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对公司的财务分析范文1
关键词：总公司 分公司 财务控制
一、前言
财务管理是确保企业经济运行的重要前提，而财务控制则是确保财务信息真实，制定财务发展战略和规划的重要保证。具体的说，财务控制是一个比较规范、难度高的综合性管理工作。因此。财务控制工作的管理优劣、效果好坏都将影响企业的经济运营状况。财务控制尽管隶属财务范畴，但他的目的不在于直接获取更高的经济效益，而是起到积极的防范作用，保证企业财务合法合规合理发展，消除在企业财务发展中的隐患，规范财务运营，以此来提升企业发展的经济效益。
二、财务控制定义
财务控制是指对企业的资金投入及收益过程和结果进行衡量与校正，目的是确保企业目标以及为达到此目标所制定的财务计划得以实现。现代财务理论认为企业理财的目标以及它所反映的企业目标是股东财富最大化（在一定条件下也就是企业价值最大化）。财务控制总体目标是在确保法律法规和规章制度贯彻执行的基础上，优化企业整体资源综合配置效益，厘定资本保值和增值的委托责任目标与其他各项绩效考核标准来制定财务控制目标，是企业理财活动的关键环节，也是确保实现理财目标的根本保证，所以财务控制将服务于企业的理财目标。
从目前财务控制发展上看，财务控制不仅属于财务管理部门和企业的管理层的管理责任，更重要属于出资人对企业财务进行的综合的、全面的管理。事实上，随着现代化进程的加快，现代企业财务控制体系的建立早已被提到发展的日程上来，总公司对分公司实施财务控制，不仅仅有利于完善公司法人结构治理，也有利于促进公司内部管理制度的完善，一举两得。
三、财务控制的目标方向
无论是财务管理还是财务控制，其目的都在于为公司经济发展做出贡献，围绕企业价值最大化这个中心点，最终达成公司制定的企业发展战略规划。总公司对分公司实施财务控制，在于二者之间存在地域、规模上的差距，但分公司又附属于总公司，分公司没有独立的法人资格，其风险由总公司承担，特别是有的分公司成立时间较短，存在着财务制度不健全，财务管理混乱，费用控制不严格，分公司经理一言堂乱作为等现状，一旦分公司因财务管理失真或存在较大问题，就会对总公司的财务管理造成严重影响，同时也会影响总公司的未来战略规划和资金量。因此，对分公司财务的控制势在必行。从我国目前企业长远的发展角度来看，总公司的主要经济增长点不仅仅在本公司内部，更多时候分公司的营利状况为公司整体经济效益达成做出了重要贡献，促进总公司规模、资本的扩大。因此，从促进总公司企业发展的角度看，分公司未来将会作为公司整体的新的利润增长点。综上所述，总公司对分公司进行财务控制都对公司今后发展具有重要作用。
四、总公司对分公司管理主要模式
（一）一种模式总公司把分公司作为二级核算单位来管理（集权式管理）
在管理上，分公司的所有人员由总公司派遣，也就是分公司的人、财、物进行统一管理，执行总公司的各项规定、章程、制度。既分公司的融资决策权、投资决策权、资金管理权、资产处置权和收益分配权等由总公司决定。
这种集权管理方式优点是财务管理效率较高，通过安排统一的财务政策，能够较好地控制分公司的财务行为，降低公司财务风险和经营风险；有利于整合资源、集团作战、重权出击，实现资源共享，调动内部财务资源，促进财务资源的合理配置，降低资金成本；但缺点是剥夺了分公司的自，不利于调动分公司员工的积极性，特别是分公司经理的积极性，抑制了子公司的灵活性和创造性，不利于公司的市场拓展。其次，总公司远离基层经营现场，可能会导致因信息掌握不完整而造成决策低效率甚至失误。
（二）第二种模式是把分公司作为一个独立的核算主体来管理（分权管理模式）
既分公司独立核算，自负盈亏。其人、财、物由分公司自主决定，除交给总公司要求的经营承包费外，分公司的融资决策权、投资决策权、资金管理权、资产处置权和收益分配权由分公司本身自行决定，其优点是因地制宜，措施切合实际；便于发挥分公司人员的工作积极性，克服权力过分集中的弊端。缺点是总公司是法人主体，由于未参与分公司的经营活动，加上离总公司距离较远，无法及时了解真实情况，更谈不上遇上问题及时处理，其财务风险和经营风险不可控。另各分公司各自为阵，大局意识淡薄，只顾自己的小集体，总公司的整体利益容易忽视，影响了总公司的战略发展。
（三）第三种模式是分公司的管理综合了集权与分权管理（集分并举模式）
也就是说，分公司虽隶属总公司，但依旧是一个经济主体，应当保有自己的资金。具体作法：分公司的财务人员由总公司派遣；分公司管理者由总公司下放一定的权限（对外市场开拓权、部分资金管理权、人事管理权，其中财务人员由总公司和分公司管理者共同管理、共同考核），分公司管理者在授权范围内享有对分公司的管理权，但应当保持对总公司负责原则，接受总公司的管理。
在职责上，总公司是公司战略规划、部署、资金投入的主体，分公司应当在总公司指定的战略下提升自己的生产经营活动。另外，决策上，总公司的职责不仅仅包括了微观的企业决定，在宏观战略上也保有决定权，相比之下，分公司更倾向于实际操作。
本人认为，第三种管理方式更为科学和有效。既考虑了分公司的局部利益，又不影响总公司的整体战略步署。
五、总公司实施财务控制的重要手段
实施财务控制应着重运用以下手段：
（一）分公司财务管理上实行委派制
会计委派制一是可以防止会计信息失真，维护所有者的利益，二是有效地摆脱了会计人员与单位之间的依附关系，使会计人员的工作相对独立，有效防制乱开支、超出授权范围行为的发生。具体作法是分公司所有财务人员由总公司委派，不受分公司经理管理，与分公司经理分别向总公司汇报，互相制约。
（二）实行预算管理体系
