前言：中文期刊网精心挑选了负债业务的风险范文供你参考和学习，希望我们的参考范文能激发你的文章创作灵感，欢迎阅读。
负债业务的风险范文1
一、我国民营企业资本结构现状及存在问题
（1）资产负债率偏低。在我国民营企业中，普遍存在的问题就是资产负债率偏低。MM 理论认为在考虑所得税的情况下，企业可以利用负债通过财务杠杆作用，降低资本成本，扩大企业价值，负债越多，企业价值越大。然而我国民营企业资产负债率偏低，且在负债结构中偏好使用短期负债进行经营活动，这主要是资金筹措渠道不畅造成的，它们的主要资金来自于自有资金，外源资金很少，这种不合理的资本结构使企业不能获得财务杠杆效应，企业本身决策的最优资本结构无法实现，无法使企业加权平均成本最小，企业价值最大。
（2）负债结构不合理。负债结构是公司资本结构的重要方面。一般而言，流动负债占负债总额的50%左右较为合理，偏高的流动负债水平将增加上市公司的资金周转风险，是公司经营的潜在隐患。我国民营企业在负债结构中偏好于使用短期负债来进行自己正常的经营活动，对长期负债使用很少。
（3）上市民营企业重股轻债。改变目前我国企业负债过重的状况，利用股票融资是至关重要的。但是目前我国许多民营企业过分依赖股票融资方式。不愿意发行债券。融资优序理论则认为企业如果需要外部融资则先考虑债务融资，然后是混合型筹资，最后是权益资本融资。保证企业控制权的稳定。而我国不少上市的民营企业把发行股票视为公司融资的最佳途径，认为发行股票，企业不但可以永久地占有这部分资本。不必像银行信贷和发行债券那样需要到期还本，而且可以减少利息支出，增加利润，提高工时的经营效率。因此，认为权益资本越多越好。这同国际上债权融资兴起、股权融资衰落的局面正好形成强烈的对照。
（4）过于依赖外部筹资。近年来，我国上市公司内部融资平均比例不到5%，民营企业亦是如此，过于依赖外部融资。而在外部融资中，上市公司过度偏好股权融资，通过配股方式的融资占相当比例。从每年的配股情况来看，基本上只要符合规定，达到配股资格的上市公司都会申请配股。根据新优序融资理论，企业融资方式的选择顺序是先内部融资，也是利用留存收益筹资，其次选择债务融资，最后才是外部股权融资。可是我国上市公司资本结构的现状与新优序融资理论的结论是相反的，实践上，美国、日本、英国、德国、法国、意大利、加拿大这些发国家上市公司的平均内部融资多年来一直保持在50%～60%，外源融资比例一直在50%以下，并且来自金融市场的股权融资占融资总额的比例一直在10%左右徘徊，这说明我国上市公司的资本结构严重依赖外部融资的现状是不符合证券市场发展规律。
二、民营企业负债经营的财务风险
财务风险是指企业因使用债务资本而产生的在来收益不确定情况下由资本承担的附加风险。如果企业经营状况良好，使得企业投资收益率大于负债利息率，则获得财务杠杆利益，如果企业经营状况不佳，使得企业投资收益率小于负债利息率，则获得财务杠杆损失，甚至导致企业破产，这种不确定性就是企业运用负债所承担的财务风险。
（1）无力偿付债务风险。民营企业本身的资金短板，财务上对负债无力偿还的风险更大。对于负债性筹资，企业负有到期偿还本金的法定责任。如果企业用负债进行的投资项目不能获得预期的收益率；或者企业整体的生产经营和财务状况恶化；或者企业短期资金运作不当等，这些因素都会使负债经营不仅造成上述的权益资本收益率大幅度下降，而且还会使企业面临无力偿债的风险。其结果不仅导致企业资金紧张。影响企业信誉，严重的还给企业带来灭顶之灾。
（2）民营企业负债经营会降低自有资金利用率。假设民营企业的负债经营税前资金利用率低于借入资金利息率，那么借入的资金就会获得相应的利润，而且如果这个民营企业不足够支付利息的话，就需要用它的自有资金的一部分利润来支付这个利息，从而使自有资金利润率降低。我们知道民营企业的负债经营在现今社会的财务状态下是可以降低自身的资金利用的问题，达到利用率降低，从而实现民营企业的经营达到更大的利润。
（3）民营企业再筹资风险。由于负债经营使企业资产负债率增大，对债权人保证程度降低，企业投资者也因企业风险增大而要求更高报酬率，作为可能产生风险的一种补偿，会使民营企业借款筹资成本大大提高，难度加大。企业过度负债导致财务债务负担过大。企业债务到期，若不能按期足额还本付息，就会影响到企业的信誉。若是信誉好的企业，可以很容易地举新债还旧债；但是信誉不好的企业，金融机构或其他企业就不愿再给此企业提供资金，再筹资能力也就降低了。
三、优化我国民营企业资本结构的建议
企业负债经营是现代化企业发展的必然选择，同时企业负债经营又利弊并存，由于民营企业经营的特殊性，因此民营经营者在决定举债经营时必须权衡利弊，尽力去寻求最佳资本结构，从而实现企业价值最大化。那么如何兴除利弊，强化负债管理，合理有效地负债就成为企业负债经营的核心问题。
（1）完善资本市场，拓展多元化的融资工具发展民营经济，首先要为民营企业创造良好的外部环境：要加强金融体系的监管，完善资本市场。在国家宏观层面加强金融机构对民营企业的监督作用，可以防范金融风险，保持金融稳定格局，实现民营企业的健康发展；国家适当放宽政策以拓宽企业债务融资渠道发展民营经济。各级政府要在政策上加大扶持力度，以拓宽民营企业的债务融资渠道。要梳理分析现有的经济政策，对民营企业和国有企业一视同仁，让二者都参与市场竞争。我国民营企业应充分根据国内外先进企业的融资经验，结合我国各地的实际，考虑上述资金筹措的方式，解决发展中的“瓶颈”问题；合理运用创新金融工具。民营企业应该充分利用创新金融工具，如金融期货，股指期货等等，要对金融市场变革进行深层次总结，合理运用的同时要在节奏、对象、力度、防控能力等方面进行阶段性总结，不但要考虑当前，更要立足长远，保持民营企业自身的长远发展。
