不动产基金管理范文1
在整个大资管行业中，公募基金是最具代表性的资产管理业务形态，按份募集、组合投资，管理人按照持有人利益优先原则履行谨慎勤勉职责，基金持有人按份承担风险、获取收益。与其他资产管理业态相比，公募基金最大的优势是《基金法》赋予了基金财产的独立性地位，信托法律关系落实到产品运作各个层面，包括风险自担的产品设计和销售规范、强制托管制度、每日估值制度、信息披露制度、公平交易制度以及严格的监管执法，是投资者权益保护最为充分的大众理财行业。
截至2016年底，公募基金资产规模达9.16万亿元，产品数量达3867只，是我国A股市场持股比例最高的专业机构投资者。公募基金个人有效账户数达到2亿户，85%的基金账户资产规模在5万元以下。自开放式基金成立以来至2016年末，偏股型基金年化收益率平均为16.52%，超出同期上证综指平均涨幅8.77个百分点；债券型基金年化收益率平均为8.05%，超出现行3年期银行定期存款基准利率5.3个百分点；公募基金已经成为普惠金融的典型代表，为上亿消费者创造了巨大收益和金融便利。公募基金在助力养老金保值增值方面也做出重大贡献。截至2015年底，全国社保基金资产规模约1.91万亿元，成立14年来年化收益率达到8.8%，超过同期年均通货膨胀率6.4个百分点，资产增值效果显著。基金管理公司作为全国社保基金最主要的委托投资资产管理人，在18家管理人中占16席，管理了超过40%的全国社保基金资产，在机构投资者中树立了良好声誉。
二、公募基金出现结构性失衡，遭遇发展困境
一是投资工具属性弱化，资本市场买方功能受到削弱。2012年以来，银、证、保等各类金融机构资产管理业务规模呈爆发式增长，但是，运作最为规范、真正做到“卖者有责、买者自负”的公募基金规模仅有9.16万亿元，占比不足10%。以精选标的为目标的股票型基金份额规模自2013年以来持续下降，与2012年末相比减少52.6%（2015年提高股票型基金持仓下限也是重要因素）。与此同时，混合型基金大量兴起，精选个股、长期投资让位于趋势择时，对投资标的内在价值的关注让位于短期波动收益，投资工具属性弱化。2008年以来，公募基金持有A股总市值的比重持续下降，由历史最高的7.9%下降到历史最低的3.4%。公募基金的价值投资、长期投资功能严重弱化，无论是作为大众理财的专业化工具，还是作为资本市场的买方代表，公募基金的主体地位远未体现。
二是资金流入流出波动大，缺少长期投资生态链条。从资金来源看，公募基金以散户化投资为主，真正的长期机构资金占比很小，养老金、保险资金等有长期配置需求的资金主要通过专户管理，对公募基金无法起到支持作用。产业链发育不足，过多依赖外部销售渠道，代销关系削弱了公募基金募集职责，销售利益最大化加剧频繁申赎，公募基金认申赎总量与资产余额之比达到320%，其中，货币型基金认申赎总量与资产余额之比高达550%；从持有期限看，多数基金投资者并没有把基金作为长期配置工具，平均持有期短，少于一年的占44%，少于三年的占67%。
三是公司治理偏离信托要求，投资人利益无法在治理层面得到充分保证。与上市公司类似，公募基金同样面临国有股话语权独大，股权治理僵化，董事会功能受限、受托责任履行不充分等问题，股东利益尤其是大股东利益主导管理人行为和管理绩效评价。从基金公司与投资者的关系看，公司治理困境导致公募基金过于追求短期规模和业绩增长，投资人利益无法在治理层面得到充分保证；从基金公司与员工的关系看，公司治理困境导致对人才专业价值重视不足，缺少长效激励约束机制，核心人才队伍不稳定，多年来人才流失严重，2015年基金经理离职率达24.4%，创历史新高（2016年有所降低，为12.5%）。
四是投资运作短期化，缺少长期核心价值。当前，短期功利主义是制约公募基金行业发展的重要原因，结构化产品、定增基金、定制基金等短期资金驱动型产品层出不穷，短期化行为突出。公募基金如果不能投资于未来，那么自身也就没有未来。环境保护、社会责任和公司治理即ESG原则是公募基金投资于未来的重要标准，全球诸多有影响力的机构投资者已经建立并遵循比较规范的ESG投资基准，有力推动了公募基金的发展，我国还停留在少数探索性实践阶段，缺少系统的、与我国资本市场和经济转型需求相匹配的ESG投资与评价体系。
五是大资管法律基础不统一，冲击信托文化根基。从整个资产管理行业看，各类资产管理业务的上位法既有《基金法》，也有《商业银行法》、《信托法》、《保险法》，导致在监管层面，既有信托关系主导的突出投资人利益优先原则的监管规则，也有民商关系主导的遵从平等合同主体地位的监管规则，受托财产法律属性不清晰，相关主体受托责任不明确，出现大量信贷业务与投资业务混同、违背委托人根本利益的现象，“刚性兑付”、“资金池”、“通道”、高杠杆结构化产品等违背资产管理本质的业务屡禁不止，助长了投机文化，冲击大众理财本质和信托文化根基。分业式监管叠加以机构为主的监管，导致大资管行业监管标准各异，监管标准与业务性质发生错配，风险无法得到充分披露和有效监管，监管空白和监管套利带来的负面影响已十分突出。
三、公募基金的出路与供给侧改革方向
以公募基金为代表的资产管理I需要一场全面的供给侧改革，完成行业的自我革命，真正承担起提供普惠金融和推动产业创新的责任。
一是按实质重于形式原则统一行业法律基础和监管规则。应当推动《证券法》和《基金法》成为规范资本市场各类活动的根本大法，摆脱部门法束缚，强化功能监管，统一同类业务行为规则。资产管理业应当全面遵循《基金法》作为信托关系专门法所确立的各项原则和规范，根据公开募集和非公开募集两类产品的特征制定针对性监管标准，统一公私募产品运作规范。公募类产品必须满足面向非特定对象募集的特定要求，保证产品结构简单，低杠杆或无杠杆，保证高流动性和申赎自由；私募类产品必须满足合格投资者要求，对投资者进行充分信息披露。各类资产管理业务均必须杜绝资金池业务，杜绝“保底保收益”，严守不“刚性兑付”的底线，回归“卖者尽责”、“买者自负”的受托理财本质。
二是完善股权治理和激励约束，建设行业信用文化。应积极推进基金管理公司健全以董事会为核心的公司治理机制，强化管理层信托责任和行业信用管理，推动基金管理公司股权构成多元化，鼓励专业人士、成熟私募机构参与设立基金管理公司。在私募基金领域，已经初步形成登记备案、资金募集、合同指引、内部控制、信息披露、投资顾问到资金托管和中介服务的完整自律规则体系，中国证券投资基金业协会将依托法律法规和自律规则要求，积极打造私募行业机构、人员诚信数据库，为从业人员建立完整的从业信用记录，使私募基金管理人成为公募基金管理人的合格后备军。公募基金管理人要优化激励约束机制，培养投资管理人的风险控制意识，以及对公司和客户利益的忠诚；坚持持有人利益优先原则，产品的业绩表现和风险控制相结合，打造股东、员工、持有人利益协调一致的可持续发展平台；创造鼓励创新、容忍失败的发展环境。