预算是财务控制中的一个关键环节，通过预算可以使管理者明确企业内部的资本运行状况和未来资金投入比例。具体作法就是将企业预算经营目标的主要指标分解并切实的安排到每个分公司，并对各个分公司的完成状况进行评价监督。
（三）实行收支两条线管理
作到事前控制，避免坐支舞弊现象。具体作法是设置收款专户和费用专户，收回的货款和工程款必须通过收款专户，分公司发生的开支一律通过费用专户，不得互相串用。
（四）加大对分公司财务管理的审计
审计对于规范财务管理，提高资金使用效益，挖掘潜力、堵塞漏洞、具有十分重要的作用。从而防范分公司的风险，相应也规避总公司的风险。具体作法每年定期与不定期到分公司进行财务审计。
（五）建立奖罚并重管理机制
为达到企业经济效益最大化的目标，强有力的奖罚管理机制必不可少。通过奖罚机制的实施，可以使公司员工的个人追求与公司业绩目标有机结合，特别是对促使分公司管理者和财务人员依法守规履职，拓展市场，创造新的利润增长点，并自觉为实现公司战略目标而努力工作。建立奖罚管理机制如果单纯依靠传统管理制度是不合理的，目前针对奖罚机制最为有效的方法，就是建立绩效考核体系，通过各项目标达成所记录的分数，对比出分公司相关人员的具体工作情况，便于总公司管理层进行奖励或惩罚。同时，为完善发展需要，诸如个人职业规划、上升空间、工资、福利等都应计入到分公司管理者绩效考核制度之中。
六、结束语
实践证明，企业在财务控制能力上的提升，对企业未来发展具有重要意义。但是，在制定财务控制管理制度时，一定要积极同企业实际情况进行有机结合，在此基础上不断完善。总公司和分公司之间一定要密切联系，加强总公司对分公司的财务调控、监督和管理；分公司也要在总公司的战略规划下充分发挥其作用，保证整个企业在发展中永葆活力。希望本文的研究能为今后总公司对分公司的财务控制上提供帮助。
参考文献：
对公司的财务分析范文2
近年来，随着我国民航事业的不断发展，民航运输量快速增长，连续数年旅客运输量的增长率都在15%以上，在航空运输业高速发展的同时，我国的航班延误问题也愈演愈烈。统计显示2004年~2009年我国航班延误率都在20%左右，航班延误问题严重影响了民航业的声誉，并给航空公司造成了巨额经济损失，邢有洪、李晓津（2010）利用我国五家上市航空公司2007年的财务数据对其航班延误损失进行了估算，结果表明2007年五家上市航空公司的航班延误总损失高达68.4亿元，其中除天气外的人为原因造成的航班延误损失约为54.72亿元，航空公司自身原因造成的损失约为30.78亿元。为了解决航班延误率过高的问题，民航局开展了多次针对航班延误的专项治理活动。在民航局2010年《建设民航强国的战略构想》中也提到，到2030年，要全面建成安全、高效、绿色的现代化民用航空体系，具体目标之一就是航班正常率达到85%以上，实现航空运输服务质量和水平全面提升。
航班延误问题不仅严重影响了民航旅客对航空公司服务质量的满意度，而且影响到航空公司的客源、市场占有率与行业竞争力。而在造成航班延误的原因中约有45%为航空公司自身原因，因此深入分析航空公司内部造成延误的因素对实现航班正常率85%以上的目标有重要意义。国内外对航班延误问题的研究大多集中于决策信息系统的建立与优化方面，极少有学者研究航空公司自身财务状况对民航服务质量的影响。国外主要有美国学者Rose分析了航空公司财务指标对民航安全的影响，Vasanthakumar研究了航空公司财务指标对航班延误的影响，指出航空公司的规模、负债情况、业务增长以及员工劳动生产率等因素会影响航班延误率。国内在此方面的研究还是空白，本文拟在借鉴国外学者研究成果的基础上，结合我国国情构建Logistic回归模型分析航空公司财务状况对航班延误的影响，以期对民航局和航空公司治理航班延误问题提供理论支持。
二、Logistic模型构建
本文的目的是研究航空公司财务特性与航班延误的关系，假设航空公司的盈利能力、负债情况、资产运营能力、公司规模等因素会影响航班延误的可能性。一个航班或者准点或者延误，是一个二分类变量，而Logistic回归模型是对二分类变量进行回归分析时最为普遍应用的多元量化分析方法。而且Logistic回归模型采用最大似然估计法进行参数估计，不要求样本数据呈正态分布，这与现实中公司财务指标的真实情况相吻合，因此本文拟构建Logistic回归模型研究航空公司财务指标与航班延误的关系。
假设P为航班延误的概率，则1-P为航班正常的概率，变量Xi为Logistic回归模型的自变量，它们是反映航空公司财务状况的指标。
Logistic模型的因变量为航班是否延误，如果一个航班发生了延误，则因变量的编码为Y=1；如果没有延误，其编码为Y=0，则有：
Ln（Pi/（1-Pi））=a+∑βiXii=1，...，n
P（Yi=1/Xi）=1/［1+e-（a+∑βixi）］
三、样本选择
本文选择中国国际航空、南方航空、东方航空、海南航空、上海航空五家上市公司2005年~2009五年每季度的财务数据以及航班延误数据作为研究样本。因为中国国际航空上市较晚，从2006年第二季度才能查到完整数据，而五个上市航空公司2009年第四季度的财务数据还没有，因此共得到90个样本。
四、变量设定与筛选
（1）因变量设定。因为我国民航局没有专门的航班延误指标，只有正常航班与不正常航班统计，而航班延误占了不正常航班的绝大多数，因此本文采用航班不正常率作为航班延误的替代变量。
由于Logistic模型的因变量是分类变量，需将连续型变量航班不正常率转化为二分类变量。如果某航空公司某一季度不正常率大于所有样本航空公司该季度不正常率均值，则赋值为1，低于均值的赋值为0，即赋值为1的公司相对于赋值为0的公司发生航班延误的可能性更大。