（2）确定企业负债经营的负债规模和负债结构。企业的负债规模取决于所有者与债权人的认同程度。负债规模通常是用资产负债率指标来表示的，资产负债率的大小与企业经营的安全程度直接相关。同时，预计负债比率的高低还应考虑以下一些情况：销售收入的情况，销售收入增长幅度较高的企业，其负债比例可以高些；经济周期波动情况；行业竞争情况；产品的市场寿命周期情况。除了要考虑企业负债规模外还要仔细分析企业负债结构。一是考虑借入资金的期限结构。二是资产结构，长期资产比重较大的企业应少利用短期负债，多利用长期负债或者发行股票筹资。三是要考虑借入资金的来源结构，企业可根据借款的多少、使用时间的长短、可承担利率的大小，分别选择向银行借款、或发行债券、或向资金市场拆借，还可以引进外资。
在激烈的市场竞争中，完全依靠企业自身积累去发展，速度太慢，极有可能被竞争对手打败。民营企业要想壮大，在残酷的竞争中占有一席之地，必须自身积累和资本运营并进。国际上有实力的大企业，都是在完成自身积累之后，走资本运营之路。现在民营企业已完成自身积累，具有一定经济实力和竞争力，应适当提高资产负债率，充分运用资本经营。获取财务杠杆利益，取得规模经济效益。因此，在这个债务限度内，应在资金数量上及时满足企业对资金的需求，同时又力求不造成资金过剩，以免减少权益收益。
（3）选择适合的举债方式。随着资本市场的发展，企业举债的方式由过去的单一向银行借款，发展到可多渠道筹集资金。筹资方式主要有：向银行借款，这仍然是企业举债的主要渠道，也是企业的首选；商业信用，商业信用是当今市场经济较为发达的国家普遍采用的一种筹集融资方式，成本低，使用灵活，在交易活动中，可以背书转让，在资金紧张急需现款时，可以在银行贴现取款；发行企业债券，向企业内部发行债券，可以把职工紧紧团结起来，但筹集到的资金十分有限；向资金市场拆借，通过金融机构组织，对某些企业的闲散资金通过资金市场集中起来，然后再借给那些短期内急需资金的企业；引进外资，即从国外引进资金，但需要考虑汇率风险。
（4）加强企业经营管理，提高资金利用率。企业通过各种方式融入资金后，下一步就是怎样管理好资金。这就要求在做投资决策时，应尽量选择投资少、见效快、收益高的项目，以保证资金的快速周转。在资金的筹措上，也应以需求为依据，举债过多或过早都会使资金闲置，增加利息负担，造成资金浪费；举债不足或延迟又会影响企业经营，使企业丧失良好的投资机会。企业管理还应在产品结构、质量、经营、工作效率等方面切实统筹规划，实现企业管理最佳状态，提高资金利用率。
参考文献：
负债业务的风险范文2
关键词：商业银行 资产负债管理 完善
随着我国金融市场逐步对外开放，人民币利率市场化稳步推进以及市场风险监管要求日益加强，对商业银行的资产负债管理提出了更高要求；传统的资产负债管理已经很难适应监督管理、市场发展和内部管理提升的要求，商业银行迫切需要完善现代商业银行资产负债管理体系，以增强管理的科技含量，提高风险管理水平。
一、目前商业银行资产负债管理存在的主要问题
自商业银行实行资产负债管理以来，特别是近年来各商业银行实行积极的资产负债管理政策，根据市场资金流向变化，创新负债业务品种，完善资产负债管理的组织框架和工作流程，改进综合计划管理和规模管理；制订了与各自资产负债特点相适应的流动性管理指标警戒值，逐步建立了流动性应急预案工作机制；逐步开展了市场利率走向预测和利率风险监测和管理；建立了缺口分析报告制度，指导资产和负债结构调整，资产负债管理架构逐步形成。但是，和新巴塞尔协议以及各自业务发展策略和态势的要求相比较，还存在不足，具体表现在以下几个方面：
第一，流动性管理手段尚不完善，流动性管理的数据系统和科技支持手段没有完全建立起来，流动性管理主要侧重于对流动性比例指标进行监控和分析的静态管理方式，难以适应我国金融体制快速变化和各行实行积极流动性管理策略的需要。必须改进流动性管理方法和手段，变事后的静态管理为事前、事中和事后的动态管理。
第二，随着我国市场化改革深入，人民币利率市场化和人民币可自由兑换将不可避免。近年来人民银行稳步加快人民币利率市场改革。随着管制的逐步放松，汇率和利率可能激烈波动，商业银行经营中面临的市场风险急剧增加，目前多数行市场风险管理机制、管理方法和管理手段难以适应。
第三，资本金是商业银行防御非预期风险的基础，开展正常业务经营的前提，同时又是成本高昂的资金来源。随着我国市场经济体制的完善和资本市场的规范，没有良好的资本回报，引入新增资本金的难度越来越大。可以说，资本金将是最为稀缺和最为昂贵的资源，如何有效、合理配置资本金（经济资本）将是各家商业银行今后资产负债管理重要课题。
第四，当前以横向的、地区的分支机构为基本经营单位的经营管理框架，还难以完全抑制追求简单规模扩张的粗放经营模式。要彻底做到由粗放经营向集约经营的转变，就必须实现分产品、分客户、分部门的绩效考核，这就要求对所有的经营成本，包括利息成本和营业费用，进行内部资金转移定价和内部服务转移定价，实现按产品、按客户、按部门的成本分摊。
二、完善资产负债管理体系的目标和意义
根据新巴塞尔协议要求和银行自身管理的需要，应进一步完善资产负债管理体系。一是进一步完善资产负债管理的组织框架和工作流程，优化资产负债结构，合理配置风险资产，保障资产安全，实现银行收益性、安全性和流动性的协调统一。二是建立资本分析报告制度，完善资本补充机制，建立科学资本金配置机制。三是建立以流动性预测及流动性计划为主要方法、借助计算机工具的流动性动态管理模式，强化对风险的计量，制订与各行资产负债特点相适应的流动性管理指标警戒值，建立流动性风险预警系统。四是建立资产负债管理信息系统，包含利率风险和流动性风险分析和计量模型，有效的利率监测和分析机制，以及内部资金转移定价系统。五是建立定期缺口分析报告制度，指导资产和负债结构调整，保证银行资产负债比例协调、资本充足率适度、流动性良好、收益性合理。
