国债投资技巧范文1
关键词：金融 不良资产处置
金融不良资产处置行业是随着我国金融体制改革形成的。国内相关专业金融资产管理公司经过在金融不良资产处置领域中的几年探索，对不良资产的管理和处置均有一定的实践认识。不良资产管理和处置最终是为了实现资金回收。而不良资产的特殊差异性决定了其回收过程的不确定性。
1金融不良资产的自身因素
不良资产的自身特点是不良资产价值的核心，是影响资产回收率的主要因素。无论采用何种处置方式，其回收价值都是围绕资产自身价值上下浮动，任何处置方式都不能根本改变资产自身的价值，只能使资产在价值实现的过程中得到相对较多的货币实现。
1.1不良资产的质量
不良资产的质量是受资产的形成、沿革影响的因素，资产质量是资产的基本属性，是实现资产自身价值的根本原因，也是选择处置方式的前提条件，是实现处置回收的决定性因素。
1.1.1债权资产的影响因素时效和担保问题。债权的时效问题是指债权类资产的诉讼时效和执行时效。时效问题是债权类资产质量的核心问题，不仅关系到资产价值的大小，甚至直接关系到资产是否有价值。在我国现行司法环境下，丧失时效的债权就受司法保护，习惯上称为自然债权。自然债权的债务人不履行债务的情况下，债权人无法通过法律手段追偿，债权基本面临损失。
担保方面，不良资产保全处置过程中涉及的债权担保情况大致分为质押、抵押和保证。一般认为设定担保的债权类资产要优于无担保的债权类资产，而质权优于其他物的抵押权，抵押权优于保证。在实际操作中担保的有效性直接决定不良资产的回收率，而不良资产的担保权利经常存在各种重大瑕疵，使债权人无法行使担保权利。
1.1.2实物资产的影响因素权属问题。实物资产一般被认为是回收率较为确定的资产类别。影响实物资产的回收率的主要因素即为权属关系和成新度。
（1）实物权属问题。常出现的实物资产权属问题是权属关系不清晰、权属未分割、实物功能不可分割等问题。权属不清晰是不良资产中比较常见的情况，一般是由不规范的或违法的经济行为形成的，例如一物二卖甚至一物多卖等行为。权属不清晰的情况可以通过司法程序进行确权，或与争议方协商进行最终解决。实际操作中还有一种保守的方法即为现状转让，此方法可因风险因素将资产折价，从而得到有争议权利的市场价格，可节省成本，降低回收率不确定的风险。权属未分割常表现为两个或多个权利人对某个标的物权属共有。这种情况一般是由于实物资产的不可分割性形成的，由于共有权属人对资产的转让意向和转让价格难于达成共识，而买受人对此类资产基本都要求购买全部权属。共有权属人越多、权属人性质差别越大管理、处置难度就越大。此类资产的处理方式可视占有份额的不同采取在共有权属人之间转让权利，以统一权属关系的方式解决，而由于权属份额较大的权利人不能收购，份额小的权利人又无收购能力，此类资产往往难于处置。
（2）实物的成新度。实物的成新度是影响实物类资产变现率的又一个重要因素。这里的成新度可分为物品成新度和技术成新度两类，其对资产价值的影响方式是不同的。物品成新度是指房屋、可使用车辆等物品的成新度，物品可进行价值折算，资产的处置回收率因实物性质不同受成新度影响也不同，一般认为车辆等减值较快管理成本较高的资产应尽快处置，房屋等减值较慢的资产可根据市场形势选择合适的处置时机。
1.1.3股权资产的影响因素被投资企业状况和股权类别。对于股权类资产的质量我们主要看的是被投资企业的情况和股权的类别，这两个因素决定了股权类资产的基本价值。一是被投资企业状况。影响股权资产价值的企业状况主要包括企业是否上市、企业是否正常经营、企业资产负债情况等。二是股权类别，股权的类别决定了资产转让的难易程度和投资收益的获取等问题，而这些问题又直接关系到资产的价值和处置成本。
1.2资产行业及区域分布
资产所属的行业是决定其行权方式、处置周期等特点的主要因素，也决定了回收难易和回收率。部分资产所在地域也直接影响了债务人、被投资人的生存前景，进而影响处置回收率。例如，破产金融机构的特点是清理周期较长，回收率较低，并且回收率不受资产管理公司控制等。对于这些资产由于其价值较为确定，所以转让或持有对回收率的影响不会很大，可依据对清理周期的预期和规模效益等因素确定持有还是转让。金融机构所处的区域对资产的回收率影响不大。
1.3债务人、被投资人个体状况
债务人、被投资人的自身经营状况中除行业、区域特点外自身的状况也影响不良资产的回收率。其中影响较大的因素是债务人\被投资人员工的多寡、企业发展前景、偿还能力等。
在不良资产的债务企业中有很大一部分国有企业或是由国有企业转制而来，这些企业多数有员工较多，历史包袱较重的特点，严重影响了企业的经营状况，对不良资产回收率也就有较大影响。
企业发展前景和偿还能力强弱也是制约不良资产回收率的主要个体因素，对企业发展前景的判断需要结合宏观经济和产业结构调整的大趋势进行。企业发展前景和企业当前偿债能力的强弱共同影响了债权、股权资产的当前价值和价值预期，直接影响资产的处置回收率。
2金融不良资产处置的方式方法因素
资产属性和特点决定了资产的核心价值，而不良资产处置过程是使资产实现其价值的重要过程，金融资产管理公司选用合适的处置方式和技巧可以尽可能使资产的回收率最大化，这也是影响资产回收率最可控的因素。