（2）自变量设定。本文选择反映航空公司盈利能力、现金流量、偿债能力、运营能力、成长能力及公司规模的各类变量作为候选自变量。具体指标如下：
盈利能力指标：主营业务利润率、销售净利率、净利润
现金流量指标：经营活动净现金流、总资产现金回收率、销售收现率
偿债能力指标：流动比率、资产负债率
运营能力指标：总资产周转率、固定资产周转率
公司成长性指标：主营收入增长率、净利润增长率
公司规模指标：主营业务收入、资产总额
盈利能力指标与现金流量指标反映了公司的获取利润和现金流的能力，获利能力与现金流量指标越高，公司越有充足的资金改善服务，而且盈利公司相对于亏损公司员工的工作积极性和主动性更高，有利于提高工作效率，降低人为原因的航班延误。负债指标反映了公司负债程度，航空公司在购买或融资租赁飞机、发动机等固定资产时，往往会利用长期负债，所以资产负债率升高可能说明航空公司处于业务扩张期，购买的飞机多，可用运力增加，有助于增加航空公司航班计划灵活性，降低航班延误的可能性。而流动比率反映了公司流动资产对流动负债的保障程度，流动比率越高，说明公司能够按时偿还到期负债的可能性大，也说明公司拥有较充分的资金可用于提高服务质量，降低航班延误。运营能力指标反映了航空公司的资产利用效率，运营能力指标越大，说明公司对资产的利用效率越高，不过我国航空公司普遍存在的一个问题是，飞机日利用率较高，这样虽然充分发挥了飞机的生产能力，但造成航班衔接过于紧密，一旦某一航班发生延误，就会影响后续的一系列航班，造成大规模的延误，因此固定资产周转率高可能会加重航班延误问题。公司成长性指标反映了公司业务增长情况，公司业务增长越快，航空公司可能会面临更大的航班延误压力。公司规模变量反映了一个航空公司的实力和市场地位，公司规模越大，其可支配的资源越多，发生飞机晚到时可调节的余地越大，有利于降低航班延误问题。
（3）自变量筛选。由于所选自变量较多，在进行回归分析前先进行自变量筛选。
第一步：利用单变量Logistic回归模型筛选自变量。筛选自变量的方法：从检查每个候选自变量与因变量之间的简单关系着手，通过拟合单变量Logistic回归模型来取得变量的显著性检验结果。在简单关系分析完成后，按显著性从高到低选择进入多变量回归模型的自变量。在选择时只要一个自变量在其简单关系的检验中P
通过对每个自变量的简单分析，符合标准的自变量有资产负债率、总资产现金回收率、销售净利率，主营收入增长率、主营业务收入、固定资产周转率。
第二步：对入选指标进行多重共线性检验。因为所选指标均为公司财务指标，为了避免指标间的多重共线性问题，在进行多变量回归前先进行多重共线性检验。本文采用自变量的相关系数表、并借助SPSS，使用容忍度、方差膨胀因子、特征值和条件指数来进行多重共线性检验。一般来说，如果两个自变量的相关系数超过0.9，容忍度小于0.1、膨胀因子大于10、特征值接近0或条件指数大于30时，提示存在严重共线性，必须进行处理。
自变量相关系数表如表1所示，SPSS的多重共线性诊断结果见表2。
表1显示，各指标间相关度较小，只有收入对数与总资产现金回收率的相关系数超过了0.5。
在SPSS中，共线性诊断仍然是通过多元线性回归分析来实现的，SPSS线性诊断的结果（表2）显示6个自变量的容忍度均大于0.1，方差膨胀因子均小于10，显示变量间不存在明显多重共线性，但特征值有两项很小，分别为0.07、0.01，条件指数最大为93.5，远远超过30，说明自变量间存在较严重的共线性。对诊断有多重共线性的自变量，常用的处理方法有：剔除不重要变量、主成分分析法、差分法及岭回归等。由于候选指标较少，本文根据自变量相关系数表并结合单变量模型的显著性检验结果，将与其他变量相关系数较大且单变量回归统计不显著的主营业务收入指标从候选指标中去掉。此时再利用SPSS进行多重共线性检验，条件指数最大值为27.4，小于30，说明变量间不存在严重的多重共线性问题。
五、多变量Logistic回归分析
在前面工作的基础上，选择资产负债率、总资产现金回收率、销售净利率、主营收入增长率、固定资产周转率五个指标进行多变量Logistic回归分析，分析结果见表3。
表3显示，五变量回归模型的HL指标值为11.51，自由度为8， P＝0.17，没有通过显著性检验，说明模型拟合度较好，并且模型χ2 值为15.23，自由度为5，P=0.01，统计性显著，说明自变量提供的信息有助于更好地预测航班延误事件是否发生。根据表3的回归结果可以构造如下Logistic模型：
Ln（P/（1-P））=8.15-9.14X1-18.85X2-3.49X3+0.23X4+0.20X5
式中P为航班延误发生的概率，X1、X2、X3、X4、X5分别为资产负债率、 总资产现金回收率、销售净利率、主营收入增长率、 固定资产周转率。表3的回归结果显示，资产负债率、总资产现金回收率、 销售净利率的系数均为负值（其中销售净利率的系数没有通过显著性检验），说明航班延误的可能性会随着资产负债率、总资产现金回收率、销售净利率的提高而降低；主营收入增长率、固定资产周转率的系数为正， 但没有通过显著性检验， 说明主营收入的增长会加重航班延误问题，提高固定资产周转率可能会造成飞机日利用率过高，使飞机在机场过站时间不足， 影响后续航班正常率， 或者备用飞机不足而引发大面积延误。
六、结论与建议
航班延误问题是受到社会广泛关注的一个问题，航班延误会影响消费者对航空公司服务的满意度，进而影响其对航班、航空公司的选择，从而会影响航空公司的声誉、客源和利润，因此航空公司必须对航班延误问题给予高度重视。本文研究了航空公司财务状况对航班延误的影响。Logistic回归模型统计结果显示，航班延误的可能性会随着航空公司资产负债率、总资产现金回收率、销售净利率的提高而降低，会随着主营收入增长率、固定资产周转率的提高而提高。