三是系统推进ESG责任投资，发挥公募基金长期价值。在基础资产端，应建立上市公司ESG评价指标体系，出台上市公司ESG相关信息披露指引，基于ESG信息披露开展对上市公司践行ESG有效性的评价，最终建立符合中国国情、价值观统一、真正创造长期收益的上市公司ESG指数。在投资工具端，应建立公募基金ESG投资评价体系，改变短期规模业绩导向，鼓励公募基金真正发挥买方优势和专业化价值，根据被投企业公司治理、社会与环境义务的改善和长期价值创造进行投资决策，提升长期回报能力。在资产配置端，应推动有税收递延优惠支持的三支柱养老金建设，将短期理财资金转化为以长期投资为目标的个人账户养老金或公募型FOF产品，遵循ESG原则进行长期资产配置，从资金端约束资产管理机构的投资行为，形成投资人、资产管理机构、企业经营者利益一致、行动一致的良性发展机制。由上市公司ESG评价体系与信息披露、基金ESG指数以及长期资金ESG配置基准构成的ESG发展原则有利于全面改善中国资本市场基础资产质量，激发经济增长的技术新动能，推动上市公司和公募基金履行社会公民责任，为全社会贡献长期价值增长。
四是发展不动产证券化和公募REITs，丰富长期投资工具。在绿色发展和经济提质增效过程中，将产生大量具有持续稳定现金流的优质公共基础设施和服务项目，对这些公共基础设施和服务项目进行资产证券化并上市交易，通过公募REITs完成标的挑选和组合持有，可以极大地拓展传统资本市场服务实体经济的广度和深度。不动产证券化+公募REITs可以实现公共不动产的社会化投资和长期持有，让长期资金与长期资产通过股权而非债权的方式有效对接，缩短融资链条，切实降低实体经济部门杠杆率。公募REITs可以充分发挥公募基金运作规范、监管透明的制度优势，在传统股票和债券之外，为公众投资于优质不动产、获取长期稳健收益提供专业化工具，为全民共享经济发展成果提供理想渠道。
不动产基金管理范文2
【关键词】企业年金基金 会计信息披露
企业年金,是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上,自愿建立的补充养老保险制度,是社会保障体系的重要组成部分,与基本养老保险、个人储蓄性养老金共同构成“多支柱”养老保障体系。近年来,企业年金制度在我国发展较快,年金规模不断扩大。如何加强对企业年金的监管,保障企业年金的安全,使企业年金制度健康良性发展,显得尤为重要。
按照我国企业年金的主流设计模式(如图1所示),企业年金的费用由企业和职工个人共同缴纳,但企业年金基金的管理和运作并不是由企业自身承担,而是交由受托人选择聘请具备资格的投资管理人、托管人和账户管理人具体运作,各司其职。投资管理人负责企业年金基金的投资运作,托管人负责企业年金基金的资金清算并监督投资管理人的投资运作,账户管理人负责企业年金基金职工个人账户管理。由于我国企业年金制度存在着复杂的委托关系,导致企业年金各利益主体之间存在强烈的信息不对称,具有信息优势的当事方很可能会利用信息优势追求自身利益最大化,从而损害受益人利益,道德风险由此产生。
因此,完善的企业年金信息披露制度是保证企业年金基金安全的重要手段。本文通过对我国企业年金会计信息披露现状的分析,探讨企业年金会计信息披露中有待完善的问题,并提出相应建议,希望对规范我国企业年金的会计信息披露有所裨益。
一、我国企业年金会计信息披露的现状
2006年2月财政部颁布的《企业会计准则第10号――企业年金基金》(下称“企业年金基金准则”),首次对我国企业年金基金的会计处理及列报作了规定。企业年金基金准则将企业年金基金看作一个独立的会计主体,设计了企业年金基金专用的资产负债表、净资产变动表以及附注,并以附录的形式提供报表的具体格式。
根据《企业年金基金管理试行办法》的规定,受托人负责编制企业年金基金管理和财务会计报告。即受托管理企业年金基金的企业年金理事会或符合国家规定的养老金管理公司等法人受托机构是编报企业年金基金财务报表的法定责任人,负责编制和对外报告企业年金基金财务报表。现行法规规定,受托人应当在年度结束后45日向委托人和监管机构提交经会计师事务所审计的企业年金基金年度财务报告。为了保证企业年金基金财务报表的真实和完整,托管人、投资管理人、账户管理人还要定期向受托人提供相关信息。现行相关法规规定,托管人在每季度结束10日内向受托人提交季度企业年金基金财务报告,并在年度结束后30日内向受托人提交经会计师事务所审计的年度企业年金基金财务报告。投资管理人在每季度结束后10日内向受托人提交经托管人确认的季度企业年金基金投资组合报告,并应当在年度结束后30日内向受托人提交经托管人确认的年度企业年金基金投资管理报告。账户管理人应当在每季度结束后10日内向受托人提交季度企业年金基金账户管理报告,并应当在年度结束后30日内向受托人提交年度企业年金基金账户管理报告。
二、我国企业年金会计信息披露存在的问题
(一)企业年金会计信息披露不充分
企业年金会计信息使用者对企业年金信息的要求是多方面的,除了需要了解企业年金本身的财务状况及运营成果外,还要了解诸如企业年金预算执行情况、基金收支情况、投资收益状况等信息。但从企业年金基金准则对企业年金基金信息披露的相关规范来看,仅设计企业年金基金专用的资产负债表、净资产变动表与附注,不能满足信息使用者的需求,而且受益人不能直观地从现有报表中了解到年金资产的收益情况。
一方面,我国的企业年金采取先由企业以及职工缴费,再交由受托人选择的专业机构进行投资运营、基金托管、账户管理,实行市场化运营和管理。这一过程中涉及两个阶段,一是企业年金筹资阶段与缴费阶段;二是企业年金运营阶段与发放阶段。企业年金基金准则主要是规范后一个阶段,即企业年金基金的会计处理及列报,而前一个阶段的业务处理则被排除在外。对企业来说,企业按照企业年金计划进行缴费,属于企业职工薪酬,其确认、计量及报告适用《企业会计准则第9号――职工薪酬》。而在我国现行实务中,企业每期提取的年金在“管理费用”中核算,没有单独列示。按配比原则的要求,企业年金应同职工工资一样,在劳务发生的当期按一定的分配途径计入相应的成本和费用,从当期收入中得到补偿,只有这样才能正确反映各期的经营成果。因此,应借鉴国际经验,在企业会计报表附注中对企业年金会计信息予以充分披露。