2.1处置方式选择
处置方式的选择可以使资产更充分的反映其自身的价值，合适的处置方式虽然不能从根本上颠覆资产的价值，但是在一定区间内可以实现回收最大化，并合理控制成本。
2.1.1资产组包处置与个案处置。资产组包处置的优点是可以快速批量的处置不良资产，节省资产管理成本；缺点是由于整包面对单一买受人组包处置的价格可能要相对低于包内资产全部个案处置的价格。所以应将成本和收益综合考虑，合理选用组包处置和个案处置，以期提高资产回收率。组包处置的基本原则是好坏搭配、以好带坏或者是资产相关、互相促进。组包处置的资产都会有一定的相关性，可以以地域为组包条件、以行业为组包条件，甚至针对某个债务人、被投资人、买受群体进行组包。就单个资产包来说，资产越集中，行业越单一，便于经营，这样资产包的潜在购买者越能实现资产包的价值，资产包的价格相对要高。
2.1.2资产公开处置与协议转让。公开处置与协议转让的选择可以在很大程度上影响资产的回收率，如果把公开处置视为市场价值的话，可以说协议转让的合理使用可以使最终价值远高于市场价值。适用协议转让的资产一般是受让群体比较小，对特定受让人可以实现比市场价格更高的价值，协议转让可以实现比公开处置更高的价格。但是由于协议转让价格未受市场检验，难于判断每个资产是否优于公开处置，同时有可能存在道德风险。所以选用公开处置还是协议转让就是价格博弈方式的选择，同时也是寻找风险与收益的平衡点，最终目的都是为了提高资产的处置回收率。
2.2处置速度选择
处置速度选择指的是不仅要等待合适的处置时机以实现更高的处置价格，同时要考虑资产持有的成本，在成本和收益总寻求最佳平衡点，以提高整体回收率。
简单来说，对于车辆、设备等实物资产应尽快处置，因为此类资产的管理成本较高，同时资产不断减值，尽快处置可以节约成本并避免进一步减值；房地产类资产应视市场情况和价格预期进行判断，因为房地产类资产多数可用租金收入冲抵管理成本，甚至还有盈余，故对市场价格预期较好的房地产资产持有一段时间会有助于回收率的提高；而债权、股权类资产则应因债务人、被投资人的情况而定，综合考虑行业前景和企业状况，因案而异。
2.3处置经验与技巧
资产处置人员的经验和技巧对不良资产处置回收率的影响很大，是最直接提高资产价值的方式之一，策略的制定和技巧的运用都能直接影响不良资产的回收率。沟通能力和谈判技巧在与投资者和债务人的价格博弈中可以争取到更多的利益，对投资者信用和购买意愿的判断可以提升资产转让价格和处置成功率，对资产价值的准确预期可以避免资产因估价偏低造成的损失，对政策和规章制度的把握可以规避不必要的风险，对经济发展趋势的预判可以选择更合适的处置时机，对资产瑕疵披露的技巧可以吸引投资者并避免不必要的纠纷。
3处置过程中的外部环境因素
3.1经济大环境的影响
不良资产的买受人购买不良资产的行为其实就是一种风险投资行为。随着经济的波动，投资者对经济前景的预期会发生变化，同时经济波动对社会的资金流动性有较大影响。经济预期和社会资金的流动性又决定了整个社会风险投资需求和用于风险投资的资金量，所以经济波动因素将对不良资产处置的回收率造成较大影响。例如，从去年下半年开始显现的国际金融动荡对投资者的影响很大，投资者对风险投资的预期和购买行为都将更为谨慎，此次金融动荡对经济的影响程度尚不确定，但已经使投资者对风险投资收益的预期大幅度降低，风险投资市场迅速萎缩，需求降低直接导致价格下降，短期内将面临不良资产难于处置的现象，很可能进入买方市场的周期，这将很大程度上影响处置价格和回收率。
另一方面，社会支付能力对不良资产处置回收率的影响非常直观，社会资金流动性减弱，投资人的购买力下降，债务人的偿债能力和回购能力也下降。社会支付能力直接影响不良资产的市场购买力，再通过供需关系影响不良资产的处置价格，最终影响一定时期内的不良资产处置回收率。
3.2具体市场环境的影响
具体市场环境的直接影响交易的活跃程度，现阶段的不良资产投资市场是一个发展中的市场，市场发育不健全使市场信息传递面较小，市场活跃度不够，有购买意愿和购买能力的投资者不能顺畅的获得市场信息，使市场缺少竞争机制，对公开处置的资产价格影响很大，很难出现激烈的多方竞买场面。
市场发育不健全还表现在现阶段不良资产市场的交易形式较单一，多数采用拍卖、招标的方式进行转让。单一的市场交易形式使得买卖双方在价格博弈中处于一种比较尴尬的境地，拍卖时卖方不得不提前公布价格底线，招标时买方亦然。这种尴尬的报价方式加之处置方自身预期价格和底线价格的差异使得定价中出现难题，靠近底线价格的定价容易丧失回收价值空间，靠近预期价格的定价可能使投资人丧失投资意愿；反之，买受人先出价也面临类似困境。这种情况影响了价格博弈的效果，使不良资产的处置难于找到市场价格平衡点。
4结论和建议
对于金融资产管理公司来说，不良资产自身的状况和外部环境因素都是客观存在的，只能尽力适应，短期内难以根本改变，而可以调整的就是处置方式、处置时机、处置技巧等可控因素。