笔者认为，要解决航班延误这一问题，一方面航空公司应采取积极措施降低航班延误率。在公司计划方面航空公司要合理地制定公司计划，并将公司资产负债率和固定资产周转率控制在一个合理水平，不能为了提高固定资产使用效率而将航班排得过于紧密，尽量降低航班计划原因导致的延误。其次要加强分析，提高航班计划编排水平。 航空公司要充分利用自身运行控制系统优势，对航班计划的空中飞行时间、地面滑行时间、机场过站时间进行统计和分析，对于计划编制不合理的航班应及时进行调整，提高航班计划的准确度。 航空公司应该采取措施提高公司盈利能力，保证有充足的资金用于提高服务质量。航空公司要采取有力措施增强机务维修、地面服务等飞行保障措施，建立系统高效的飞行保障体系。增强机务人员飞机维护、维修能力，提高维修质量和维修速度，在保障飞行安全的前提下尽可能缩小因机务原因造成的航班延误。另一方面， 民航局应加强航班延误治理，保障航班正常。 要完善航班正常标准，修改统计办法。明确航空公司、机场、空管各方面对保障航班正常的责任。建立保障航班正常的奖惩机制，强化激励约束。航空公司、机场要优化地面服务流程，提高运行效率。此外还应做好大面积航班延误后的应急处置工作，建立完善大面积航班延误后应急信息中心和指挥中心，制定航班延误后工作程序，建立完善航班延误监督处罚机制。
参考文献：
［1］中国民用航空局规划发展财务司：《2009从统计看民航》，中国民航出版社2009年版。
［2］Vasanthakumar N. Bhat，A multivariate analysis of airline flight delays，International Journal of Quality & Reliability Management［J］Vol. 12 No. 2， 1995
［3］Rose N.L.， Profitability and product quality： economic determinants of airline safety performance，Journal of Political Economy［J］ Vol. 98， 1990
对公司的财务分析范文3
[关键词]企业社会责任；财务绩效；影响
[中图分类号]F276 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2014）44-0113-03
1 引 言
1.1 研究背景
“社会责任”一词在1924年被英国学者首先提出，之后不断发展并应用于公司治理。我国学者在2000年左右开始研究这一问题，越来越多的企业管理者也开始重视企业社会责任的履行，但由于我国对于社会责任的研究尚不成熟，且在当今复杂的经济环境下，多数企业仍以利益最大化为目标，因此在经营过程中产生许多社会责任缺失的问题，如近年来被公众关注的富士康员工跳楼、“三聚氰胺”奶粉、九江大桥坍塌、石油公司污染受罚、偷税漏税事件等，企业需要加强履行社会责任的意识。
越来越多的企业实践也说明：企业只关注自身利益只能带来短期的好处，在未来的发展之路上，只有不断履行企业社会责任，维护利益相关者的利益，才能保证企业的可持续发展。我国企业不仅要提高履行社会责任的意识，还要在实际行动上执行，制定相关的社会责任制度，将企业社会责任的履行具体化和规范化。
1.2 研究意义
企业履行社会责任直接影响其与股东、债权人、员工、消费者、供应商、政府等利益相关者的关系，如树立企业的良好的社会形象，留住越来越多的顾客的同时提高自身利益，在对员工给予关怀和优化福利的同时能够留住优秀的人才为企业效力，关注环境保护也在一定程度上为企业的生存和发展提供了良好的环境基础，致力于公益事业也可以将企业的价值提升到社会层面，市场竞争力也会因此提高等。在企业价值上升的同时提高其可持续发展能力。另外，从整个社会角度，在我国贯彻和落实可持续发展观的今天，企业履行社会责任已不是自身的事，而是承担共同建设社会的义务。企业履行社会责任为我国构建和谐社会提供基础，也为促进道德文明、法制社会的建设以及社会文明做贡献。
石油化工、塑胶塑料行业是我国经济发展的支柱，该行业的发展与各个行业相互联系，因此本文基于利益相关者的视角，采用实证与理论相结合的方法，来研究石油化工、塑胶塑料行业企业社会责任对财务绩效的影响，对鼓励企业履行社会责任方面具有一定的现实意义。
2 实证研究设计
2.1 研究假设
国内外学者大量关于企业社会责任与财务绩效关系方面的研究结果千差万别。道琼斯可持续发展指数和多美尼400社会指数说明，企业承担的社会责任越大，对财务绩效的影响越有利。基于我国学者的研究偏向于正相关，以及我国石油化工、塑胶塑料行业的发展现状，本文在检验两者关系之前，根据利益相关者理论，首先提出以下几点假设：
股东作为企业的主要投资者，影响力也是最大的。企业关心股东的利益，合理运用其资金，给予股东应有的回报，股东才会加大投资力度，企业的财务绩效才能改善。如果企业不注重股东的利益，将失去他们的再投资，那么企业就如同无源之水，没有生命力可言。因此提出：
假设1：企业对股东承担社会责任与财务绩效呈正相关。
债权人是企业资金的另一个重要提供者，对企业绩效同样有重要的作用。企业只有与债权人处理好关系，其资金才能够有保障可言。一旦忽略债权人的作用，企业将会失去其信用，不利于社会形象的塑造。因此提出：
假设2：企业对债权人履行社会责任与财务绩效呈正相关。
企业越关注员工的心声，越维护他们的利益，员工对企业的忠诚度越高，越会尽心尽力工作，遵守职业道德。因此提出：
假设3：企业对员工履行社会责任与财务绩效呈正相关。