另一方面,企业年金基金会计就其本质而言属于基金会计的范畴,而企业年金基金准则未要求编制基金投资组合表,而基金投资组合表在基金财务报表中具有非常重要的地位与作用,直接反映了基金管理人对基金的管理情况。因此,现行的企业年金基金财务报表体系无法满足对企业年金信息充分披露的要求。
(二)资产负债表需进一步完善
企业年金基金准则规定了企业年金基金的资产负债表的编制,而《企业会计准则第30号――财务报表列报》的解释中规定基金公司应当在本解释规定的证券公司财务报表格式的基础上,结合本企业的实际情况,对报表项目进行必要调整。我们在对比了企业年金基金资产负债表与证券公司资产负债表后可以发现,两张报表在格式上存在一定的差异:证券公司与一般企业的资产负债表都遵循了《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》的规定,对涉及的投资项目按金融资产的分类列示;而企业年金基金资产负债表的投资项目则是按投资对象的类别列示的。企业年金基金作为基金的一种,其资产负债表应参照证券公司资产负债表作一些调整列示,而不应在投资项目分类上存在重大差异。此外,企业年金基金资产负债表在“净资产”项下仅列示了“企业年金基金净值”项目,未对“净资产”项目作进一步的分项列示,不利于信息使用者了解净资产的来源。因此,需对企业年金基金的资产负债表作进一步的完善。
(三)净资产变动表结构不合理
企业年金基金净资产变动表反映了一定时期基金净资产的变动情况,它不仅应包括基金的期初净资产和期末净资产,而且还应全面反映报表期间内企业年金基金净资产变动的主要原因,但企业年金基金准则中列示的净资产变动表,是按照净资产增加和减少的顺序来列示的,这不利于信息使用者了解企业年金净资产的变动原因,也不利于考察和评价受托人的经营管理业绩。
三、企业年金会计信息披露的改进
(一)增加以企业为主体的企业年金会计信息披露
要完整地披露企业年金信息,还应增加以企业为主体的企业年金会计信息披露。在以企业为主体的财务报表中,企业年金会计信息披露的内容包括表内列示和表外附注。
其中表内列示的内容有:将当期企业年金费用作为一项费用反映在“利润表”中;将当期应付未付的企业年金作为一项流动负债反映在“资产负债表”中;将当期预付的企业年金作为一项流动资产反映在“资产负债表”中;本期企业年金实际支出数反映在“现金流量表”中;普通职工的企业年金实际支出数反映在经营活动现金流量中;特殊职工的企业年金实际支出数反映在投资活动现金流量中。
表外附注的内容有:企业年金计划的一般说明;投资收益率及投资绩效有关信息;资产负债表日企业年金净资产数;计划外企业年金提取额或关键管理人员的提取额应单独披露。
(二)增加企业年金基金投资组合明细表
为了保证企业年金基金的安全性和流动性,我国《企业年金基金管理试行办法》不但将企业年金基金的投资范围限定于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品,还规定投资管理人管理的企业年金基金财产投资于自己管理的金融产品须经受托人同意。为了使信息使用者更好地了解基金管理者的投资情况,减少暗箱操作,有必要将企业年金基金的投资组合作为一张会计报表来进行披露。
为便于监管部门监督企业年金基金的投资范围和结构是否符合规定,在设计企业年金基金投资组合明细表时,其纵向可按投资对象分类,而且分类的排序结合我国《企业年金试行办法》对企业年金投资结构和投资比例的限制,按流动性和安全性由大到小的顺序排列。由于《企业年金试行办法》对各项投资占企业年金基金净资产的比例做了限制,而且对其投资于单只证券或证券投资基金占该证券或证券投资基金的比例也作了限制。因此,为了便于对基金投资结构进行监督,企业年金基金投资组合明细表的横向应按市值、占基金净资产比例、占证券发行份额比例的顺序排列,以判断基金投资行为的合法性。为了反映企业年金投资的变动情况和增加信息的可比性,企业年金基金投资组合明细表应对前后两期基金投资状况进行对比,通过基金投资的集中程度来预计基金未来可能面临的风险程度。企业年金基金投资组合明细表的具体格式如表1所示。
(三)完善企业年金基金资产负债表
企业年金基金资产负债表的“净资产”项目下仅列示了“企业年金基金净值”,并参照基金的资产负债表格式,设置“企业年金基金”、“未分配收益”、“未实现资本利得”等项目,这有利于信息使用者了解企业年金基金的经营状况。改进后的企业年金基金资产负债表格式如表2所示。
(四)完善企业年金基金净资产变动表
为全面反映会计期间内企业年金基金净资产变动的主要来源、经营活动引起净资产变动和资本交易引起净资产的变动,可将企业年金基金的净资产变动表结构进行调整,分经营活动引起的净资产变动和资本交易引起的净资产变动两部分列示。这不仅可以使报表使用者直观了解基金的资产净值变动情况,而且可以了解基金资产净值变动的内在原因,从而为委托人对受托人管理受托资产的经营业绩进行评价提供了便利。改进后的企业年金基金净资产变动表按表3列示。
(五)重新设计企业年金基金报表附注信息
在企业年金基金投资组合情况已由“投资组合明细表”披露的情况下,企业年金基金的报表附注需披露的信息可重新设计如下:
1.企业年金计划的主要内容及重大变化。企业年金基金会计与企业年金计划的选择有关,需要在报表附注中详细说明委托人选择的企业年金计划的内容。
2.企业年金基金管理各方当事人(包括委托人、受托人、托管人、投资管理人、账户管理人、中介机构等)名称、注册地、组织形式、总部地址、业务性质、主要经营活动。
3.财务报表的编制基础。包含会计年度、记账本位币等信息。
4.重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更及差错更正的说明。企业年金基金应当披露采用的重要会计政策和会计估计,在说明会计政策时还需要披露财务报表的计量基础和会计政策的确定依据。我国企业年金基金的计量基础是公允价值。会计政策的确定依据则是指运用会计政策过程中所作的对报表中确认的项目金额最具影响力的判断,比如判断持有的金融资产性质和类别的依据等,这可以增加财务报表的可理解性。会计估计的说明主要包括估计中采用的关键假设和不确定因素的确定依据,它们在下一会计期间可能会导致资产或负债账面价值的重大调整,比如企业年金基金投资估值时对估值技术的说明等。会计政策和会计估计变更以及差错更正要说明的是:变更的性质、内容和原因,变更的累积影响数,无法追溯调整时的原因和情况说明等。
5.报表重要项目说明。主要是对财务报表构成项目的增减变动情况以列表形式进行披露。