进一步完善资产负债管理对于银行应对经营环境变化挑战、外部监管加强和建立一流现代商业银行具有十分重要的意义。
第一，完善资产负债管理是外部经营环境变化的要求。随着我国经济的不断发展和金融市场逐步开放，经济结构的调整对银行资产负债结构和资产质量产生重大影响，银行、证券、保险业务之间互相渗透将极大改变银行资金来源和资金运营状况。从长期来看，传统表内存贷款业务比重将逐步下降，银行承兑、信用证、互换、期货、期权等具有较高盈利能力或者对冲风险功能的表外业务比重将逐步上升。金融同业业务之间的渗透和综合经营改变了社会资金流动特点和商业银行资产与负债的结构，银行的资产负债品种日益丰富，结构日趋复杂，对商业银行资产负债管理和风险管理提出全新要求。
第二，完善资产负债管理是商业银行经营管理的需要。随着利率市场化、人民币可自由兑换改革的深入，各种利率、汇率产品和衍生工具应运而生。同时随着商业银行规模进一步扩大、业务品种进一步丰富，金融资产将呈多样化局面，多种货币、利率产品同时并存，资产负债流动性风险和利率风险发生全新变化，各种市场风险急剧增加，必须采用现代方法和手段提升风险管理水平。
第三，完善资产负债管理也是外部监管和信息披露的要求。目前，国家进一步加强了对商业银行的监管，对商业银行的监管方式由过去的行政管理为主向合规性管理转变，逐步放松对商业银行具体业务的管制，主要侧重对商业银行风险防范和信息披露的监管。监管当局均要求商业银行对利率风险、流动性风险有科学的识别、衡量、控制方法和健全的管理机制，否则对于商业银行开办业务新品种和业务创新有很大的限制。特别是公开上市的商业银行，对于利率风险、流动性风险的及时披露有很高要求，如果没有建立相应的管理信息系统、提升管理水平，难以符合这一要求。
三、完善资产负债管理体系的建议
（一）进一步加强流动性风险管理
第一，进一步改善流动性风险管理政策措施。继续实施积极流动性管理策略前提下，根据外部宏观金融环境政策变化和资产负债比例监管要求的需要，适当调整资产负债流动性配置政策，重点是加强存贷款比例、短期资产流动性比例和中长期贷款比例等流动性比例的调控。
第二，加强流动性风险日常管理和操作。进一步完善本外币资金头寸预报制度，加强预报的准确性和及时性，提高短期资金流动性管理效率。扩大短期流动性管理手段，充分运用债券融资、票据融资、信贷资产回购等多种货币市场工具，降低成本，增强短期资金流动性管理应急能力。
第三，进一步加强流动性风险状况的监测和预警。利用本外币综合业务系统整合后资产负债期限数据更加全面完备的有利条件，加强对资产负债流动性缺口的分析和预测，为正确制定流动性风险管理的措施提供支持。
第四，逐步提高流动性风险的监测手段和科技含量。深入研究分析流动性风险管理现代方法，建立流动性风险量化分析模型，确定可以承受的流动性风险额度。从实际出发，按照流动性风险管理要求，逐步完善资产负债管理信息系统，并根据银行流动性指标警戒值、流动性缺口预测和可承受的流动性风险额度，逐步建立流动性风险预警系统。
（二）逐步完善利率风险管理
第一，进一步完善利率风险管理机制。健全利率管理组织机构，理顺内部运行机制。通过利率管理委员会决策程序，建立利率风险管理程序，落实利率风险决策、管理、执行的分工和责任，完善和明确超越政策、限额和授权的特例所适用的特殊审批程序，以此推动全行利率管理的各项工作。
第二，建立资产和大额负债定价模型。建立成本管理系统，通过对成本和收入的定量分析，形成利率定价模型；通过对各级风险损失历史数据的分析和评估，建立资产风险定价模型。随着利率管制的逐步放开，利率定价模型将作为经营机构资产、负债业务产品定价的基准。
第三，加强利率风险管理的日常工作，增强对经营机构具体业务的指导性和服务能力。逐步建立市场利率的分析和预测工作机制，资产负债管理部门、研究规划部门和金融市场部门合理分工，加强对利率走势的分析和预测，加强部门之间的相互沟通，增强对市场利率及利率政策变化的敏感性；建立利率风险的监控和定期报告等工作机制，收集分析主要分行当地同业存贷款利率，增强对经营机构具体业务的指导性和服务能力。
第四，逐步建立利率风险衡量体系。结合利率风险承受力和风险程度，考虑银行基础数据来源及收集成本等，确定利率风险衡量方法，并对所需的数据提出需求，对核心业务系统和数据仓库提出开发和改造要求。
利率敏感性缺口模型用于衡量监控银行账户的资产负债期限不匹配利率风险，由资产负债部门负责；国债等部分高敏感度资产负债采用久期模型，由金融市场部门负责，并根据实际效果对分析工具进行调整修订，进一步提高对风险的监测能力。
建立和完善资产负债管理信息系统，通过系统对全行主要资产负债项目采取风险量值（VAR）和PVBP模型进行衡量，使得在每一时刻能够获知银行所承受的利率风险和最大可能损失。
第五，设置合理的利率风险额度。根据宏观经济环境以及业务经营政策，对应于具体的利率风险衡量体系，设置合理的利率风险额度，包括各指标的基准值、允许变动范围以及各部门相应的决策权限等，作为全行利率风险控制的标准。
（三）建立内部资金转移定价系统
第一，建立内部资金转移定价系统，对市场风险实行相对集中管理。在目前银行主要以横向的、地区的分支机构作为基本利润核算单位的经营管理架构下，全面推行内部资金转移定价系统会有很大困难，而且对于市场风险的分离只是局部的，难以完全发挥其作用。但可以通过建立内部资金转移定价系统，提供一套较为完整的分产品、分客户、分部门的绩效报告，从而为管理层提供有效的决策依据。