消费者是企业产品的购买者，维护消费者的利益是取得利润的关键。失去消费者的信赖，企业就失去市场，利润将得不到保障。因此提出：
假设4：企业对消费者履行社会责任与财务绩效呈正相关。
企业依法纳税，遵守法律和各项规定，政府才能够给予税收优惠，维护企业利益。而一旦出现偷漏税的行为，将会受到政府和法律的制裁。因此提出：
假设5：企业对政府履行社会责任与财务绩效呈正相关。
供应商是企业供应链上重要的一环，企业按时付款，不拖延，才会取得供应商的信任，维持良好的关系有利于原料供应及时，保证库存。因此提出：
假设6：企业对供应商履行社会责任与财务绩效呈正相关。
2.2 模型构建
本文采用多元线性回归的模型来研究企业社会责任与财务绩效的关系，而后进行相关性检验。
本文构建的模型如下：
其中：Y为总资产净利率，β0为截距项，β1～β7 是回归系数，ε是随机干扰项。
2.3 样本和指标选取
本文选取沪深A股上市的230家石油化工、塑胶塑料公司为研究样本，选取2012年的数据为样本，由于部分控制变量需要用到上年数据，本文同时选取了2011年的数据。由于2012年的2家公司在2011年的数据中未出现，将其剔除。此外，样本选取的过程中还剔除了业绩差的ST公司和信息披露不完整的公司15家，最终样本选取总数为213家上市公司2011年和2012年的数据。所有实证数据来源于国泰安数据库和新浪财经网站，经过筛选和整理后，运用Excel和SPSS17.0统计软件。
本文采用众多学者通用的总资产净利率来反映企业的财务绩效。总资产净利率是指公司净利润与平均资产总额的百分比。该指标反映的是公司运用全部资产所获得利润的水平。该指标越高，表明公司投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。它体现出企业盈利能力的高低。
本文结合石油化工、塑胶塑料上市公司的实际情况，将社会责任指标分为股东、债权人、员工、消费者、政府、供应商六个方面。企业对股东履行的社会责任用每股所占净利润，即每股收益来衡量。企业履行债权人的社会责任主要是看其债务情况，企业每单位债务而得到的现金流，即现金流量负债比率恰好反映此点。企业在员工身上投入的现金越多，越能反映对员工的责任履行越好，所以采用员工收入水平来衡量。营业成本率研究企业消费者履行责任通用的指标，原因在于该指标较为直观地反映成本与收入的比例，企业营业成本率越高说明企业对消费者让利越高。企业及时纳税，遵守各项法律法规是对政府履行责任的最佳表现，本文选取营业税金及附加率指标来说明，一方面是因为营业税金及附加在企业财务报表中披露完善，另一方面是因为能够合理地反映企业对政府履行情况。企业是否关注供应商的利益，主要是通过应付账款周转率体现。
本文选取三个控制变量，鉴于研究的因变量企业财务绩效，所以前期的财务绩效是必须考虑在内的，所以选取2011年石油化工、塑胶塑料行业的总资产净利率作为控制变量之一。此外，企业规模和性质是另外两个有必要研究的控制变量，企业规模和性质的不同决定其应承担社会责任的程度的差异，在研究不同公司社会责任对财务绩效影响的同时应该区别对待。
总体来说，本文的指标如表1所示：
从表3可以看出，F值为56.509，P值小于0.01，这表示解释变量与被解释变量呈显著的线性关系，说明本文选取的六个指标：每股收益、现金流量负债比率、员工收入水平、应付账款周转率、营业税金及附加率、营业成本率，总体对总资产净利率产生显著的影响。决定系数R2=0.715，调整R2=0.702，说明建立的模型对样本的拟合程度还可以，解释变量能够对被解释变量70.2%的离差做出解释。所有解释变量与控制变量的VIF值均小于5，说明本文所选的变量之间不存在严重的共线性。
此外，解释变量应付账款周转率和每股收益、现金流量负债比率的t值均大于0，sig值均小于0.05，说明它们与被解释变量呈显著正相关，与供应商、股东、债权人三个项假设相符，假设1、2、6成立。员工收入水平的t值大于0，P值大于0.05，说明其与被解释变量呈正相关但不显著，与假设3不完全相符。营业成本率和营业税金及附加率的t值小于0，P值小于0.05。说明它们与被解释变量呈显著负相关，与消费者和政府两项假设不符，假设4、5不成立。控制变量中SIZE的t值大于0，sig值小于0.05，说明与被解释变量呈显著正相关，公司性质t值小于0，sig值大于0.05，说明与被解释变量呈负相关但不显著，前期的总资产净利率t值小于0，sig值小于0.05，说明与被解释变量呈显著负相关。
4 研究结论
本文实证结果表明：石油化工、塑胶塑料上市公司对股东、债权人、供应商承担社会责任能够提高企业财务绩效；对员工承担社会责任能够提高企业财务绩效但是影响不显著；对消费者和政府承担社会责任不能提高企业财务绩效。控制变量中企业规模越大，财务绩效越高，影响显著；企业性质和上年的总资产净利率均不能起到积极的影响。
本文选取的是2012年的数据，由于控制变量需要考虑2011年的数据，所以在2012年新上市的公司被排除在外，导致数据一定程度上有不完善的地方。另外，石油化工、塑胶塑料上市公司承担社会责任在短期之内并不能够提高财务绩效，但上市公司承担社会责任是一个长期的过程，需要长期的观察下去，在短期内并不一定能够明确的用财务绩效这一单一的评判标准来衡量，但是在未来的年度是可以提高财务绩效的。
参考文献：
[1]张兰霞，袁栋楠，牛丹.企业社会责任对财务绩效影响的实证研究――以我国上市公司为研究对象[J].东北大学学报（自然科学版）.2011（32）：292-296.
[2]宋建波，盛春艳.企业履行社会责任对财务绩效影响研究――来自中国制造业上市公司的实证检验[J].财经问题研究，2012（8）：153-163.