6.风险信息披露。企业年金基金的风险信息主要包括信用风险信息、流动性风险信息和市场风险信息。应披露的信用风险信息包括:(1)在不考虑可利用的担保物或其他信用增级的情况下,最能代表资产负债表日最大信用风险敞口的金额,以及可利用担保物或其他信用增级的信息;(2)尚未预期和发生减值的金融资产的信用质量信息。应披露的流动性风险信息包括金融资产的到期期限分析和管理其流动风险的方法等。应披露的市场风险信息包括外汇风险、利率风险和其他价格风险的管理情况以及采用的风险管理技术。
7.报表的财务分析。对企业年金基金最近几年的会计信息进行财务分析,可以了解基金净资产变动情况及变动的主要原因,即净资产增加都是由哪些投资活动引起的,哪些因素的影响较大,这有利于投资决策,同时可以使投资者掌握企业年金基金的运行情况,便于各基金之间的横向比较。
主要参考文献:
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不动产基金管理范文3
基金托管人与基金管理人是共同受托人，其主要职责是托管基金财产，包括保管基金财产，办理结算、支付业务等。基金财产主要是现金、存款以及股票、债券等金融资产，而且数额巨大，应当由具有安全保管金融资产的资本基础、专业能力和技术、管理设施，并具有良好的结算支付系统的金融机构，担任基金托管人。商业银行是金融体系的核心，是社会的信用中介，本身是存款机构，并承担着社会的支付和结算功能；依照现行商业银行法的规定，设立商业银行应当符合严格的资格条件，如注册资本最低限额为10亿元人民币，有具备任职专业知识和业务工作经验的董事长、总经理和其他高级管理人员，有健全的组织机构和管理制度，有符合要求的营业场所、安全防范设施等。因此，商业银行资本雄厚，专业管理力量强大，技术设施和内部风险控制制度健全，同时还具有完善的结算系统和支付系统。可以说，商业银行具有有效履行基金托管职责的便利条件和可靠条件，由商业银行担任基金托管人，有利于保证基金财产的安全。将基金托管人的范围限定为商业银行，是符合我国证券投资基金市场发展实际需要的。除依法设立并取得基金托管资格的商业银行外，其他机构不得担任基金托管人。
二、基金托管人的资格条件
基金托管人是受托人，承担托管巨额基金财产的重要职责，对其应当有严格的资质要求。为了保证基金托管人的质量，保证基金财产安全，保护基金份额持有人利益，维护金融市场的稳定，对基金托管人实施市场准入制度，在法律中明确规定其准入条件，是非常必要的。取得基金托管资格的具体条件，主要有7项内容：
（1）净资产和资本充足率符合有关规定。净资产和资本充足率是反映银行的资产规模和风险状况的重要指标，特别是资本充足率，是衡量银行信用风险和市场风险程度的基本标准。银行、证券等有关监管机构对银行的净资产和资本充足率规定了具体的数量要求，符合规定的净资产和资本充足率要求的银行，才能申请基金托管资格。
（2）设有专门的基金托管部门。目前，依照现行法律规定，我国实行银行业、信托业、证券业、保险业分业经营的原则，银行与信托、保险、证券经营机构应当分别设立。基金托管业务属于信托业务，商业银行不能直接从事这项业务，而应当设立独立的基金托管部门，专门办理基金托管业务。未设专门的基金托管部门的商业银行，不得担任基金托管人。
（3）取得基金从业资格的专职人员达到法定人数。基金托管业务具有很强的专业性，并且业务量很大，从事基金托管业务的专职人员必须取得基金从业资格，并且应当达到法定人数，才能适应基金托管人履行托管职责的需要。
（4）有安全保管基金财产的条件。保管基金财产，是基金托管人的重要职责。为保护基金财产安全和基金份额持有人利益，应当要求基金托管人具有安全保管基金财产的条件。这些条件包括安全放置基金财产的设施、忠于职守的专业人员以及履行安全保管基金财产职责的资金保障等等。
（5）有安全高效的清算、交割系统。这是指能够迅速准确地接受基金管理人的投资指令，依法按照投资指令，办理资金和证券的清算和交割业务的系统。因此，具有安全高效的清算、交割系统，是担任基金托人的必要条件。
（6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施。营业场所是开展业务活动的地点，办理基金托管业务必须有营业场所，同时还应有保证营业安全、财产安全的防范设施以及与办理基金托管业务有关的其他设施。这些都是履行基金托管职责，保证基金财产安全的必要条件，基金托管人应当具备这些条件。
（7）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。内部稽核监控制度和风险控制制度是金融机构内部有关稽核、审计、监督、控制的一系列程序和规则，是识别、计量、监测和控制风险的制度保障。为了保证基金财产的安全，保护基金份额持有人利益，基金托管人必须建立健全完善的内部稽核监控制度和风险控制
制度。
申请基金托管资格，除应具备上述七项条件外，还应当具备法律、行政法规和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。具备本条规定条件的商业银行，经国务院证券监督管理机构和国务院银行监督管理机构核准后，取得基金托管资格，担任基金托管人。
三、基金托管人职责的规定
基金托管人担负着托管基金财产的重要职责，在法律中对其基本职责作出明确具体的规定，有利于促使其严格履行职责，保护基金份额持有人的利益。基金托管人的职责主要有以下10项
内容：
（1）安全保管基金财产。这是基金托管人的保管职责。保管基金财产是基金托管业务的一项主要内容，因而是基金托管人的首要职责。
（2）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户。这是基金托管人开立账户的职责。基金财产通常以资金和证券两种形式存在，资金一般包括现金和银行存款。基金托管人对分别以资金形式和证券形式存在的基金财产，应当分别开立账户。
（3）对不同的基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。这是基金托管人对基金财产分账管理的职责。基金财产是信托财产，基金托管人是受托人，根据信托财产独立性原则，不同基金财产的债权债务，不得相互抵销；同时，受托人应当对不同委托人的信托财产分别记账。
（4）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。这是基金托管人保存资料的职责。