当今剧烈动荡的经济形势，为金融资产管理公司资产处置时机选择提出了新的课题，对经济形势的判断和政策的适应较之以往更为重要。对此，本文建议，一是应根据不良资产自身的状况及外部环境选择合理的资产处置时机和方式，这样才能在不利的经济形势下保持较好的资产回收率。二是应尽快完善金融资产管理公司的相关职能，以提高处置的回收率。
国债投资技巧范文2
关键词：涉外企业；汇率；风险
中图分类号：F740．4 文献标志码：A 文章编号：1673－291X（2008）01－0139－03
改革开放三十年来，海外企业纷纷来华投资兴业，中国企业也逐步把产品、资金、市场延伸到海外。在全球经济一体化的背景下，一国的汇率变动对本国企业，特别是涉外企业将产生巨大影响。
一、汇率变动对企业的影响
当企业的一项资产、一笔负债、盈利或预期的现金流量由于一种货币汇率发生变动因而其本币值也发生变动，这种变动可能给企业带来损失，我们就说它遭受了外汇风险。从这个意义上说以外币计值的资产、负债及预期未来的现金流量无疑都会遭受外汇风险。但是，一些以本币计值的预期未来现金流量也可能遭受外汇风险。因此，日趋激烈的国际竞争将带给每个企业一定的外汇风险。
通常，汇率的变动对企业的影响主要表现在经济风险、交易风险和经营风险三方面。
（一）汇率变动带来的经济风险
经济风险是指由于意料之外的汇率变动对企业未来的销售量、价格、成本及对市场竞争地位产生的影响，从而引起企业未来现金流量变动的潜在风险。由于汇率的变动直接影响不同国家的居民购买力，也影响产品在国内或国际市场上的价格。对于出口公司来说，本国货币的贬值会给他带来良好的市场份额，因此，他能从提高销售量来提高利润率而获益。
汇率变动对涉外业务的影响不仅表现在出口方面，同时也表现在进口方面。与产品出口的影响相反，当本国货币升值以后，企业从海外进口的原材料成本下降，但反之，本国货币贬值时，企业从国外进口原材料成本上升，这将影响企业的利润，特别是对一些进料加工型企业，由于原材料的高价将抵冲由于汇率下降而带来的出口增加的好处。
（二）汇率变动带来的交易风险。
交易风险是指企业以外币计价进行贸易、非贸易结算时，因交易日至结算日期间的汇率变化而产生的损失。也就是说，企业与另一企业达成一笔交易以后，对于应收应付账款的未立即兑现而产生的由于汇率变动所带来的风险。交易风险是从交易产生，到交易结束，这段时间内汇率的变动使企业的应收、应付款值的本币数额发生了变化。由于企业之间的交易不可避免，每个企业必将面临一定的交易风险。
（三）汇率变动带来的经营风险
当企业在海外投资创办一家公司，由于汇率的变化，这个新公司将面临原材料、劳动力、管理费等方面的相应变化，所以生产成本会有所变化，因此公司产品的价格将发生变化，从而影响到顾客对公司产品的购买量。这样最终会使该公司的营业额发生变化，那么公司会面临总的投资收益的变化，也就是说，公司在投资创办时，将面临由于汇率变化而带来的风险，我们把这个风险称为经营风险。
当汇率变化时，最先发生的是可变支出，包括原材料、劳动力等，接着固定支出如雇员工、购买新的设备等等都会变化，这时纯利就会变化。如果企业希望保持一定的利润率，那么就一定会改变销售单价，而这又会带来销售量的相应变化。如果企业要占有一定的市场，保持对市场的优势，只好忍痛牺牲利润率。这时如果该企业没有一定的经济实力，又没有得到本国政府的支持，那么很可能将面临破产的危机。
二、企业应采取的防范及管理对策
由于外汇风险的客观存在，如何针对不同的外汇风险作出相应的管理决策，是关系到涉外企业兴衰成败的重要因素。因此，要把对外汇风险的管理贯穿于企业的整个生产经营过程中，做到防风险于未然，具体的防范及管理对策可以从对资产、负债、现金流量管理，对生产的管理和对营销的管理三方面实施。
（一）强化对资产、负债、现金流量管理
在外汇资产负债经营当中，使外汇风险降到最低限度有一系列有效的方法，其主要可分为内部技巧和外部技巧。内部技巧所采用的风险管理工具是企业内部相关公司自身财务管理的一部分，不涉及企业以外第三方的特殊关系。外部技巧则是采用合同手段来给潜在的外汇风险投保。
1．内部技巧
企业内部采用的内部技巧包括净额交易、提前或延迟结汇。
（1）净额交易
净额交易涉及到一些相互进行交易的相关公司，它分为双边净额交易和多边净额交易两种。在相互关联的一对子公司之间相互抵消各自的外汇头寸以得到净额，并将每家公司对其交易对手的应付款（购买额）和应收款（销售额）两个数字进行比较，用比较低的数字减去现金流量。双边净额交易不涉及其他企业的净头寸。通过企业内部的净额交易可以节省相当多的兑换和交易成本，降低了企业内部核算的银行成本。
（2）提前或延迟结汇
提前或延迟结汇是指对公司之间信贷期限进行的调整，通常用于一个企业内部相关子公司之间的支付活动。提前结汇是指在到期日之前偿还债务；延迟结汇是指在到期日之后延期偿还债务。这两种结汇方法都是外汇操作技巧，是利用已预期到的货币贬值或升值来获取利润的行为。即当货币贬值时尽量提前结汇，当货币将要升值时尽量延迟结汇。
2．外部技巧
风险管理的外部技巧是指依靠与企业以外的公司的合同关系来减少外汇风险损失，其方法包括远期外汇合约、短期借款、应收票据贴现。