第二，内部转移价格包含期限、计结息等市场风险成本，可以成为分支机构、营销部门对外报价的重要参考，有利于解决经营中存在的定价不准、报价混乱等问题，有效抑制非理性竞争。此外可以利用内部转移定价系统，对业务条线进行考核，建立相应的激励机制，然后逐步在全行实施。
第三，重组管理架构，将目前以分行为核算主体的横向管理体制平稳过渡到以业务线为核算主体的纵向管理体制。全面推行内部资金转移定价系统，将市场风险从各业务机构分离出来，全部集中到总行资金部门进行管理。同时，还要进一步改组和完善资产负债管理组织结构，理顺决策和管理流程，建立以风险调整业绩为中心的营运决策机制、绩效衡量体系和激励约束机制，全面实施资产负债管理。
负债业务的风险范文3
关键词：商业银行 金融创新 会计信息披露
一、引言
面对日益开放的金融市场和金融体制改革的不断深化，商业银行进行金融创新已然成为一种必然，不仅可以提高自身竞争力，更是牟取利润、参与市场竞争的重要手段。与此同时，金融创新的发展也给商业银行带来较高的风险，故充分披露金融创新的会计信息不仅能满足信息使用者的要求，也能降低商业银行因开展金融创新而产生的风险。20世纪60年代欧美学者研究金融创新问题，主要侧重于经济学领域：微观领域主要研究了金融市场的工具创新及其定价原理，宏观领域的研究主要为分析金融创新与金融制度之间的关系，特别是研究金融创新对货币政策的影响。70年代西方学者开始从不同角度探索金融业务创新的动力，形成诸学派的创新诱因理论，其中以西尔柏（W.L.Silber）的约束诱导金融创新理论、希克斯（J.R.Hicks）和涅汉斯（J.Niehans）的交易成本创新理论、戴维斯（S.Davies）和塞拉（R.Silla）的制度学派创新理论以及凯恩（E.J.Kane）的规避型创新理论较为成熟。随着金融创新的不断发展，研究也逐渐深化，一些学者力图用一般均衡理论解释金融创新的动机或原因。德赛（Desai）和利用区位理论建立了金融创新的微观经济模型，提出了金融创新是实现金融市场完整性的手段这一观点。陈（Chen）建立了以旧证券作担保创造新证券的金融中介体模型。菲利普（Philip Molyneux）运用产业经济学中的创新理论分析研究金融业中创新的采用和扩散。国内学者对金融创新研究从20世纪80年代中期开始，分别对金融创新的内涵、动因、风险防范和存在问题等进行了探讨。总体来看，在研究的内容上国外学者注重对金融业务创新产生原因的研究，形成了创新诱因理论的诸多学派，但大多学者只针对某一原因深入研究，因此对金融业务创新理论的研究不够深入和系统。近年来国内关于金融创新的研究逐渐增多，研究范围也较广泛，但国内学者对金融业务创新的研究大多受到国外研究成果的影响，侧重于对金融业务创新的概念、产生原因以及对引发的风险防范研究，缺乏针对我国商业银行金融业务创新的系统性研究，且对金融业务创新描述介绍的多，进行实证分析研究的少。
综上述对金融业务创新的各种表述和各种理论的论述，它们均从不同角度概括了金融创新的范围、创新的内容及其表现形式，形成了较为成熟的金融创新基础理论，但对进行金融创新带来的相关问题，如创新能力不强、风险防范手段等，大都从金融学的角度发现存在问题并进行研究，忽视商业银行因金融业务的创新所带来的一系列会计问题。由于金融业务的创新性会给传统的会计带来挑战，如缺乏与创新业务配套的会计制度，产生的资产和负债不符合传统的会计要素的确认条件，且难以满足客观性、稳健性和历史成本计量等会计原则，这些问题都将使商业银行无法将金融创新的会计信息在报表中充分披露，导致金融创新的会计信息披露不完整、不规范。本文选取6家较为典型的上市商业银行，试图通过分析目前金融创新会计信息的披露情况，发现其中存在的问题并解决，对金融创新的会计信息披露进行规范，从而降低创新业务给商业银行带来的风险，并提高会计信息的有用性。
二、商业银行金融创新会计信息披露现状与问题分析
（ 一 ）商业银行金融创新会计信息的披露现状 商业银行依据《企业会计准则》、《商业银行信息披露特别规定》等相关规范，对金融创新会计信息的披露主要从业务信息和风险信息两方面进行。本文选取6家上市商业银行（中国银行、中国工商银行、民生银行、浦发银行、北京银行和南京银行）自2010年至2012年上半年的年报中对金融创新的业务及风险信息披露的现状进行分析。（1）金融创新的业务信息披露现状。主要体现在：一方面，在会计报表中将各金融创新的业务信息合并披露。资产负债表中对金融创新的业务信息通过期末余额和上年余额进行对比披露，但除衍生金融工具单独披露外其他均为合并披露。利润表中对金融创新的业务信息披露内容有：本年和上年产生的利息、手续费及佣金金额，同样为合并披露。另一方面，在报表附注中对各金融创新信息披露的程度不同。各上市商业银行对金融创新在附注中披露的业务信息大致包括采取的会计政策、重要会计估计和判断、对报表项目的补充说明三部分。其中，对负债创新业务披露的内容较少，仅包括报表项目的补充说明，如对企业存款创新业务和个人存款创新业务的信息，在报表项目的补充说明部分通过“公司存款”和“个人存款”合并披露期末余额，通过“客户存款”披露产生的利息支出金额。而对不同的资产创新业务，各商业银行披露信息的程度不同，6家商业银行均未披露资产创新工具的信息，对于贸易融资类业务均合并披露，其他资产创新业务则通过明细科目单独对报表项目进行补充说明，如新兴建设项目和个人消费信贷业务通过各类明细科目“公共事业”、“环境及公共设施管理业”、“个人住房贷款”、“个人经营贷款”等单独补充说明。中间创新业务中对于衍生金融工具披露的信息包括采取的会计政策和会计估计，如初始以衍生交易合同签订日的公允价值确认，并采用公允价值后续计量，变动计入公允价值变动损益，期末以公允价值列示实际金额和名义金额，而对于其他中间创新业务披露的内容主要是对报表项目的补充说明。