对公司的财务分析范文4
关键词：公立医院 财务分析 思考
公立医院财务分析报告是根据财务报表及会计、统计等相关的资料定期编制的反映某一时期内经营状况、财务状况的文件。随着医药卫生体制改革的不断深化，出现了民营医院等多种经营体制的医疗机构，这对公立医院产生了强烈的冲击。公立医院为了自身的发展，就有必要运用科学的分析方法对财务的状况进行正确地分析与判断。因此，如何做好公立医院财务分析是一个需要探讨的问题。
1 公立医院财务分析的现状
2011年前公立医院执行的财务制度对财务分析工作的阐述不够科学、规范、完整，再加上各公立医院的重视程度不一，财务人员素质也有高有低，造成公立医院财务分析工作存在以下问题：
1.1财务分析指标主次不分明、堆砌数据、罗列指标，针对性不强
目前，有部分公立医院的财务分析报告往往对财务报表每个项目的数据变动情况——详细说日月，报告中财务指标运用泛滥，分析问题时只言片语，抓碰要矛盾。无法总结成绩、发现不足，也没有深入实际研究数字变化所包含的会计信息并揭示其变化规律，致使财务分析的实际效果大打折扣。
1.2重视程度不高，财务分析流于形式，分析文字过于简单
传统的管理体制使会计人员局限于完成机械单一的记账、算账、报账等会计工作，缺乏举一反三的综合分析能力，影响了财务分析工作的水平。目前，大多数公立医院财务分析只局限在做些粗浅的数字对比，使用的财务分析指标缺乏前瞻性和预测性，无法充分、全面的反映未来的现金流转情况，对问题的分析只是浮在表面，不深入，提出的建议和对策无实际操作性，使用价值不大。
1.3偏重对财务报表结果的分析，财务分析的深度不够
在工作实践中财务分析经常被等同，于财务报表分析，造成这种认识上偏差的主要原因是对财务分析的目的认识不清楚。对公立医院经济活动进行分析，不仅是为了正确评价过去，反映现状，更重要的应该是预测未来发展趋势，通过财务分析为财务预测、决策和控制提供依据。因此不仅需要了解整体财务状况和经营成果，更重要的是要找出这些结果形成的原因，并通过适当的标准作出综合性的评价。
2 解决公立医院财务分析存在问题的对策和思考
随着医药卫生体制改革的不断深化，公立医院的内外部环境发生了深刻变化，现有的经济管理体制、运行机制都有待进一步规范。提升财务分析水平已成为目前公立医院经营管理的一项重要工作，2012年执行的公立医院新财务制度对财务分析工作提出了明确的要求。因此，公立医院应该进一步做好财务分析工作。
2.1正确认识公立医院财务分析的重要作用，做好财务人员的业务培训，提高财务人员的职业判断能力
公立医院的财务分析不是简单的数据资料分析，而是一个定性、定量的系统工程，需要相关职能部门提供基础数据资料，因此，各级领导必须提高认识，把财务分析工作放在重要位置，这是做好财务分析的基础和组织保证。要把公立医院财务分析水平提高到一个新的层次，就必须加强财务人员专业理论知识和法律法规的培训，不断提高财务人员的业务水平和职业判断能力，使其尽快改变重核算、轻分析的思想，在公立医院经济管理中起到应有的重要作用。
2.2认真做好公立医院财务分析，提高公立医院经营决策水平
随着社会主义市场经济的发展和现代医院制度的完善，要运用科学、有效的手段，分析公立医院人力、物力和财力的利用情况，以及成本、效率、效益之间的关系。当前，公立医院财务分析主要是运用资产负债表、收入支出总表、现金流量表、会计报表附注以及财务情况说明书和相关的资料对财务状况和经营成果进行分析，财务人员要通过对医疗服务及科研、教学成果与医疗资源消耗进行比较分析，找出各科室之间成本、效益的差距和存在的问题，采取措施进一步挖掘营运潜力，促使公立医院以尽可能少的劳动消耗，取得尽可能好的社会效益和经济效益。
2.3掌握国家宏观经济政策，为领导决策提供最佳的财务分析信息。
公立医院是国民经济的组成部分，面对的是复杂多变的医疗服务市场，在这个大市场里，宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的改变都会或多或少地影响公立医院的竞争力。近年来大中型公立综合医院业务量、业务收入持续增长，与近年来我国GDP保持7％～10％的高增长率和国家对新医改的大量投入有着重要的关系。因此，财会人员在日常的工作中应多了解国家宏观经济和医疗保险的相关政策和规定，这有助于进行财务分析和预测，对完善财务分析报告大有益处。
2.4重视各种财务分析方法的综合运用
财务报告分析的基本功能是将大量的医疗等收支数据转换成对特定会计的决策信息，提供给公立医院的管理部门，以提高管理决策的准确性。财务分析要综合运用差额分析法、比率分析法、因素分析法来分析。要整体分析与单项分析相结合，在单项指标分析的基础上对各指标进行综合分析，并形成一套完整的综合分析体系，以全面掌握公立医院财务状况和发展趋势；财务人员应综合运用财务管理、金融、法律、市场信息及其他有关资料，使财务分析更真实、完整地反映公立医院的财务状况和财务成果。
3 结语
总之，财务分析是对公立医院经济运行全方位的系统分析，通过提高财务分析水平，充分发挥财务分析在公立医院经济管理应有的作用，可以揭示经济运行和财务管理中潜在的问题和发展趋势，防范经营管理中的风险，为公立医院经济决策提供合理的建议和真实、准确的经济信息。
参考文献：
[1]何宏岩，建立非营利性医院财务分析体系的探讨[J]，中国医院管理，2005,25(6)：52--53.