（1）远期外汇合约
利用远期外汇合约是指在预测外汇远期汇率变动的情况下，通过签订在一定时间内买进或卖出一定数额的合同，以达到避免外汇风险的方法。利用远期外汇买卖可以使进出口商把用外币计价结算的交易在进行实际结算之前，按远期合同确定汇率，避免日后汇率变动的风险，有利于确定销售价格和成本，保证预期利润。但采用此法，要支付一定的手续费，且远期外汇买卖汇价一般高于即期汇率，企业应权衡汇价风险损失与买卖费用，做出适当的选择。
（2）短期借款
对于外币计值的应收应付款进行抵补，短期借款是一条可选途径。作为风险管理的一种实用工具，短期借款的有效性取决于国内信贷的有效性和外汇交易必须遵守的外汇管理规定。
（3）应收票据的贴现
贴现可用于出口应收款的抵补，当一笔出口收款是以汇票结算的时候，出口商可以对这张汇票进行贴现，这样做外币所得可以立即按当时的即期汇率兑回本币；票据也可以在出口国银行兑现，这样做出口商可直接收到本币付款，减轻资金的压力，同时也规避了预期的汇率变动的风险，只是要付给银行一定的贴现费用。特别是预期本国货币升值，出口商最好采用汇票贴现来减少损失。
（二）加大营销管理的力度
由于出口企业的产品市场大都在海外，所以说，当本国货币或国外货币发生贬值或升值时，为了确保汇率变动后本企业的利益损失尽量减少，出口企业应积极地采用以下几方面的对策：
1．调整出口市场结构
重新安排对每一市场的营销支持，通过用差别产品满足不同的细分市场的需要来分散风险，并根据有关货币购买力的变化来调整目标细分市场。
2．根据预期汇率变动调整出口产品的外币价格
如果预期外国市场当地货币贬值，为了维持实际出口收入，企业应考虑提高产品的当地货币价格。从竞争的角度来看，其他出口商由于也面临同样的问题而不会反对这种提价。只是当地生产者会因货币贬值而取得价格竞争优势，或者扩大市场份额，或者略微提价。因此，最好的结果是提价幅度与贬值幅度相当，一般情况是外币价格提高一定幅度，差额部分作为出口利润率的降低。如果本国货币贬值，则有利于出口竞争力的提高，许多企业也不一定相应降低出口地的当地货币价格。当然，是否降低以及降价多少主要取决于产品的价格需求弹性。
3．调整促销战略
其重点在于：第一，根据预期汇率变化安排不同国家的促销预算支出。第二，由于促销工作在较长的时间后才能显效，因而应作长期安排。第三，应考虑汇率变化影响促销预算支出的收益。
4．调整产品战略
首先，面对汇率变动，企业须根据其在不同市场上的暴露情况，来确定新产品推出和市场选择战略。就一般情况而言，母国货币贬值或东道国货币升值后将是进行品牌授权的理想时间。其次，就产品剔除决策而言，本国货币贬值时，公司可能继续在国内生产边际产品，但如果本国货币升值或东道国货币贬值，公司应考虑停止边际产品的生产。再次，汇率波动已影响到产品决策。如果本国货币升值或外国货币贬值，企业就可能不得不对产品线进行全盘重组，将目标对准高所得和价格敏感性低的消费群体。
（三）从严把握生产管理
1．改变投入组合
当本国货币贬值时，企业用国内投入品替代成本上涨的进口投入品，从而维持其生产成本的原有水平。相反，当本国货币升值或外国货币贬值时，企业应尽可能提高进口投入物的比例。
2．调整生产基地
当一家企业向货币贬值国出口时，仅仅调整投入品来源是不够的，为了长期竞争，还应将生产基地移往市场国或第三国。同时，在作资源的重新布置中，企业必须分析有关国家将能在多长时间内维持其成本优势。如果导致名义汇率变化的当地通货膨胀状况可望持续下去，该国的表面成本优势不久就会走向反面。
由于国际金融投机家们的炒作，各国金融体制管理的差距的客观存在，使得每一个企业都由于变化莫测的汇率变动而产生损失。因此在企业的发展上，要注重自身的实力，加强多元化经营，在国际范围内分散风险。这样，汇率的变动使公司的某些市场或生产基地受到影响时，公司在另一些市场上或另一些生产基地可能因此而增加了竞争力。从而产生了一种中和现象，风险的负面影响得以抵消。另外，企业同时加强财务方面的多元化管理，充分运用筹资多元化、投资多元化和赊账买卖多元化。如果国际汇率发生变动，在国际金融市场有声誉的跨国公司就能够利用其与国际金融机构的紧密联系和遍布世界各地的分支网络，进行多元化筹资，既获得了低成本资本，也防范或降低了汇率风险。同时，汇率变化时，公司所承受的外汇风险的固有多种外汇收入而中和。
综上所述，汇率变动对一些企业，特别是涉外企业的影响是巨大的，既是机遇，又是挑战。所以，企业应从全局考虑，采取积极对策，趋利避害，将风险损失减少到最低程度。
参考文献：
[1] 裴平．国际金融学[M]．南京：南京大学出版社，1994．
国债投资技巧范文3
以下是目前国内市场主要的非余额宝类理财工具。需要特别说明的是，我们以余额宝作为比较基准，以星星的数量来描述其他理财工具的风险和收益率，是一种粗略的方法。比如债券，这是一个非常大的市场，不同的债券，风险差别很大。即使同一个债券，因投资期限不同，风险差别也很大。因此，大家对于不同类型产品的某个属性的星星数量，不要过于在意，还是得具体问题具体分析。
