的医疗费在我单位可以报销一半。不过我们家每次门诊看病都是自掏腰包，从没有用过这些医疗险。”
此外，太太自己投保了一份养老险，每年缴费大概6000元，但保额多少、如何领取等李先生都说不上来。因为觉得公司的保障已经很全面了，李先生自己也没再投保商业保险。
如今人到中年的他觉得工作压力很大，而家庭重担需要他一人挑起，为了让两个孩子的将来更有保障，他希望可以在健康、安全上更有保障，不知道是否还有加保商业保险的必要，又该选择哪些产品。理财目标分阶段实现
李先生清楚地列明了他的三阶段财务目标：一是已经实现的“基本自由”――被动收入高于家庭支出；二是“中度自由”――被动收入3倍高于家庭支出，希望可以在2015年实现；三是“高度自由”――被动收入10倍高于家庭支出，李先生笑言这一目标要随缘了。
稳健理财范文6
一、引例
2004年长虹爆出APEX拖欠长虹应收账款44.466亿元的事实，长虹于美国提起跨国诉讼案，并在2005年计提巨额坏账准备金约3.1亿美元。
2005年，曾经风光一时的上海易美通信实业有限公司颓然倒下，欠下巨额债务，生产停顿，濒临破产。作为易美股东之一的马志平和南京熊猫有着千丝万缕的联系。截止到2006年6月30日，上海易美和江苏天创等马志平关联公司共欠南京熊猫14亿多元，欠账金额触目惊心，超过了南京熊猫2006年中期的净资产11.87亿元。一旦马志平“挺不住”，便足可使南京熊猫沉没。
从上述一系列事件可以看出，企业对于经营业绩的追求是以巨额的财务成本为代价的。那么，如何从应收账款管理的稳健性出发建立财务制度进行约束，以减少基于个人行为或短期的财务运作对企业带来的财务风险，将是我们思考的主要问题。
二、目前，国内应收账款管理的特点
形成应收账款的直接原因是赊销。虽然大多数企业希望现销而不愿赊销，但是面对竞争，为了稳定自己的销售渠道、扩大产品销路、减少存货、增加收入，不得不向客户提供一定的销售信用。根据美国商业机构提供的数据，应收账款对销售额的百分比由1951年的34.4%增加到1971年的53.1%。在同一时期，应收账款对资产总额的百分比由12.9%增加到17.1%。商品与劳务的赊销、赊购，已成为当代经济的基本特征。
然而应收账款的形成增加了企业风险。特别是现在，拖欠企业账款的客户越来越多，账款回收的难度也越来越大。三角债问题一直是困扰企业经营的现实问题。目前，国内对于应收账款的管理主要有以下特点：
（一）确定适当的信用标准
我国目前对于企业信用评价主要引用了西方企业传统经验对于客户的资信程度的标准，即“5C”系统――客户的信用品质（Character）、偿付能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押品（Collateral）和经济状况（Conditions）。
（二）实施具体的信用条件
主要是针对不同的信用等级给予相应的赊销期。
（三）收账政策
法律手段、非法手段
三、国内应收账款管理存在的缺陷
（一）信用体系不完备
国内对于企业信用评级体系尚不成熟，使得企业在经营销售过程中很难通过现有的信用数据获得应收账款信用标准的参考信息。而有些企业希望能够通过银行评级获得对于企业的资信调查资料，但是鉴于目前银行在业务运作中对于客户资料的保密要求以及各家银行不同的资信标准，该数据获取的难度和一致性也存在一定的疑问。因此在确定信用标准时就存在较大的不确定性。
（二）信用环境的可信度差
国内企业大多存在两套甚至更多的账目，因此在通过收集企业的财务数据来评判企业的偿付能力时，也因数据的不真实性而使得信用条件的确认存在着较大风险。此外，很多企业不讲诚信，据统计大多数债务可分为四大类：资金周转困难约占35%；货物有争议、纠纷不付款的约占15%；内部行政失误的约占10%；故意迟付的约占40%。
（三）法律制度不完善
由于法律制度的不完善，造成企业对应收账款的催收成本过高，即使能够提讼，由于地方保护主义等原因，其执行成本也较高。同时对于违约企业的惩罚较低，客观上保护了企业的违约行为。
（四）国有企业体制和机制的因素
在中国，国有企业受政府干涉因素较多，企业领导人由政府任命，且任期存在不确定性。国企领导人出于业绩考核的需要，往往不惜成本加大销售，形成大量的应收账款。而后任领导对前任形成的大量应收账款缺少花大力气追讨的动力，其后果就是形成巨额坏账。对这些坏账又缺少相应的追究，造成了严重的后果，长虹就是一个很典型的例子。
（五）对应收账款日常管理的忽视