（2）金融创新风险信息披露现状。 6家商业银行对金融创新的风险信息在报表附注的风险管理部分披露，内容有信用风险、市场风险和流动性风险。资产创新业务以披露信用风险为主。资产创新业务多为信贷业务，产生的信用风险较大，通过各报表项目的风险集中度和贷款的逾期、减值情况单独或是合并反映。以中国工商银行2011年的披露为例，新兴行业贷款按不同行业的风险集中度单独反映信用风险：而个人贷款创新业务产生的信用风险信息通过“个人贷款”科目合并披露，包括贷款金额、逾期天数以及逾期贷款中未认定为贷款减值的原因等。另外，资产创新业务产生的市场风险通过“发放贷款和垫款”科目的最大风险敞口合并反映，流动性风险则通过“发放贷款和垫款”科目到期日的现金流情况合并反映。负债创新业务通过合并方式披露市场风险和流动性风险。负债创新业务多属于存款业务，不存在信用风险，且基本不产生或产生较小的市场风险和流动性风险，选取的6家商业银行均通过“吸收存款”科目合并披露产生的风险信息，披露的市场风险信息包括汇率风险和利率风险，均以资产负债表日的风险敞口分布反映；披露的流动性风险的信息为负债剩余到期日的现金流分布情况，其中剩余到期日是指自资产负债表日起至合同规定的到期日，列入各时间段内的金额是未经折现的现金流量。不同中间创新业务的风险信息披露情况不同。无风险或低风险的中间创新业务产生的风险较小，如类创新业务，6家商业银行均未在附注中对产生的风险信息进行披露；一般风险的中间创新业务，如支付结算类创新业务，披露的风险信息以流动性风险和市场风险为主，流动性风险按各中间创新业务产生负债的剩余到期日现金流分布反映，而市场风险则通过产生的最大风险敞口合并反映；对于高风险的中间创新业务，如衍生金融工具业务，各商业银行在附注中披露了产生的信用风险和流动性风险，信用风险通过最大信用风险敞口披露；流动性风险通过净额结算和全额结算产生的现金流披露。
（ 二 ）金融创新会计信息披露存在的问题 通过分析，目前我国商业银行对金融创新业务会计信息的披露存在以下问题：（1）金融创新信息披露所依据的制度体系不规范。商业银行在披露会计信息时多遵循《企业会计准则》、《商业银行信息披露办法》和《商业银行信息披露特别规定》。这些准则或规定分别由财政部、证监会和银监会等机构从不同的目的和角度对披露内容及要求进行规范，如2006年银监会的《商业银行信息披露办法》，是第一个针对商业银行信息披露制定的正式法律文件，明确规定要披露财务会计报告、各类风险管理状况、公司治理、年度重大事项等信息。2006年财政部颁布的《企业会计准则》引入公允价值计量属性，将衍生金融工具纳入表内核算，增加了金融工具披露的信息。证监会于2008年的《商业银行信息披露特别规定》进一步在信息披露的项目上进行细化，如对持有的金融债券类别、年利率及到期日，计提减值准备情况；委托理财、资产证券化、各项、托管等业务的开展情况等予以披露。由于这些法规不统一、不衔接，造成的结果就是信息披露规范缺少统一的要求，留给商业银行的灵活性较大，又如在报表附注中对各类资产创新业务的业务信息披露程度不同，未披露资产创新工具的信息，合并披露贸易融资类业务，而其他资产创新业务则通过明细科目单独披露对报表项目的补充说明；再如各家商业银行对创新业务产生风险的披露程度也不相同，中间业务的流动性风险有的通过产生负债的剩余到期日现金流分布反映，有的则通过净额结算和全额结算产生的现金流来反映。（2）金融创新的业务信息披露不充分。主要体现在：一是财务信息单独披露的程度低。6家商业银行对金融创新的财务信息单独披露的程度较低。如在资产负债表中通过“发放贷款和垫款”、“吸收存款”等科目合并反映余额信息，在利润表中对产生的利息收入通过“利息收入”和“手续费及佣金收入”科目合并列示，在报表附注中单独披露了对报表项目的补充说明，但各商业银行在附注中单独披露的内容各不相同，如中国工商银行披露了银行卡业务和传统中间创新业务的余额信息，浦发银行披露了业务和银行卡业务的余额信息，南京银行则对业务、银行卡业务和传统中间创新业务的余额信息都进了披露。另外在报表附注中只对衍生金融工具采取的会计政策和估计等信息单独披露。由于资产负债表可以反映银行的财务状况，利润表可以反映商业银行的经营绩效，附注则起到提高会计信息的相关性和可靠性，增强各商业银行间信息可比性的作用，因此在会计报表中对财务信息披露程度的高低，会直接影响外部信息使用者正确评估和比较各家商业银行的经营状况。二是非财务信息基本未披露。非财务信息是会计信息的一部分，由会计系统提供，与财务信息相反，非财务信息不完全满足可定义性、可计量性和可靠性，但是具有较强的相关性。金融创新的非财务信息包括：背景信息，如金融创新产生的经济环境和条件，开展的流程及操作方法等；前瞻性信息，即金融创新未来的发展状况、面临的机会和风险等，如监管者出台的相关激励政策，会为金融创新的发展提供机会；核心竞争力及持续发展信息，即金融创新是否具有持续发展和形成商业银行核心竞争力的能力。披露金融创新的非财务信息对商业银行具有重要作用，不仅可以使信息使用者更加了解商业银行的发展情况，而且能对财务信息进行补充说明，如衍生金融工具通过传统会计处理方法无法量化和呈现的信息，可以通过非财务信息进行披露。且由于非财务信息的来源既可以是内部也可以是外部，因此比财务信息更加真实可信。但目前我国商业银行金融创新的信息披露以财务信息为主，而对相关非财务信息，如产生的背景、未来发展状况等，未给予足够重视。三是金融创新的风险信息披露比较单一。《商业银行信息披露暂行办法》中规定，我国商业银行应当披露产生的信用风险、流动性风险、市场风险和操作风险等，对这些风险信息披露的内容既要包括定性分析也要包括定量分析。目前我国商业银行只披露了金融创新产生的信用风险、市场风险和流动性风险，没有披露相关操作风险，也没有单独对产生的各种风险进行定性和定量分析，风险信息的披露比较单一。对于产生的信用风险、市场风险和流动性风险各家商业银行只在报表中简单列示了资产负债表日各项目的相关数据，虽然在报表中披露了采用风险价值法评估的商业银行整体产生的市场风险，但同样没有单独评估和分析金融创新产生的各项风险。