视野决定出路。只有相对全面地学习这些重要的理财工具，才能在不同的家庭生命周期和市场环境下，根据具体的理财目标，选择合适的理财工具。
债券不是传说
收益率 安全性流动性 操作便捷性
或许一听债券，你可能觉得很陌生，实际上，我们生活中几乎每天都有它的影子。我们平时再熟悉不过的货币基金，其主要投资方向就是债券。从本质来说，债券就好比日常生活中的欠条，都是债权债务关系的证明，但是也有着本质的区别：债券是政府或企业向社会公众发行的，接受着国家严格的监管，而欠条是个人之间小范围的、私下的借贷行为，基本不受国家监管。这就导致两者在风险上的显著区别：债券往往风险较低，而欠条所代表的民间借贷则风险较高。
说到债券的诸多投资优势，最吸引人的当属债券的收益率了。在所有类型的债券中，公司债的收益率是最高的。以中证公司债指数为例，该指数从20 08年1月2日至今，平均年化涨幅达7. 56%，远高于同期明星货币基金南方现金增利年化3 . 8 6%的收益率。目前交易所债券市场有60只公司债的到期年化收益率超过8%，平均收益率高达10%以上。
当然，高收益无风险是不可能的，在高收益的背后，往往隐藏着风险。拿这62只公司债来说，部分债券因为公司财务状况恶化，风险明显上升，我们要注意回避。但另一方面，并非都是地雷，这些债券中仍不乏质地良好、收益率超过9%的债券。从6 0只中挑选出10只质地好的并不难。事实上，国内债券市场自上世纪80年代至今，只发生过“超日债”这一起违约事件，债券整体上体现出低风险、收益稳定的特征。当然，历史不代表未来，我们仍然需要警惕违约风险的发生，在投资时要做到优中选优，有效控制风险。
要投资债券，需要到证券公司开立证券账户（一般称股票账户），具体操作几乎和股票买卖一样，非常方便。
债券投资起点金额低，一手（10份）约1000元即可购买。债券采用T+0交易，交易时间内，可以随时买卖。
可转换债券可攻可守
收益率 安全性流动性 操作便捷性
这是一个比较另类的理财工具，被称为“保障本金的股票”，号称“下有保底、上不封顶”。
首先，可转债的第一身份是债券，和普通债券一样，有确定的期限和利息水平，发行人承诺按时还本付息。但是，它又不仅仅是个债券――可转债投资者有权利将手中的可转债换取同一公司一定数量的股票。这个条款规定，使得可转债具备了股票的属性，当公司的股票价格上涨时，也往往能带动可转债价格上涨；而如果发行人的股票价格下跌了，可转债由于具备债券属性，抗跌性往往好于股票。
从2004年4月1日至今，中标可转债指数累计上涨160%，平均年化收益率14.6%，远高于同期沪深300指数年化7. 8 2%的涨幅，体现出风险较低、收益率更高的特征。而国内第一只专注于做可转债投资的基金“兴全可转债”，从2004年5月11日成立至今，已经累计上涨351. 9 6%，算术平均年化回报高达35%，显著跑赢了同期可转债指数14.6%的涨幅。
可转债的起点金额、操作和债券一样。
图表说明：上图最顶端方红线代表兴全可转债基金，中间黑色线代表中标可转债指数，最下方粉色线代表沪深300指数走势。
P2P网贷收益高风险也大
收益率 安全性流动性 操作便捷性
P2P网贷（Peer to Peer Lending）和民间借贷相似，是一种非公开的债权债务关系，主要区别在于，传统的民间借贷是线下熟人之间的借贷关系，或通过熟人介绍发生的借贷关系；而P2P网贷是通过线上的P2P交易平台，实现资金盈余方和资金赤字方的对接，P2P交易平台是这个业务的核心。
总体来看，现阶段整个行业的风险处在较高的水平，主要原因在于缺乏有效的监管，因此我们需要谨防风险。
政府监管部门对这个新生事物还缺乏成熟的监管思路和经验。但是，强调风险，并不意味着完全忽视P2P网贷的投资机会，我们还是有些方法去过滤风险，从而抓住高收益机会的。举两个简单的标准：第一，看P2P公司的大股东。比如由大型金融集团成立的网贷公司，其运营能力、担保履约能力都比较值得信赖。而如果是那些个人合伙企业，就需要综合其他多方面信息，才能做出相对合理的判断。第二，看收益率。收益率高低，可以综合反映许多信息：如果收益率给得过高，本身可能就代表着这个公司风格过于激进，我们也就需要担心其风险管理能力及可持续性。一般来说，收益率10%以下的网贷产品安全性要高得多，当然10%以上的也有好多产品，需要具体问题具体分析了。
基金定投值得信赖
收益率 安全性流动性 操作便捷性
基金定投或许是最适合上班族的理财工具之一了。基金定投起点低，灵活性好，选择多，自动扣款省时省力，还可以实现低风险前提下的潜在高收益。
以混合型基金中银收益为例，即使在2007年10月16日股市最高的6000多点开始定投，如果坚持到现在的2100点，其年化收益率也可以达到12%。
或许有许多人会说这是以偏概全，不能以单一的例子来证明基金定投的价值；许多尝试过基金定投的人更要咬牙切齿，痛骂基金定投了。首先，我们完全认同基金定投肯定是有风险的，在某些情况下甚至是高风险的，并非稳赚不赔。其次，我们认为基金定投是讲究技巧的，而且这些技巧并不难掌握。只要掌握好要领，按照合理的方法去做，实现低风险、高收益的投资效果是大概率事件。至于为什么那么多投资者做基金定投，却体验不好，其实原因主要在于基金定投的技巧没有掌握，而更深层次的原因，我在后续专栏文章里将会具体分析。