对公司的财务分析范文5
[关键词] 公司财务；问题研究
[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）04- 0021- 02
1 专业化钻井公司财务分析中存在的问题
1.1 对财务分析的作用认识不够
财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果以及现金流量进行分析和评价的一种方法，其作用主要表现在以下几个方面：①评价企业过去的经营成果。通过企业财务分析说明企业过去一段时间生产经营情况，在与历史同期以及同行业先进企业数据的对比中，找出本企业在经营管理中存在的问题，促进企业提高会计核算和财务管理水平，改善企业经营管理，进而提高企业的经济效益。②预测企业未来生产经营的发展方向。在当前企业竞争日益激烈，市场瞬息万变的情况下，企业需要不断地对产品进行更新换代，企业管理的水平需要不断提高，这些都需要借助财务分析的手段对各项方案的可行性进行深入细致的分析和预测，帮助企业当局做出正确的决策。③掌握企业目前的财务状况。通过财务分析，可以反映出企业目前的各项资产、负债以及所有者权益等情况，使领导心中有数，并将其作为决策、计划、协调和控制的依据。但是，目前一些专业化钻井公司的领导只重视生产管理，没有真正把财务管理与分析工作当作企业管理的重要手段，没有认识到财务分析是企业经营管理的重要方法，从而不善于通过财务分析来全面加强企业经营管理，影响了财务分析的开展及其作用的发挥。在财务分析的目的上，往往也不是为了加强企业管理，而是强调满足领导需要或满足上级主管部门的要求。
1.2 财务分析人员所依赖的资料具有局限性
财务分析是以一定期间的财务报表为主要依据，并结合经营过程中的其他有关资料，综合评估企业的财务状况、经营成果以及其他有用的信息，为决策提供依据。但是，目前财务分析人员往往只是简单地运用一定期间的几张报表，就开始从事相关的比率分析、趋势分析等等。我们知道，财务报表是运用会计专门方法，并严格按照企业会计制度和企业会计准则的要求，对会计信息进行提炼加工而成，反映的是货币化的信息。而在当前风云变幻的经济环境下，单纯依靠货币化的信息来评价企业具有很大的局限性。所以，财务分析人员在进行财务分析时，应当结合本企业的具体状况，对有关报表的数据进行相应的调整，并结合一些非货币化的信息对企业具体的经营状况进行分析。
1.3 财务分析的结果与实际运用相脱节
财务分析的目的是找出生产经营过程中存在的问题，为决策提供依据。但许多企业在好不容易组织力量把财务分析做好之后，并没有将分析的结果用于改善企业的经营管理。其结果是既浪费了企业的资源，也使财务分析人员产生失落感，因为他们觉得自己的工作成果没有得到重视，进而影响了员工参与改善企业经营管理的积极性。
1.4 财务分析人员素质不高
财务分析人员不仅要掌握企业财务分析的知识和方法，而且还要有较宽的知识面。尽管近几年财务人员的总体素质有所提高，但仍不能适应新时期财务分析的要求。同时，企业领导对财务分析人员的素质提高也重视不够，导致财务分析的结果在改善企业经营管理方面的作用非常有限。
2 改进专业化钻井公司财务分析的对策
2.1 提高对财务分析重要性的认识
①企业领导要把财务分析工作作为企业经营管理的重要方法和手段来认识，积极组织、协调各业务部门对财务分析的配合，支持、帮助财务分析人员熟悉本企业的业务流程，尊重财务分析人员的劳动成果，提高财务分析在整个企业经营管理中的地位；②财务管理人员要认识到搞好财务分析是发挥财务管理在企业管理中作用的最好途径，要努力搞好财务分析，不断提高分析质量，从而为改善经营管理、提高经济效益提供科学的依据。
2.2 加强财务分析方法的综合运用
①要剔除各种影响因素。在分析时要将不同会计方法的影响差异剔除；将某些特殊的、个别事件或因素剔除；选择同行业同等规模的专业化钻井公司进行横向比较等；②要注意各种分析指标的综合运用。如定量分析与定性分析相结合、比较分析与比率分析相结合、横向分析与纵向分析相结合、总量分析与个量分析相结合、静态分析与动态分析相结合，以便相互取长补短，发挥财务分析的总体功能效应。最重要的是应当以钻井预算和各项定额为依据和实际成本进行对比分析，由于钻井工序复杂是多工种作业，因此既要分析综合成本和井型成本，又要分析各专项工程作业成本，这样才能全面查明工程成本的升降原因，找出问题，改进管理，提高效益。
钻井成本分析的主要内容和方法：
（1）钻井速度影响成本的分析，加快钻机月速度是降低成本的重要途径。既要分析钻井时效的利用，又要进一步分析提高或影响钻速的原因。对于采用新技术、新工艺提高钻速的经济效益，可以作专项分析。钻速影响成本降低额的计算公式是：（计划平均每钻机月固定费用/计划钻机月速）-（计划平均每钻机月固定费用/实际钻机月速），固定费用包括：钻井工人工资、职工福利费、油料、折旧、井控固控装置摊销、水电费、修理费、施工管理费等项。
（2）事故损失分析：要从钻井事故损失的钻进时间和直接损失两个方面进行分析。事故损失的计算公式是：实际每钻机月固定费用×事故损失钻机月+事故专用料消耗+废钻具平均余值。
（3）材料消耗分析：钻井工程消耗的钻头、泥浆、油料以及其他材料，要和定额作对比，查明升降原因。对比时要注意各种材料的品种、数量、价格的变化，以便把情况搞得更清楚。
（4）固定费用分析：钻井固定费用绝对额的升降也是影响成本的一个因素。影响成本升降额的计算公式是：[（每钻机月预算固定费用-每钻机月实际固定费用）/实际平均钻机月速（米/台月）]×实际进尺。分析固定费用升降时，还应进一步查明某些固定费用项目升降的原因。
（5）固井成本分析：①要分析钻井进尺和固井实际下套管长度的比例，同时还要分析套管规格和价格的变化；②要分析消费水泥数量和价格的变化；③要分析固井劳务费影响成本的情况。
（6）井型结构变化分析：在分析钻井综合成本时，往往由于井型结构的变化影响钻井综合成本，分析井型结构变化的计算公式：影响钻井综合成本降低额=某种井型的约当总成本-某种井型实际总成本，某种井型的约当总成本=某种井型本年计划单位成本（或上年实际单位成本）×某种井型的实际进尺。
（7）井深结构变化分析：分析钻井综合成本时，虽然井型结构变化不大，但平均井深变化较大的也应单独分析。可以将上年和本年已完钻井的不同井深进尺、成本进行对比，分析井深结构变化的影响。
2.3 有效提高财务分析的利用率
在提高财务分析利用率方面，要定期或不定期地召开财务分析活动会议肯定成绩，查摆问题，提出建议与措施，并在财务分析会议上落实责任，使财务分析应起的作用得到落实。提高财会人员的参与意识，并广泛开展自上而下的财务分析利用效果交流活动。
2.4 切实提高财务分析人员的素质
企业领导要重视财务分析人员的素质，选择优秀的财务分析人员。同时，企业应在选择优秀财务分析人员的基础上，在企业中设立专门的财务分析岗位，培养适应本企业的专门的财务分析人员。在培养过程中，既要注重培养其基本分析能力和对各种来源的财务分析数据的合理修正能力，也要培养其综合分析能力，以提高财务分析人员的综合素质。
主要参考文献
[1]万寿义.现代企业成本管理的研究[M].大连：东北财经大学出版社，2004.