三、商业银行金融创新会计信息披露完善对策
（ 一 ）建立完善的信息披露制度体系 国际上金融创新种类繁多，具有较成熟的经验，因此可以借鉴国际经验对我国商业银行金融创新的会计信息披露制度进行规范。具体包括信息的披露标准、内容与范围、形式等，如创新业务的会计信息披露要符合决策有用性的目标，信息质量要满足及时性、客观性、真实性等要求，披露的内容要涵盖财务信息（包括期末余额、当期损益、现金流等）、非财务信息（包括业务流程、目前开展现状、未来发展情况等）和风险管理信息（包括流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险以及对风险的分析）等，披露形式要包括定期报告和非定期报告两种，可以通过制定的报刊、网站或其他媒体等公开。由于商业银行会随外部环境的发展不断推出新的业务，而相应的会计处理方法却不能改变，因此只能制定统一的会计处理框架，在此基础上视具体情况灵活操作。以资产创新业务为例，可以增设“创新资产”科目进行处理，以实际发生金额入账，期间记录资产创新业务的增减变动情况，期末将余额列示在资产负债表中；同样，负债创新业务和中间创新业务可以通过设置“创新负债”和“中间创新业务”等科目分别处理。金融创新产生的损益，可以通过“创新业务收入”和“创新业务支出”科目进行核算。
（ 二 ）丰富会计信息披露的内容 （1）通过新设科目在会计报表中对信息单独披露。针对商业银行在报表中对金融创新信息的披露程度较低的问题，可以通过单独设置科目来解决。如通过前文提到的“创新资产”、“创新负债”和“中间创新业务”科目在资产负债表中单独列示本期余额和上期对比数据，通过“创新业务收入”和“创新业务支出”在利润表中单独列示产生损益。（2）完善会计报表附注中的披露内容。对会计报表附注中披露内容完善的具体做法有：披露与金融创新有关的会计政策和估计。要说明产生的信贷资产计提减值的范围、计提比例以及减值准备转回条件等信息。通过明细科目统一披露对报表项目的补充说明。以负债创新业务为例，在“创新负债”科目下分别设置“企业创新存款”、“个人创新存款”等明细科目，单独披露期末余额，同时在“创新业务支出”科目下设置“创新负债利息”等明细科目，单独列示产生的利息支出。增加或有事项的信息披露。如资产或中间创新业务可能产生的保函、贷款承诺以及其他带有追索权的事项信息等。（3）增加非财务信息的披露。非财务信息的披露对商业银行具有重要作用，可以从三个方面增加披露的内容：金融创新的操作步骤。如2006年中国银行针对顾客需求开发的“达”系列贸易融资产品，由于操作比较相似，故应当具体说明该类创新业务的操作具体步骤及各类业务之间的区别等。业务开展情况。如衍生金融工具业务，具有高收益和高风险的特征，对其开展的情况进行披露可以间接反映产生的风险大小。未来发展状况。如个人存款创新业务中的住房储蓄类存款，由于近几年国家对房价采取一些控制措施，那么该类创新业务产生的存款是否会减少，商业银行应当对其未来发展进行预测。
（ 三 ）依据准则完善风险信息披露的内容 （1）增加操作风险的信息。操作风险具有突发性强、大多由人员因素引起、涉案人员逐年上升和职务犯罪严重等特点，因此加强对金融创新操作风险的披露和监管，不仅可以有效降低舞弊风险，而且可以增强商业银行应对突发风险的能力、提高相关人员的业务水平。由于金融创新的创新性表现在业务流程的复杂化、采用新的标的物、具有一定衍生性等方面，出现操作失误的可能性增加，从而产生较高的操作风险，因此，对创新业务的操作风险进行披露具有重要意义。可以参照《巴塞尔新资本协议》的规定在附注中增加操作风险信息，具体包括金融创新产生的内部和外部欺诈风险、银行人员因疏忽而出现的某环节操作失误风险、业务中断或系统失灵风险等。以中国工商银行开展的商业汇票赎回式贴现业务为例，应当在附注中披露开展该业务时可能因合伙欺诈导致票据不能按时赎回而产生的操作风险信息，或是由于操作人员的疏忽导致票据赎回期限不能确定的风险信息等。（2）增加对风险的定量和定性分析。参照《巴塞尔新资本协议》的规定，可以通过建立风险信息披露的评价模型，增加对金融创新定性和定量风险信息的披露。对于信用风险，可以针对创新业务信用风险建立内部信用评级体系，从而确定不同创新业务产生的信用风险大小。目前我国商业银行已采用风险值法（VAR）对产生市场风险进行整体评估，故可以在附注中进一步单独增加采用此方法确定的金融创新产生的市场风险信息；而对于流动性风险信息应当披露的内容，新协议没有具体规范，但商业银行为满足信息使用者的需求，对创新业务的流动性风险的披露内容至少应当包括以下内容：对流动性风险采取的政策，反映流动性的有关指标和流动性风险的影响程度等，并根据影响程度划分等级，对流动性风险进行定性分析。操作风险是新协议新提出的要披露的风险，其中提出了操作风险的计量方法。因此可以根据创新业务的复杂程度选取适当的计量方法，并在附注中披露。如产生的技术型操作风险，可以选取对开展创新业务导致计算机系统故障这一指标，运用指标衡量法对造成损失的风险进行测量。
参考文献：
[1]庄毓敏：《商业银行业务与经》，中国人民大学出版社2010年版。
[2]何泽荣、傅瑜：《后WTO时代中国商业银行的金融产品创新》，《西南金融》2007年第4期。