操作：可以通过银行等基金销售渠道，开通基金定投业务，选定扣款时间后，后续每个月自动扣款。起点金额最低100元。
银行理财产品依然是热门
收益率 安全性流动性 操作便捷性
总体来看，目前国内银行理财产品具备安全性高、收益稳定的特征。国有股份制银行发行的理财产品往往风险很低，而其他上市的股份制商业银行发行的理财产品风险也不大。究其原因，一方面是因为银行本身对理财产品的投资也有着较为严格的风险管理，尤其是国有银行；另一方面，商业银行理财产品的运作受到银监会的严格监管，尤其是最近一年，银监会为控制银行理财产品的风险，监管级别明显上升，有力的防范了银行理财产品风险的进一步积聚和上升。
从近期市场情况来看，银行理财产品的收益率大致期间为5 . 5%- 6 . 5%，期限越长、起点金额越高，往往收益率也越高。
从流动性来看，银行理财产品的流动性是比较差的，产品期限往往固定，无法提前支取。不过，部分商业银行目前已开展以自己银行的理财产品为质押对象的贷款产品，一定程度上改善了产品的流动性。
购买理财产品的流程很简单，只需要在银行开立借记卡、签署理财协议，即可在柜台或网银购买。起点金额5万-10万元，未来有可能降低。
分级基金稳健份额保证收益
收益率 安全性流动性 操作便捷性
对于喜欢每年获得稳定收益、同时对流动性要求不高的投资者，分级基金的A份额（稳健份额）是一个非常不错的选择。
国债投资技巧范文4
一、家庭理财的概述
所谓家庭理财就是让每一个家庭借助金融工具，对自己的家庭财产进行合理、有效的应用，使手中的资金发挥到最大效用，获取最大收益，换句话将就是对家庭资金收入和支持进行合理安排和规划，使家庭资金更值钱。家庭理财的工具有储蓄、基金、股票、国债、保险等。现行社会经济形势下，吸收入家庭理财已成为必然，在社会经济发展中发挥着重要的作用。首先，合理的家庭理财能够节约社会成本，将低收入群体的资金集中起来，推动社会发展，从收入和支出层面增加社会福利。其次，家庭理财注重的是开源节流、节省支出，增加收入，通过家庭理财，可以满足每个家庭预期的收支目标。就目前来看，家庭理财包括了现金规划、买车、买房、子女的教育支持规划、家庭投资规划、养老规划等。
二、我国低收入群体的家庭理财现状
家庭理财作为一种重要的投资渠道，尤其是对低收入群体来讲，家庭理财可以解决他们在资金方面的燃眉之急。随着经济水平的提高，人们的理财观念也越来越强，越来越多的人走上了家庭理财的道路。但是由于我国经济存在较大的贫富差距，家庭理财也呈现了两极化现象，低收入群体的家庭理财比较少
（一）银行家庭理财服务业务刚刚起步
近年来，国内银行纷纷成立了“个人理财中心”、“理财工作室”，但是这些理财中心的服务大多是刚起步，尤其是针对低收入群体的家庭理财服务依然比较浅显，理财咨询服务主要停留在概念上，主要表现在一下几点：
1.理财产品趋同现象严重。目前，银行推出的理财产品有着较大的跟风现象，在一家银行推出新的理财产品后，其他银行也会推出相应的理财产品，这种跟风现象没有特色，含金量较低。
2.产品服务不到位。许多银行缺乏个性化的理财方案，不能向客户提供全面的理财服务，难以激发客户的需求，家庭理财业务难以推廣。另外，在家庭理财服务中，服务不够全面，不能全面做好售后服务，尤其是那些低收入者，他们的理财观念比较淡薄，害怕自己的钱买了理财产品会亏本，如果银行不能提供全面的理财服务，就激发不了客户的需求。
3.银行专业人才匮乏。银行推出的家庭理财方案需要专业的人才来推广和宣传，然而，现阶段银行专业的投资理财人才还比较少，理财业务整体水平不高，在为客户提供理财服务的时候不能为客户提供最优的理财方案。
（二）低收入群体的理财意识低，缺乏理财技巧
就低收入群体而言，他们的收入比较低，大多只够温饱，对银行推出的家庭理财产品不是很感冒，他们即使攒了点钱，也是直接存在银行，因为这样更保险、安全，而理财是一项风险性的活动，对他们来讲，是一种不可取的行为。另外，低收入群体的理财技巧差，存在严重的从众行为，而这种行为属于非理性的投资，理财效益存在较大的不稳定性。
（三）理财产品品种少
我国家庭理财产品主要以货币市场理财产品为主，以资产市场理财产品为辅，对于低收入群体而言，他们的收入比较低，他们没有涉及过资本市场理财产品。现阶段来看，资本市场金融工具主要是股票、银行信贷和债券等，与发达国家的金融衍生品相比，我国家庭理财产品比较少，很难借助金融市场的力量有效地将投资风险进行合理分散，如果不能处理好投资风险问题，将会影响到家庭理财产品推广。
三、低收入群体的家庭理财工具分析
（一）储蓄存款
储蓄存款就是将自己所拥有的资金存入储蓄机构，储蓄结构开具存折或存单为凭证，个人平存折或存单可以支取。当前提供储蓄服务的金融机构有各商业银行、信用合作社、邮政储蓄机构等。根据存期的不同，储蓄可分为活期、定期，活期可随存随取，定期又可分为整存整取、零存整取、存本取息、整存零取等；根据存取的手段，储蓄可分析存折、借记卡、存单等。对于低收入群体而言，这种理财工具是比较常见的一种家庭理财，他们把钱存在银行，从而获取利息。