对公司的财务分析范文6
关键词：利率 市场化 财务公司 收益 影响
利率市场化，市场代替了货币，实现了利率定价主体制度的变迁，不是简单理解的监管层放松管理利率，凸显市场在资金配置中的基础、核心的地位，需要健全相关配套制度。而我国在这方面的研究只是借助经济学研究工具，未深入分析利率市场化改革。尽管利率市场化对金融机构传统思路造成冲击，但促使我国金融资有效配制，产生较高的投资质量与产出水平。
一、利率市场化影响财务公司收益
利率市场化对财务公司收益构成影响。首先，财务公司以存贷款作为传统业务，银行同业存款和成员企业一般存款利率之间的差值，这是财务公司获得利润的来源，同时发放贷款与吸收存款二者产生的存贷息差值，也是财务公司获得利润的另一种渠道，当利率受到管制，存款与贷款二者间出现了固定利差，利润规模与和存贷款利率之间的差值，是一种正相关的关系，财务公司得到的利润不会出现波动。利率市场化深入发展，财务公司推行了贷款利率，其存在着严重的下浮问题，尤其存款利率以市场为导向时，缩小了存贷款利差空间，严重削弱了财务公司当前的盈利。其次，利润进入市场后，面临着残酷的金融服务竞争，外部规模化的金融机构依托自身实力，为客户提供各种信息、产品和市场的服务。财务公司在这方面欠缺经验，成员企业要求不断增高的财务公司服务，冲击了财务公司的业务管理，承受过大的压力。
二、利率市场化对财务公司收益量化影响的具体分析
首先是分析方法。为将利率市场化对企业集团财务公司造成的冲击全面表现出来，以下采用静态模拟作分析，利用模拟，清晰地呈现未来利率变动、对关键业务现金流量的影响，预算一旦利率变动，将会产生怎样的收益和风险。
其次是基本假设。为更生动地表现出该影响，假定，有这样一家目标财务公司，考虑到利率敏感性缺口的问题，利用模拟方式，对利率波动对收益造成的影响做出分析。再次是参数选择。一方面是利率基准。计算基准选定2012年6月8日人民银行调低的人民币存贷款利率，另一方面是存贷款期限结构。公开获取有关财务公司的财务数据，无法充分阐述存贷款期限结构。这就需要注意两点，一点是，财务公司资产负债结构类似于商业银行，另一点是，披露的上市银行数据较为全面，对提升模型稳定性有益。将参数选定为上市商业银行行业平均数值。应重视一点，在个人住房的抵押贷款业务上，财务公司存有短板，合并该贷款，到5年以上的到期贷款，为有效开展计量，划入至其余期限贷款，到6个月的到期贷款。
此外，其他参数。依照2013年上市银行平均数值计算成本收入比、应纳税项等的净利收入比。分析如何影响财务公司存利润、贷利差等。
参数一，利率调整影响存贷利差。中国人民银行下调利率后，分析许多财务公司的反应不难发现，中短期存款利率有所上升，超过3年期限的存款，使基准利率维持在一个平稳幅度；贷款利率无明显变化。财务公司的存贷利差收窄在16个基点左右。
参数二，利率调整影响利润。先保障成本收入比稳定，对简易资产负债表进行模拟，从得出的结果能够看出，净息差降低1%时，利润平均降低约1.4%；净息差下降时，利也加速下降。
参数三，利率调整影响净息差。虽然平均存贷利润有小幅度的下降，而结合余债券市场与银行间市场不难发现，预期降息早已经实施，短时间内，10-40个基点的扩大与降息对收益无过多影响。采取加权平均净息差的方式，模拟计算了不同种类的付息负债降息前、付息负债降息后、生息资产，结果得出，净息差降低了10个左右的基点。
三、利率市场化下财务公司收益的改进手段
首先，推进人才培育力度。财务公司加快储备利率方面专业人才，掌控市场利率新动态，明确利率各类经济事件，为存贷款业务定价提供依据。
其次，创新金融业务。财务公司在金融产品方面一定要加大创新和研发力度，开展各类刑事的创新业务，如，开展结售汇、贷款重组等。结合成员企业自身实际，制定针对性的期限和价格均合理的金融产品，满足成员企业对衍生金融不断增高的要求，拓宽金融服务层面，减弱因利率市场化给财务公司造成的冲击。
然后，提高服务水平。财务公司要对成员企业服务要求作出详细和具体的分析，满足成员所需，凸显金融服务良好的针对性，构建创新服务模式，拓宽服务视野，为成员客户安排专门的服务经理，凸显个性化服务职能，加速推进金融服务；和集团各级财务人员进行协商和沟通，加强推广，做好宣传工作，强化业务推广的力度，为财务公司树立较好的金融品牌形象。
再次，强化利率风险管理。财务公司时刻掌控利率变动情况，分析和研究如何影响自身，丰富数据，掌握大量风险点，以市场化利率为基础，建立变动的风险管理模型，不仅要结合金融产品特性，而且要考虑财务公司利率成本，使内部资金转移定价衔接市场利率，制定差异变化的有效的金融产品利率。生成的利率风险管理制度简单可行，逐步健全负债平衡管理与利率敏感性资产，结合管理存贷款期限的适应性，建立及时合理的应急反应机制。
其次，增加收益来源范围。盈利压力不断增大，财务公司需更新盈利结构，定位新利润增长点，创收更高的业务效益，这种业务效益包括以下几种情况：拓宽交易范围、和信托公司构建业务关系、与实力及服务较高的金融服务公司合作，找寻资源最优配置的契机，在相同行业利率的公平竞价市场中，获得最佳的存放利率。使表外业务、中间业务所占比重增加，减弱利率波动给财务公司盈利造成的影响。
四、结束语
对财务公司盈利模式与业务管理，实施利率市场化改革，无疑受到一定影响。考虑利率市场化对财务公司造成的冲击，财务公司要抓住这次机会，推进战略结构的调整，形成较高的风险定价能力，大力培养金融方面的专业人才，转变为以往获利模式，转向综合服务的模式，拓宽新金融产品业务，革新应力结果，合理配置资源，实现经营结构的优化和升级。
参考文献：