[3]卢宇荣、郑小萍：《我国商业银行金融业务创新环境的优化》，《经济管理》2007年第24期。
[4]牟伟明、韩宇：《论商业银行会计信息披露的现状与完善对策》，《浙江金融》2009年第11期。
作者简介：
负债业务的风险范文4
一、会计要素关系和会计误差的产生
经济业务总是引起资产、所有者权益、负债这三项要素数值产生增减变化，但无论哪一类型，都不影响资产和负债，所有者权益之间的平衡关系。即会计方程：资产=负债+所有者权益。资产是企业过去经济业务形成的、由企业自身拥有的、可以被企业利用来创造效益的所有资源。负债是企业过去的经济业务形成的、企业在创造效益时所需要付出的代价。所有者权益是经济业务产生的利润，是企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余利益。通过这些要素能够有效的反映此企业的财务状况。会计在对这些要素进行核算时具有受到许多外在因数影响的不确定性，这样就很容易产生会计误差，进而形成会计误差风险。例如会计人员在核算某高科技上市公司时，计量此公司资产时，其资产可分为有形资产（资金、硬件设施、房产等）和无形资产（科研成果、企业文化、销售渠道等），不管是有形资产还是无形资产其计量上都存在不可确定的客观因素，无法明确其具体价值，需要会计人员通过个人的经验和其所掌握的信息进行估计和判断，这样就不可避免的产生会计误差。
二、会计误差产生的原因分析
会计误差从其产生的原因来分析，可以分为主观原因和客观原因两大类。
（一）主观原因。会计人员在核算某经济业务时由于审核人员有意识的或无意识的错误行为造成的会计误差。有意识的会计误差是指会计核算人员在核算企业信息时，由于个人原因或领导指示为达到某种目的，有意识的违反相关会计管理规定或法律法规，将错误的信息记录到企业的会计信息中，导致的会计误差。
（二）客观原因。会计人员在核算某经济业务时由于一些无法预测、不能确定、不可控制的客观因素的原因产生的误差。这些客观原因有很多：有些资产、所有者权益、负债不能明确，无法进入会计核算系统，产生的会计误差，例如不能明确企业资产，企业许多无形资产没有进入会计核算系统，像科研成果、销售渠道、人才资源等许多能够给企业未来带来经济效益的资产；有些资产、所有者权益、负债无法用计量单位或属性测算，产生的会计误差，例前面提到的无形资产即便明确进入核算系统，也无法用具体的计量属性和计量单位计量其数值，而有些资产、所有者权益、负债可以用计量单位进行测算，但单位之间的转换也会产生误差，例如货币汇率转换等；由于机械故障、天灾人祸等原因使记录的经济信息损毁或丢失，造成的会计误差；不同国家不同的会计规则，企业间的从属关系模糊等等客观原因都能产生会计误差。
会计误差使会计信息失真，而失真的会计信息有让会计信息的使用者产生损失的可能性，即为会计误差风险。会计误差风险的特性为：会计误差风险的客观性，会计误差风险存在于各项经济活动中，是不以人的意志为转移的，只能通过各种措施降低会计误差风险及其可能造成的损失，但无法完全消除；会计误差风险的严重性，无论何种会计误差风险，一旦转化为现实的损失，其后果都是十分严重的；会计误差风险的可控性，虽然会计误差风险不以人的意志为转移，但可以通过特定的方法了解造成会计误差风险的各种因素，并对其进行预测和控制，当因素发生变化时，会计误差风险也会随之变化，通过控制这些因素，有可能达到控制风险的目的。
三、会计误差风险的核算与调控
负债业务的风险范文5
摘要：银行产品通常具有同质性，而且不受专利保护，更易于模仿，在利率市场化条件下，传统产品利差萎缩，商业银行必须实施新的产品与服务战略，所以创新不但是商业银行的生命线，也是商业银行在利率市场化条件下谋求发展的最佳途径。面对全球金融一体化和以大型化、全能化、电子化、网络化为特点的金融业发展趋势，随着金融深化与金融创新的推进、金融业竞争的加剧以及金融业为提高经营效率、增加市场份额而进行的收购兼并和资产重组，我国目前的分业经营模式必将不断的被打破。
关键词：利率市场化;资产负债业务;商业银行
一、利率市场化下我国商业银行贷款业务创新
(1)领域及对象的选择
造成银行不良贷款率很高的很大一部分原因是国企产权清、资不抵债、只贷不还。利率化市场条件下，为防止商业银行贷款业务的风险进一步加大，可以选择有良好发展前景的领域和信用度高的客户，这样可以降低风险，提高收益。
选择贷款领域：为适应国家政策导向的变化和新经济领域日趋良好的前景，商业银行尤其是国有商业银行应进一步支持新经济，将贷款投资于发展前景看好的企业，而不是固守传统体制下的经营方式和管理方法。电子信息产品创造业和软件业、生物工程行业、环保产业都是当前心得投资热点，为获取丰厚收益，应及早抢占这一领域的贷款份额。
选择贷款对象：客户是否具有良好的信用度对商业银行的贷款业务而言是至关重要的，商业银行要深入研究客户市场，根据客户价值的不同细分客户，提供差别服务，以培育相互依托、互惠互利的优良的基本客户群体。选择具有良好合作历史的国有大中型企业、具有发展潜力的非公有制企业，对于上述企业应当给予适当优惠，将其作为优质客户，稳定的发展与其合作关系，在其资金周转方面给予支持。
(2)贷款品种的选择与创新
一是促进担保贷款种类的多样化。作为一种相对稳定、风险性较小的贷款方式，担保贷款一直是银行贷款类业务经营中的重点环节，出于其自身风险性小的特点，在担保环节上衍生出了诸多新的质押物，譬如：厂房、商业用房、有价证券、商业票据、人寿保单等，甚至出现以应收帐款作为抵押的质押方式。而与此同时，2000年2月，中国人民银行与证监会联合通过一项新的决议，那就是对符合相关条件的证券公司的部分机构投资人员在向银行进行担保贷款时，采取相对放宽的开放性政策，即这类投资者在向银行申请质押贷款时，质押物不用受限于原先限定的房产、票据等这类贷款风险较小的固定资产，而现在证券机构投资们者可以直接以自营股票和证券基金这类较难进行价值评估的资产作为向银行贷款的担保质押。