（5）办理清算、交割事宜。这是基金托管人的清算、交割职责。基金管理人管理、运用基金财产，从事证券投资活动，必然会发生资金或证券的清算、交割事宜，而属于基金财产的资金和证券都由基金托管人托管，因此，办理清算、交割事宜的职责当然应由基金托管人承担。基金托管人应当按照本法规定和基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割。
（6）办理信息披露事项。这是基金托管人的信息披露职责。基金托管业务活动的有关信息，是反映基金运营和基金财务状况的重要资料，为使基金份额持有人充分、完整地了解基金财产的状况，应当予以披露。基金托管人应当承担披露基金托管业务活动信息的职责。
（7）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见。这是基金托管人对基金财务会计报告和基金报告出具意见的职责
不动产基金管理范文4
一、投贫基金会计目标特征
证券投资基金的信息披露，就是要解决投资者的受托责任，促使投资基金的信息披露和业绩更加真实可靠，确保投资者能在正确会计信息的指导下，作出合理决策和最大限度地降低风险。如何通过有效的会计管理和信息披露，促使投资基金能规范恰当地运用投资者基金，正确地评价投资基金真实的经营业绩，发挥机构投资者在稳定市场中的作用，成为投资基金会计亟待解决的问题。从受托责任的会计角度来，基金会计必须能够公允地衡量投资基金的经营业绩。这也是为什么在实务中特别强调基金的实际净值和基金增长率的原因。与一般经营性企业相比，投资基金的信息使用者及投资基金会计所提供的会计信息有以下两方面特点：
1.使用者范围上的特点。由于投资基金（投资公司）设立后，通常委托管理人管理基金资产的运作并进行会计核算，委托保管机构保管基金资产。因而，基金会计信息的使用者主要是投资者、保管机构、投资公司（公司型）及政府有关部门。债权人不是基金会计信息的主要使用者，因为除了一些费用和少量临时。性应付款以外，投资基金通常不产生长期性的债权人。而在一般企业，债权人是信息的主要使用者。
2.使用者对财务信息要求上的特点。首先，在财务状况方面，要求财务报告应充分揭示信托契约或基金章程中对投资基金的投资范围、投资比例等规定及其履行情况。因为债权人不构成基金报告的主要使用者，因此，基金财务信息中反映偿债能力的内容的重要性大大降低。其次，在财务状况变动方面，要求提供净资产变动表，这与一般企业要求提供以现金为基础的现金流量表不同。因为一般企业的信息使用者关心是否有足够的现金支付股利、利息、偿还债务及扩大生产规模，以及企业获取现金是靠经营还是其他途径。而基金资产本身就是现金或现金等价物，因此，投资者并不担心基金是否拥有适当的现金流量。由于投资基金的价格以其净资产价值为基础，而且每天或每隔几天就要公布一次净资产价值。所以，基金投资者更关心决定基金价格的净资产的变动金额和原因。因而，要求编制净资产变动表来反映基金财务状况变动情况。
二、投资基金会计假设的特征
与一般企业相比，投资基金会计假设有如下特征：
1.会计主体假设的特征：我国的投资基金一般可以从组织形式上分为公司型和契约型两种。公司型投资基金的会计主体与一般企业相似。是指公司本身各项经营活动的范畴，即投资公司。它是独立的法人，拥有基金资产。契约型投资基金的会计主体是投资基金。投资基金没有自身的组织机构、人员，其各项功能均由基金管理人和保管人代为行使。而一般企业的会计主体通常是一个组织，有特定的组织机构和人员。从地位上看，契约型基金的会计主体不是法人，仅是一笔拥有自己名称和目的的资产。而一般企业的会计主体往往同时又是法律主体。契约型基金的会计主体之所以是投资基金，是因为投资基金虽然由管理公司管理并进行会计核算，由保管机构保管其资产，但基金管理公司和保管机构都有其自身的业务，要单独核算，不能与基金会计核算相混淆。所以，投资基金必须独立于基金管理公司和保管机构而单独核算。同时，投资基金具备经济上的独立性，能对自身的经营成果负责。运用基金名下的资产所取得的各项收入是承担基金费用和亏损的来源。基金管理人和基金保管人都无权享受基金的收益，也无须用自己的资产去弥补基金的亏损。同时，基金管理人和保管人以自身名义承担的债务，不得动用基金资产偿还。
2.投资基金持续经营假设的特征：封闭式基金由于通常有一定的存续期，所以，持续经营假设成立。而开放式基金持续经营假设不成立。因为，开放式基金随时可以出售赎回基金单位，每天都可能面临清算的问题。
3.开放式基金会计分期假设的特征：开放式基金除按市价核算外，每天都要按其净资产价值进行出售、赎回基金单位的交易，而且每天都可能面临清算，因此，必须逐日公布基金净资产价值，相当于每个交易日为一个会计期。而封闭式基金在持续经营假设下，与一般企业一样会计期通常为一年。
三、投资基金资产计量
投资基金会计与一般公司会计相比，其最鲜明的特征是其基金资产价值的高度不稳定性，所以，对于基金资产计量的信息价值、计量特性和损益确认等应有全面的认识。
1.投资基金采用现行市价原则：投资基金采用现行市价原则。主要有如下三个理成第一，投资基金的投资对象主要是各种有价证券的价值随时都有可能发生变动。因而，市价比成本更能如实地反映基金所拥有投资的“真实价值”。第二，投资者持有基金单位，实际上相当于间接持有一批有价证券，投资者除关心每期分红外，更关心所持资产的增值。因此，必然要求按这些证券市价其价值。第三，与一般企业相比，基金更有条件按市价反映投资价值。因为一般企业的主要业务是生产经营，投资业务很少，限于精力和条件，取得日常市价资料不很方便，若经常按市价调整投资账户，成本较高。因而，对于没有实际发生交易的市价变动对投资的，一般不需在贴上反映。但投资基金的主要业务是证券投资，而且基金投资是专业化的，从设备到人员都能保证迅速取得最新投资动态和价格。因而，有必要也有能力经常按市价变动对投资进行调整。相对而言，成本也较低。
2.投资基金收益的特点：在基金资产计量时必然会涉及到交易和持产损益，对于交易损益的确认是比较方便的，投资基金的债券利息收入和其它利息收入，以及已实现资本利得或损失的确认与一般相同。利息在未收到之前，采用计提方式：已实现资本利得或损失则在投资交易发生时进行确认。投资基金的现金股利收入，应在除息日确认为收入。因为在股利宣布日至除息日，股价通常因包含宣布的股利而上涨，持有这些股票的基金在此期间的投资估值中，已按包含股利的股票市价调整了未实现资本利得或损失。若再计提应收股利，会造成重复，虚增基金资产。这与一般企业的现金股利于股利宣布日按权责发生制将其确认为收入不同。