（二）债券
债券是公司、企业、国家为筹集资金向社会公正发行的，保证按规定时间向债券持有人支付利息和偿还本金的凭证。根据发行主体的不同，债券可分为国家债券、地方债券、金融债券、企业债券；根据债券发行方式的不同，可分为公募债券和私募债券两种。债券有着流动性、收益性、风险性等特点。
（三）国债
国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，由于国债是有央行政府发行的，所以它风险小、流动性强。当前，我国发行的国债有凭证式国债、实物国债和记账式国债。凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，不能上市流通，自购买之日起计息，在持有期间，可以提前兑取，所获得的利息按实际天数及相应的利率档次计算。实物国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，有着不同的面值，实物国债不挂失、不记名，可上市流通。记账式国债是以记账的形式记录债券，通过证券交易所的交易系统发行和交易，可记名、挂失。购买者在购买时必须在证券交易所设立账户，这种方式效率高、成本低、交易安全。
（四）股票
股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本是向出资人公开发行的享有公司股份收益以及承担义务的可转证的书面凭证。股票持有者根据其所持有的股份数享有相应的权益和承担义务，每一股股票所代表的公司所有权是相等的。股票是虚拟资本的一种形式，它本身没有价值，仅是一个拥有某一种所有权的凭证。股票流通后就会有价格。
四、当前经济形势下低收入群体的家庭理财策略
（一）加大宣传，增强理财观念
低收入群体的收入比较低，甚至他们的工资很难维持其正常的生活开支，在这种情况下，低收入群体应当认识到家庭理财的重要性，通过家庭理财，可以让低收入群体受众的钱更值钱、更耐用。而要想让低收入群体选择家庭理财产品，就必须转变其理财观念。首先，要加大家庭理财的宣传，让低收入群体对家庭理财有着全面的认识；其次，选择适当的投资，适当的投资是家庭理财不可忽视的一个方面，如从无到有的借钱投资，要引导中低收入群体增强理财观念，促使其去投资理财，进而给家庭带来更多的财富。
（二）做好家庭理财风险管理
家庭理财具有一定的风险，这些风险往往是这些低收入群体不愿购买家庭理财产品的主要因素。对于那些低收入群体而言，收入微薄，一旦购买家庭理财产品后出现风险，将会影响到他们的正常生活，使他们的生活越来越艰苦。因此，在推广家庭理财产品的过程中，要做好风险管理工作。首先，要针对家庭理财产品，进行全面分析，做好风险防范，全面把握家庭理财风险；其次，要提高低收入群体对家庭理财风险的认识，让其掌握一定的投资理财技巧，要根据自身的实际情况，选择合理的家庭理财产品。
（三）加快完善理财相关法律法规
目前，我国低收入群体的家庭理财方面的法律几乎空白，只有针对银行、保险等部门的很少的规章制度，而要想更好地发展低收入群體的家庭理财，相关部门就必须结合我国实际情况，加快建立家庭理财方面的法律法规。首先，根据我国国情，健全相关法律法规制度，以法律法规制度为低收入群体的家庭理财提供保障；其次，要完善相关监管体系，对理财结构和工作人员进行有效的监管。另外，要加大规章制度的制定力度，对不良行为进行严厉惩处，从而规范金融市场行为，保护低收入群体的合法利益。
（四）加快完善理财服务
银行、投资公司、投资基金等是家庭理财的专业结构和中间力量，而这些机构的理财服务水平和质量直接关系到了家庭理财质量。为了更好地引导低收入群体进行家庭理财产，就必须加快完善理财服务。首先，理财机构要重视低收入群体的家庭理财业务，转变观念，从仅仅销售自身产品的角度转变到科学的家庭理财上来，为低收入群体提供全面的家庭理财服务；其次，要完善理财服务体系，实现一条龙理财服务，为中低收入者就家庭理财方面的问题解疑答惑；再者，要根据客户的需求，为其提供科学的家庭理财产品。另外，要强化专业理财人员的培养，提高理财人员的专业能力和水平，将家庭理财中可出现的风险告知客户，不能蒙蔽客户，要遵守职业道德。
（五）加大家庭理财产品的创新
现行社会形势下，低收入群体的家庭理财需求也越来越高，而要想满足低收入群体的理财求，理财机构在继续推行相关理财产品的同时，要结合客户的需求，加大理财产品的创新，为客户提供多样的选择。同时，要加大理财资金投资领域，构建阶梯式的产品风险特征，在产品期限设计上，大量发行开放式、滚动式产品、周期型产品，从而满足客户的理财需求。
五、结语
国债投资技巧范文5
基本财务状况
体操名将收入不少有别墅
作为体操名将，李小鹏格外受到广告商的青睐，目前代言的品牌有李宁、百事可乐、肯德基、经纬置地有限公司、百威啤酒等。2007年收入已超过250万元人民币。在湖南省体育局大院内有一套2005年买的230平方米的住房，在长沙另有别墅一套。
喜爱逛街 还是有名“月光族”