较之于跨国公司而言，国内企业较少重视应收账款的管理，很多企业缺少必要的管理制度。即使在那些建立了制度的企业，也因流于形式或不具备科学有效性而无法落实。同时，在国内，应收账款除了因一般的、正常的赊销行为引起之外，很大程度上还存在着由关联交易引起的应收账款和其他应收账款。而且，对于由关联方引起的应收账款，企业往往存在侥幸的心理，其账期往往也较长。在上市公司中甚至存在较普遍的变相资金占用和挪用情况，而这种潜在的风险无疑成为巨额坏账计提的温床。
综上，目前国内对应收账款的管理未予体现足够的稳健性，企业对潜在的风险抱有侥幸的心理，但是，风险的积累则足以使企业颠覆。
四、应收账款管理的稳健性体现
从普遍意义上来讲，财务管理同样要借鉴会计原则，即稳健性。而如果我们承认企业作为经济组织对利润追求的假设，那么我们就要企业在收入与成本之间进行平衡。因此，笔者从应收账款管理对于企业收入与成本的影响两方面来评价稳健性。
（一）应收账款管理对于企业收入的促进
应收账款管理对于收入的影响比较容易理解，即通过给予客户一定的信用期间来促进购买行为。这实际上意味着企业牺牲了一定期间内的资金运用来换取营业收入的增长。那么如何确认信用区间就意味着对客户信用的评价。
笔者认为，对于信用评价主要应立足于企业自身与客户往来的实际情况，而对于从外部获取的资信信息应仅作为辅的参考。即对于往来时间久、付款记录优秀的客户给予宽松的信用条件，而对于陌生企业和不熟悉的企业给予严格的信用条件。这提高了企业在拓展新客户时的难度，对企业的产品和营销提出了更高的要求。
（二）应收账款管理对于企业成本的影响
企业有了应收账款，就有了坏账损失的可能。应收账款不仅意味着企业现金流被占用，而且应收账款的增加还会造成资金成本和管理费用的增加。因此，应收账款管理的稳健性实际上就体现在公司对于因此造成的成本控制问题上。
1.机会成本
应收账款作为企业用于强化竞争、扩大市场占用率的一项短期投资占用，明显丧失了该部分资金投入于如证券市场或其他方面的收入。因此，企业希望增加销售所产生的边际利润超过增加应收账款的边际成本，即应收账款的机会成本。这就要求企业结合自身的实际情况来确认信用期间在什么样的程度时是企业无法接受的。同时要避免这样一个误区，就是企业的现金流量充足，足以维持较高的应收账款比率，对于企业的经营没有重大的影响。实际上这表明企业的资本回报在下降，股东的权益会受到直接的损害。
2.管理成本
企业对应收账款的全程管理所耗费的开支主要包括：对客户的资信调查费用、应收账款账簿的记录费用、收账过程中开支的差旅费、通讯费、人工工资、诉讼费以及其他费用。因此，应收账款的稳健性体现在企业需要衡量管理成本的相关比例，并在财务制度中明确上限标准。
3.坏账成本
因应收账款存在着无法收回的可能性，所以会给债权企业带来坏账损失。企业应收账款余额越大，坏账成本就越大。在一般的操作中，我们往往通过应收账款的账期来确定计提比率，但是如果我们没有把握好信用标准这一环，账期分析也只是形同虚设，因此稳健性要求系统地衡量坏账比例的计提标准。
应收账款投资成本与收益并存。企业采用赊销方式，虽要耗费一定代价，但也可以开拓并占领市场，降低产成品的仓储费用、管理费用。因此我们要以应收账款管理的稳健性为核心，双边衡量应收账款的边际产出与边际投入，提高应收账款的投资效益，来综合确定财务制度的制定原则。
五、应收账款财务制度的制定原则
财务制度具有一定的普遍性原则：企业整体利益最大化；企业营运资金总成本最小；企业财务可控性。在这里笔者根据对应收账款管理稳健性的理解，提出一些在应收账款财务制度制定过程中需要遵循的特定原则。
（一）信用标准合理性原则
依据企业自身对于客户资信的考察（建立在业务往来的基础上）。
1.以赊销边际收益与应收账款成本的临界点以及企业资金预算需求二者的较小值作为信用标准的指标上限。
2.对于新客户或陌生客户坚持零赊销原则。
（二）应收账款计提坏账准备的稳健性原则
1.以应收账款账期为主要分类标准，在行业标准上下浮一定比例，且结合与信用标准相匹配的原则。
2.由关联交易发生的坏账准备金计提的保守原则，不得低于同级信用标准客户的计提最低限。
（三）应收账款管理权责明晰的原则
1.制定应收账款专人回收流程，由销售人员负责前期收款责任，并与其业绩考核相结合；一经确认坏账则移交专职清收人员负责回收。
2.日常应收账款管理由财务部门专职负责，并由分管销售的高管直接负责，结合企业情况制定应收账款与销售额的相关比例。
六、应收账款管理思索