对于持产损益，也就是作为基金的证券投资，如果在估值日出现了增值或减值，到底是在当期确认还是递延确认，或者是不予确认问题，去告终是基金的难点。对于基金资产正常的增值和减值，在当期确认是应该的。但对于由于市场急剧波动而导致的巨额增值或减值，如果全部在当期确认，必然会导致基金资产的暴利或巨额损失，这显然不符合稳健原则和实现原则。但是如果当期不确认损益，而在基金的投资组合中却恰恰有像“银广夏”这样的股票，只要基金管理公司不卖出股票，账面上就不会有损失出现，无法真实地反映基金资产的真正价值，也不利于对基金管理者业绩的评价，更不利于向投资者提供真实可靠和对决策有用的相关信息。因此，在基金会计的损益确认中可明确规定，其按市价为依据的持产损益达到多大比率时必须要予以确认或按一定的比例确认。特别是基金资产作为一种风险资产，应根据稳健原则的要求，对于持产损失应要求尽可能在当期确认，而对于持产收益则可以采用适度的递延确认。但其确认方式可以有多种选择，如在平时就适度提取风险准备，在实际发生损失时一次减计基金资产，也可将资产减值部分设立摊销账户来分期摊销。但无论采用何种确认方式，都必须要保持确认的一致性和可比性，将基金资产真实价值的信息披露给投资者。
四、投资基金会计信息的披露
证券市场无时无刻不在变化，这就决定基金资产的价值也在不断发生变化，而证券投资基金的信息披露，一方面要合理反映基金资产
在某一时点上的财务状况，也就是资产负债表的情况，另一方面要反映基金在一段时间内的经营业绩，而经营业绩的衡量特性也是基金会计区别于其他会计主体的方面。然而，基金业绩的表现是建立在对市场价值评估的基础上，这就决定了基金财务状况有较大的相对性和不确定性，如要向决策者提供具有决策价值的信息，就必须要采用动态的信息披露方式，并且要尽可能地提高信息的披露频率，使信息使用者能及时把握市场的变化状况，同时基金管理者还有义务和责任为投资者作出市场变动的趋势报告，为投资者全面评价基金资产的真实价值提供依据。根据《证券投资基金会计核算办法》规定，基金会计信息披露的基本方式仍然需要采取会计报表方式，包括资产负债表、损益表和基金净值变动表。
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论文关键词：年金投资管理；原则；途径；建议
企业年金即企业补充养老保险，2000年在国务院颁布的《关于完善城镇社会保障体系的试点方案》中，将其更名为企业年金。企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，按照自愿、量力的原则，自主建立的补充养老保险制度。企业年金是多层次养老保险体系重要组成部分，是企业补充养老保险的延续和发展 。我国从1991年开始建立企业年金制度，20年来许多企业陆续都实行了企业年金制度，企业年金规模发展迅速，因此，加强对企业年金投资的管理、规范企业年金投资行为、降低企业年金投资风险具有重要意义。
一、企业年金基金投资管理的意义
1.加强企业年金基金的投资管理可以实现基金资产的保值增值，有效抵御通货膨胀的影响，提高企业年金未来的支付能力，保障退休职工的生活水平，维持社会稳定
由于企业年金缴费期长达几十年，在积累期间一直会受到通货膨胀的影响，因此能否保证基金资产的保值增值是企业年金管理成败的关键。企业年金的性质决定了基金的运营风险不再由国家承担，而是由企业和职工个人来承担。因此，企业年金基金的投资收益对企业和职工都是十分重要的。从近来发达国家的实践证明来看，将企业年金通过市场化的管理体系进行投资运作，有效地实现了企业年金基金的保值增值，保障了职工退休以后的生活水平，维持了社会稳定。
2.加强企业年金基金的投资管理有助于加强企业年金基金规模的积累，减轻国家、企业和职工的负担
从国家方面来看，虽然我国的财政收入不断提高，但相比巨大的养老保障缺口，仍然没有能力和实力承担全部的养老金费用；从企业方面看，目前我国还有相当部分的企业经营不善，盈利水平较低，甚至长期亏损，如果采用很高的企业年金缴费率，会加重企业的负担，影响企业的长远发展，造成降低企业年金基金基础的不良后果；从职工方面来看，我国企业的职工工资远远低于国际平均水平，特别是在房价居高不下、通货膨胀严重的情况下，职工的生活负担沉重，很少有富裕的资金用于未来养老。因此，通过对企业年金基金进行科学有效的投资管理，以获取合理丰厚的投资收益，从而加快企业年金基金的积累，提高未来的支付能力，减轻国家、企业和职工的负担。而且，随着企业年金基金投资收益率的提高，可以使职工享受到社会发展与经济增长的成果，从而能够起到收入再分配的作用。
二、企业年金基金投资管理的原则
1.安全性原则
企业年金主要是为了保障职工退休后的生活水平，因此又被退休职工叫作“养老钱”、“救命钱”，安全性是企业年金基金投资管理的基本原则。因此要求企业年金基金既要保持资产的保值增值，又要规避市场风险，避免资产亏损，以保证未来退休金的支付。在制定投资策略和投资方案时，必须小心谨慎，并通过科学严谨的风险控制体系进行风险管理，保证企业年金基金的保值增值，保护职工的权益。
2.收益性原则
职工一般只有在退休后才能提取企业年金基金，在退休之前几十年的时间里通货膨胀会直接导致基金资产的贬值，需要用投资收益来补偿通货膨胀风险，这就需要企业年金基金在投资过程中必须遵循收益性原则，即在控制风险的前提下，提高投资收益率，增加基金资产，战胜通货膨胀，维持货币的实际购买力。
3.分散性原则
企业年金基金进行分散性投资是降低风险、获得较高收益的合理选择。单一的投资既不能很好的分散风险，也不能保证基金资产的安全性。因此，应更加重视企业年金基金分散性投资。
4.长期性原则
作为养老保险的一部分，企业年金基金采取完全积累制。通常情况下，职工在年轻时缴费，退休时领取年金，具有远期支付的特点，这造成企业年金基金投资具有长期性，需要对基金资产进行长期战略配置，以获得合理收益和安全保障。首先，中长期投资有利于企业年金的投资管理人根据资本市场和宏观经济周期性变化规律，制定和实施中长期投资战略，以获得长期稳定的投资收益。其次，企业年金基金投资管理应注重各种投资工具的内在价值。
5.独立性原则
在投资管理过程中，企业年金基金必须从企业和受托资产中分离出来，由投资管理人独立投资运作，缴费企业和职工对基金资产不能行使支配权，也不可收回，受托人同样不能用企业年金基金为自己的债务抵押。
6.流动性原则