刚获得金牌的李小鹏在赛场上英姿飒爽，但在生活中，他却是中国体操队中著名的“月光一族”，每月的工资几乎全部“上缴”中国电信了，其手机费每月少则几百，多则上千。
此外，购物也是他的爱好之一。平时只要有时间，小鹏就会约上三五个好友一起逛街，新世界商场、西单购物中心经常能够看到他的身影。不过，他不会像一些大牌明星只买名牌服装。
理财规划：
做好个人职业生涯规划，充分挖掘个人价值
作为体操队的老队员，本届奥运会可能是李小鹏的最后一役了，是否退役以及今后的职业规划都是应当慎重考虑的问题。
鉴于李小鹏大学的教育背景和自身优秀的运动技巧以及丰富的比赛经验，都为其转作国家队教练奠定了基础。同时，利用自身优秀的声誉、形象和良好的人脉关系，像前辈李宁一样开创自己的体育品牌也是一个不错的选择。
此外，李小鹏作为新一代的“体操王子”，其俊朗、健康的形象定会成为各大知名品牌眼中形象代言人的不二人选，所以广告收入也将成为李小鹏的重要收入来源之一。
完善保险计划，免除后顾之忧
目前作为国家运动员，李小鹏已经有了养老统筹保险和大病统筹保险等三险一金的基本保障。但是作为家庭收入的主要来源，从事的体操运动又具有较高的风险性，制定完善的保险计划是十分必要的。
首先建议李小鹏投保分红型寿险，在隔离风险、有备无患的同时能够兼备理财功能。
其次，伤病一直是今年来困扰李小鹏的一大问题。建议其购买一部分重大疾病险作为社会医疗保险的必要补充。
合理配置资产结构，稳健投资立足长远收益
在资产配置方面，建议李小鹏科学配置，做到投资期限长短结合，投资风险高低搭配。
首先，奥运会结束后，李小鹏可能会面临结婚的问题。像婚礼经费这样的支出属于流动性备用金，一般要预留出3到6个月生活支出，以备不时之需。这部分资金可以选择做货币型基金的投资。其特点是收益稳定，流动性强。
其次，在房产方面，现在是国内房产市场的不明朗期，因此建议暂时观望，现阶段可进行房地产投资资金储备。对于现有的空置别墅，可以考虑出租或在适当时机出售。
在金融资产方面，李小鹏可以选择国内银行的1年期以内的信贷型理财产品作为短期投资。该类产品的特点是：投资风险较低，期限较短，收益要高于同期限的银行存款利息。
基于目前国内资本市场处于低迷状态，作为中长期投资，可以选择债券型基金。债券型基金主要投资于债券和新股申购，具有风险低，收益高的特点。待股市转好时还可以适当调整此类投资，转投股票型基金等更为激进的产品，谋求更高收益。
同时也建议李小鹏放眼全球市场，选择一些新兴国家市场和成熟性市场做金融投资，这样可以减轻因单一市场波动带来的风险。
此外还建议李小鹏购买一部分国债，今年上半年我国处于人民币升值和加息的阶段，5年期国债年利率6.34%，等这一阶段结束后可选择中长期国债。国债的安全性高，因此在目前的经济形势下，国债的安全性可以调低整体投资的风险系数。
国债投资技巧范文6
创业三条件
坚定的投资意识 投资创业是一块巨大的磁石，吸引着众多投资者，但不是每个想发财的人都能取得成功，成功的投资者必须具备坚定的投资意识。构成个人投资意识最重要的有六条：坚定的信念、充分的心理准备、熟悉与本行业有关的政策法令、良好的投资风格以及灵活多变、饱满的热情。
成功的必备因素 厚实的专业基础，应懂得经济学、市场学、营销学、心理学等方面的基本知识，了解其基本规律；机敏的业务能力，以牢牢抓住可能擦肩而过的发财机会；高超的谈判技巧，避免在生意场上受制于人，被对方牵着鼻子走；善搞公关推销自己，否则等于画地为牢；高超的理财技巧，做到花钱有计划，事事会算账。
精到的战略技巧 弄清“家底”有多少，以决定选择什么经营项目以及经营的规模，这是创业要考虑的第一个因素。资金少固然可以筹措，但初始经营者一般缺乏经验，如果贪大求成，债台高筑去开创事业，则经营风险较大，失败时损失也较大。弄清家底还可以集中优势，以专制胜，发挥自身长处提高竞争力。
融资三技巧
学会“讲故事” 今天的投资者比以前更理性，投资门槛大大提高，因此，创业者首先要选择自己擅长的领域，或对创业项目彻底了解。这样，在描叙商业计划时，就能有理有据陈述，有理性指标，有清晰的表达方式，以事、理、利来说服投资决策人怎样可以赚到钱。
了解投资方给你的投资期限 一般来说，投资期限都很长，5年、7年或者10年，如果投资时间是两三年，可能很快就要求回报。所以，在同价的情况下，最好选择战略投资。战略投资不仅可以让你少走弯路，而且压力相对会小一些，因为投资方要求回报的迫切程度比风险投资轻一些。
理性投资与感性判断同存 有时，人的因素甚至大于这个项目本身。当你去融资时，投资方不仅要看项目的市场前景，还要看你与你的团队，你的自信与对事业的热情以及富有凝聚力的团队，也就是说，商业计划可行，这个人与这帮人也行。这是两个不同的“行”，对融资的成功却同等重要。
资本三原则
资本确定原则 公司在设立时，必须在章程中对公司资本额作出明确规定，并由全部股东认可，否则公司不能登记成立。我国《公司法》规定，有限责任公司的注册资本为在公司登记相关全体股东实缴的出资额。科技开发、咨询、服务性公司的注册资本不少于人民币10万元；以商业零售为主的公司不少于30万元；以商业批发或以生产经营为主的公司不少于50万元。