流动性是指投资资产是在没有损失情况下的变现能力，对于企业年金基金而言，保持一定的流动性是为了满足企业年金计划中帐户转移/权益支付等情况。在投资运作过程中，企业年金基金必须结合未来的收入和支出情况以及其他具体因素，确定合理的流动性水平，并且需要动态调整投资策略，以满足基金资产与负债在规模和现金流上相匹配。在实践中，为了保证企业年金基金的流动性，通常会把一定比例的基金资产投资于流动性较强的金融工具，此外还要避免投资过于集中。
三、加强企业年金基金投资管理的有效途径
1.制定投资政策
制定投资政策是企业年金投资管理的起点，企业年金基金的委托人首先应该根据国内政策法规的规定，结合企业的经营状况、企业年金基金的预期收支情况、职工特点和风险收益偏好等因素，制定企业年金投资管理的基本政策或者原则，以指导投资实践。这些政策和原则可能比较详细具体，也可能比较简单抽象，并且会随着金融市场和经济形式的发展不断作出科学合理的调整。
2.选择投资战略
企业年金基金的投资管理人需要根据各种投资工具的风险收益特征以及流动性，选择该企业年金基金最合适的投资工具；另一方面各种新的投资战略层出不穷，投资管理人需要综合考虑企业年金基金委托人的意愿和自己的投资能力与投资优势，选择合适的投资战略。 3.制定资产配置方案
资产配置可以运用经验和判断，也可以采用量化的优化模型，对每类资产进行甄选。资产配置是一个动态过程，投资管理人需要随着资本市场和经济发展的变化而不断重新评估和调整资产配置方案。
4.构建投资组合
投资管理人应该遵循价值投资理念，采用“自上而下与自下而上”相结合的研究方法，首先选择符合国家产业政策、发展前景广阔的行业，然后在该行业中选出经营管理和发展战略优秀并且估值合理的公司进行重点投资。
5.投资业绩评价
投资业绩评价就是计算和评估投资管理人在一定期间内取得的基金收益，可以从绝对收益、相对业绩和风险调整后收益三方面进行考察。
6.风险管理
企业年金这种特殊的资金性质决定了安全性是投资管理首先要考虑的问题，因此企业年金基金的风险管理就成为投资过程中最重要的环节之一。随着理论和实践的发展，风险管理在制度、系统、方法、指标等各个方面不断成熟和完善，成功的风险管理应该贯穿于整个投资过程，包括投资政策、战略等，而不应停留在投资组合方面。
四、加强电力企业年金基金投资管理的几点建议
1.建立企业年金的决策和执行系统，建立起规范的企业年金治理结构
组建电力企业年金管理中心，建立健全决策机制。其职责是审议决定企业年金筹资方案、在国家规定的范围内选择托管人和投资管理人、决定基金委托投资计划、收益分配方案及管理费预决算等重大事项。
2.建立基金的托管机制
在委托投资中引入托管机制，有利于资产的独立性和安全性，是确保基金安全、便利监管的重要手段。因此，电力企业年金管理中心应严格按照国家有关规定和电力企业年金理事会的决议，选择基金的托管银行，并按照法律程序要求，同基金的托管银行签署《委托管理合同》。选择最优秀的投资管理机构运营基金资产，从而实现年金基金资产收益增值与风险控制的最优化。
3.建立基金的委托投资运营机制
基金的委托投资运营是企业年金管理工作中的关键环节，电力企业年金管理中心应严格按照国家有关法律法规和电力企业年金理事会的有关决议审慎选择投资管理人，并依照法律法规规定同其签署《委托投资管理合同》，委托投资管理人投资运营企业年金基金。为了保护职工利益，提高年金基金资产投资的最优化配置，根据参加企业年金计划职工的情况，建立与职工情况相对应的投资策略，特别是对临近退休的职工，应将其年金资产转为货币型或债券型投资组合，缩短投资期限，与到期支付的时间相匹配。对投资管理人所运作的年金资产的分配，逐步建立一套适合年金资产投资管理特点的评估系统，评价各类投资组合的表现，计算投资收益率、投资风险等，根据评价结果，调整各投资管理人所管理资产的比例，实行末位淘汰制。使基金资产向投资表现好、风险控制优的投资管理人倾斜，形成年金资产优化配置，合理控制风险的投资管理格局。
4.建立基金运营的风险控制机制
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关键词：医院资产管理；医院负债管理；医院净资产管理；医院财务管理；医院药品管理
中图分类号：R197.322 文献标志码：A文章编号：1673－291X（2011）17－0134－02
一、医院的资产管理
资产是指医院拥有或者控制的能以货币计量并能为医院未来带来一定经济效益的经济资源。医院资产分为流动资产、对外投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产。资产不仅包括各种有形的财产，如存货、固定资产，还包括医院拥有的债权和其他权力，如各种应收账款和无形资产等。在会计实务中，医院资产一般均按流动资产和非流动资产来划分。对资产作出如此的划分是为了可以用流动资产来说明医院的短期偿债能力，为管理者进行财务分析提供方便。
（一）流动资产管理
流动资产是指可以在一年内变现的资产，医院的流动资产包括现金、各种存款、应收账款、存货。存货包括药品、库存物资、在加工材料等。
流动资产一般具有以下特点：使用周期短；变现能力强；形态多样化。
1.货币资金管理
货币资金是流动资产中最重要的一部分，具有通用性和价值大的特点。它包括现金及各种存款。货币资金管理重点要注意以下五个方面：（1）按制度规定开立资金账户，防止多头开户，资金分散影响调拨；（2）确保资金的安全，建立严格的内部控制制度；（3）保证医疗服务的资金供应和使用；（4）对闲置的资金要充分利用，合理机动，争取最大的利息收入；（5）所有的收付款资金业务的原始凭证要完整保存、便于检查。
2.应收及预付款项的管理
应收及预付款项是医院应收未收的医疗款、病人欠费和暂借或预付给有关单位及个人而形成的一种停留在结算过程中的资金，它体现为一种债权。由于这种债权具有一定的风险，医院可能会无法收回账款，因此要预先计提“坏账准备”，列入支出，计入成本。
3.存货管理
存货是指医院在开展医疗服务工作中为耗用而储存的资产，包括卫生材料、燃料、药品、包装物和低值易耗品等。
（二）固定资产管理
医院固定资产是指一般设备单位价值500元以上，专用设备单位价值800元以上，使用年限在一年以上，并在使用过程中基本保持原有物质形态的资产。
固定资产的使用期限比较长，在使用过程中随着磨损和新产品替代，其价值逐渐下降而转作费用，在会计上称作折旧。医院应该采用提折旧的方法，这样可以真实反映医疗成本，目前采用的提取修购基金办法只是一个过渡办法。
医院的固定资产按照其性质分为五大类。
1.房屋及建筑物。凡产权属于医院的一切房屋、建筑物以及与房屋及其附属设施，如门诊用房、病房、检验用房、变电室、职工宿舍等。
2.专业设备。如核磁共振、CT、直线加速器、B超等。
3.一般设备。包括不直接用于临床服务的各种通用设备，如打印机、电子计算机、复印机等。
4.图书。指各种专业图书和重要专业杂志。
5.其他固定资产。指不直接用于临床治疗服务的各种其他固定资产，包括家具、交通工具等。
（三）无形资产管理
无形资产是指可长期使用而不具备实物形态，但能为使用者提供某种权利的资产，包括专利权、专营权、非专利技术、商誉、著作权、土地使用权等。医院的无形资产主要有专利权、非专利技术、著作权和土地使用权等。
无形资产的特点：
1.无形资产既具有固定资产相近的一面，即可以多次参加经营活动，在一定生产或服务周期内发挥作用，同时又可以通过分期摊销的方式使价值得以转移和补偿。
2.无形资产具有非流动性，有效期较长。无形资产是与本单位结合在一起的，它固定地属于某一单位，只有当将其出售、合资、联营合并时，才能成为新单位的无形资产。
3.无形资产没有物质实体，是凭借各种技术优势、特殊专业优势、人才、地理位置、环境优势等形成的超越同行业的收益能力资本化价值而有偿取得的资产。
二、医院的负债管理
医院负债是指医院所承担的能以货币计量，需要以资产或劳务偿还的债务。在医院资产总额中属于债权人的那部分权益或利益，是医院对其债权人应承担的经济责任，负债是医院筹措资金的一种方式。
医院的负债主要包括：各类应付账款、医疗预收款、预提费用、应付工资、应提职工福利费、应付社会保障费、短期借款、长期借款等。
（一）负债的特点
1.负债是指已经发生，并在未来的一定时期内必须偿付的经济义务。
2.负债是可以计量的，有确切的或预计的金额。
3.负债应有确切的债权人和偿付期限。
4.负债只有在偿付或债权人放弃债权或情况发生变化以后才能消失。
（二）流动负债
医院的流动负债包括：短期借款，应付账款，医疗预收款，预提费用，应付工资，应提职工福利费，应付社会保障费等。
流动负债是指在一年或一个营业周期内偿还的债务，一般具有数额小，偿还期限短的特点。但是，它属于债务资金，需要控制一定的规模和不断的清理，到时应及时偿付。
（三）长期负债
医院的长期负债是指一年以上的时间偿还的债务。其主要包括：一年以上的借款，长期应付款等。长期负债具有以下特点：债务偿还的期限较长；债务的金额较大；债务可分期偿还。
（四）加强医院负债管理的必要性
医院是社会公益性事业单位，非营利性医院虽然不以盈利为目的，但也不能不讲经济效益。医院的这一性质和特点在负债管理上要注意以下一些要求。
1.要严格控制负债规模，注意偿债能力的分析，防止过度负债而影响医院的医疗服务工作。
2.要加强医院预交金管理。实行预付金制度对减少占用医院业务资金具有一定的积极作用。但是，要合理确定预交金额度，以病种的正常治疗费为标准，不能增加病人的经济负担，同时要完备预交金交退手续，杜绝漏洞。
3.要对负债进行及时清理、及时结算。负债款项都是有具体内容的，时间性又强，如果清理不及时，容易给债权人带来损失和坏账，应引起足够的重视。
三、医院的净资产管理
医院净资产是指全部资产减去全部负债后的余额，包括事业基金、固定基金、专用基金、财政专项补助结余和待分配结余等。
医院净资产来源于财政投入、医院经营结余和其他不需要偿还的资金。净资产的大小反映了医院的资金实力和规模大小。
（一）事业基金管理
医院事业基金主要用于事业发展平衡收支，年终结余按规定提取职工福利基金后全部转入事业基金，出现亏损则用事业基金来弥补。
医院事业基金的主要来源有：结余分配转入的资金，财政专项资金净结余转入资金，专用基金结余转入和资产评估增值等。
（二）固定基金管理
固定基金是固定资产占用的资金，反映固定资产的原始价值，相互有着对应关系，一般情况下是相等的。
固定基金的主要来源有：国家投入的资金，专用基金购置形成，融资租入形成，捐赠的固定资产，评估增值等。
（三）专用基金管理
专用基金是指医院按照规定提取的或设置的有专门用途的资金，包括修购基金、职工福利基金和设立的其他基金。
1.修购基金。修购基金是医院按固定资产原始价值的3%~5%一定比例提取的，主要用于固定资产更新和大型修缮的资金。由于医院的固定资产不实行折旧制度，因此修购基金的使用要有计划，在更新或添置新的医疗设备时要充分论证，要把效益放在首位。
2.职工福利基金。职工福利基金是医院按规定提取的和结余分配形成的，用于职工福利的资金，如单位职工的集体福利设施建设，集体福利待遇等。职工福利基金每年要向职工代表大会汇报使用情况，接受监督检查。
3.其他专用基金。其他专用基金是医院根据有关规定提取或设置的住房基金、留本基金等。留本基金是资金提供者给医院设置的专门用途的基金，并限定只能动用其本金所带来的收益使用，而本金不得动用，除非提供者放弃本金全部归医院使用支配。
4.财政专项补助结余。财政专项补助结余是指财政专项补助收入在年末时结转专项支出后出现的结余。项目未完成时需转入下年继续使用，因此只能作为净资产专项管理，只有当该项目完成后的结余才能转入事业基金使用。
四、医院的药品管理
药品管理是医院财务管理的重要部分，是医院开展医疗业务的重要物质基础，在医院的存货中占有很大的比例，其进销差价是医院收入的一个组成部分。由于药品储备要占用很大一笔资金，因此加强药品管理，保证药品合理库存，减少损失浪费，加速资金周转，提高使用效益具有重要意义。
（一）建立药品库房管理责任制
药品销售的特点是处方份数多、药品繁多、数量零星、单价差别大，所以要求准确计价，合理收费。为了防止差错和药品流失，保证医院财产安全，须按药房岗位建立实物责任制；建立健全以经济责任制为中心的各个环节的手续制度和岗位责任制，由医院制定药品加成率、药品损耗率、药品周转率等经济指标。
（二）库存误差率指标
出现误差的因素有许多，如药品盘点表不正确、错计金额、处方划价计算有误、发药差错、药品损耗等，规定一定的误差范围，利于考核评价。
（三）药品损耗率指标
药品由于搬运、过期、破损等原因而经常有一定的损耗，规定一个合理的损耗率，有利于药品管理。
（四）药品资金平均占用额及其资金周转速度
一般来讲，药品资金平均占用额越小，药品资金在一定时期内周转次数越多，周转天数越短，说明药品管理效果越好、流动资金的周转速度越快。因此，加强药品进、销、存全过程的管理是医院经济管理的重点。
参考文献：
[1] 卞正鹏.论医院两级核算管理[J].中国卫生经济，2000，（9）.
[2] 卞正鹏，杨敏芝.论医院药品收支核算管理[J].中国卫生经济，2001.