二是积极推进银团贷款业务。银团贷款有至少2家以上的银行参与，利益均沾，风险均摊，能有效地解决某些大型建设项目的融资难题，同时各家参团行在稀释风险的同时均可获得一定利益。我行作为实力雄厚的国有大行，应积极争取牵头行地位，不仅可以获得最大收益，同时可以掌握调度客户还款资金的主动权。
三是大力发展委托贷款业务。固定资产贷款一般都具有投入大、回收周期长的特点，而市场瞬息万变，对银行业而言风险也较大。银行可将符合条件的此类业务设计为委托贷款，转变银行在信贷中的角色，降低信贷风险，并且仍可获得较高的收益。银行在委托贷款中的职责为进行真实完全的信息披露，在委托贷款中一般只作为资金的托管方，不承担或仅承担很小的风险，而可以取得客观的中间业务收入。我行有着广泛的同业合作基础，可以大力拓展保险等同业机构参与委托贷款业务。
(3)市场化下其他资产业务品种的发展与创新
在利率市场化的条件下，在资产结构中适当增加一些债券投资，尤其是债信好、期限短的优质债券投资，有利于增强商业银行资产的流动性、提高资产的盈利能力，利于降低商业银行的经营风险。在利差下降的大趋势下，商业银行在信托等业务中充当中间人的角色，直接受到利差减小的影响也相对较小，适当加强这类业务可以提高银行的盈利水平，降低经营风险。
二、利率市场化下我国商业银行负债业务改进之处
我国商业银行的负债结构存在一定的不确定性，商业银行为了满足在利率市场化带来的更加自由、竞争也更加激烈的金融市场中，依然能够维持良好的流动性，使支付结算等业务在正常轨道上运行，商业银行的负债结构必须加以优化调整。这里所提到的负债结构包含期限方面、流动性方面、利率方面。负债结构在很大程度上影响着资金来源和流动性，同时也控制着负债的成本和相应的风险，引导资产业务的规模和投入渠道。
(1)负债期限构成
金融机构对于资金的运用存在明显的期限依赖性，这表现在商业银行在安排资产业务时，必须要考虑能够稳定的用作资产项目的资金余额，而这部分稳定的资金余额多少取决于商业银行不同期限的负债来源，包括短期、中期、长期负债等。
随着国民的消费观念有所变化，证券市场的日益兴起，以及金融市场利率的不断调整，相比于活期存款，商业银行所能够吸收的长期定期存款份额不断下降，这种商业银行长期负债的不断减少使得其大大缩短了偿还负债的周期，能够稳定利用的资金额大幅下降。但对于这种长期负债的下降，商业银行并不掌握主动权，需要通过调整存款利率、鼓励银证投资、发展负债项目、加强服务平直等调节的方式加以引导，降低利息支出，吸收稳定存款。
(2)负债流动性构成
负债的流动性不同于流动性负债。负债的流动性结构，要看各项易变负债的占有和构成状况，它既取决于市场资金的供求，也取决于银行对各项易变负债的开发和运用能力。目前，我国商业银行易变负债项目来源渠道有不畅之处，还具有较大的增长空间。因此国有商业银行在未来应主要致力于非存款负债的拓展，开发易变负债。现时银行间同业拆借市场、债券市场及外汇市场等的建立和完善，都为银行优化负债结构、搞好流动性管理提供了良好的市场环境。
负债业务的风险范文6
金融业的存在是以实体经济为基础，为实体经济服务是其第一要务。金融资本是一种借贷资本，它是从企业用于生产的产业资本中独立出来的货币资本，把这些资本再转为产业资本为企业融资是金融系统最基本的功能。金融风险的形成以及危机的产生，主要来自实体经济。企业是实体经济中最重要的微观单元，企业发展的好坏直接影响经济金融的健康状况。企业作为商品的生产者和经营者，其运行中的基本风险是商品的价值实现风险。如果企业生产的商品的价值不能实现，将会带来企业财务状况的恶化，进而导致其融资主体———银行等金融机构资产状况的恶化。单个企业经营的好坏可能对宏观经济影响不大，但是如果某一段时间出现大量的企业经营恶化现象，将给本国宏观经济金融带来很大的风险。
一、企业发展与金融部门的关系
金融业与工商企业的来往是密切的，银行需要企业的存款，这是银行资金的重要来源；而银行的主要贷款对象也是企业，银行离不开企业，企业也离不开银行，正是由于二者之间密切的关系，才形成了迅速的风险传导机制。他们主要通过以下几个方面进行联系，存款业务往来、融资业务往来、国内业务往来、中间业务往来、国际业务往来、保险业务往来、证券业务往来等。以存款业务往来为例，其一直是银行与企业业务往来的重要组成部分。存款是企业办理转账结算的前提，各企业只有在商业银行或金融机构存款账户上拥有足够的存款，才能实现支付及与其他单位的经济交往。于是，企业发展就与金融部门产生如下关系：一方面，如果企业经济机制不活，效益低下，不能归还银行贷款，结果就制约了银行业务运作。一般情况下，在企业负债中银行是最大的债权人，如果企业有巨额债务，而且在一定时期内偿债能力变差，那么将直接影响银行发展。如果这种现象较多，反映到整个金融领域，表现为大量的信贷资金形成风险呆滞，进而拖累银行的经营运作，使银行陷入困境，风险加大，效益下降，难以进一步发展。另一方面，如果银行信贷资产质量低下，则其支持企业生产发展的能力将被削弱。因为企业债台高筑以及大量拖欠银行贷款本金、利息，将倒逼银行不良资产总量猛增，出现生存危机，直接削弱了银行有效支持企业生产发展的能力，使银行该收的资金收不回来，该放的贷款无钱投放，无力对经济进行有效的调控支持，导致了企业资金紧张，制约了企业的发展，也阻碍了自身的商业化转化。
二、企业财务危机向宏观金融的传导
（一）企业财务风险与财务危机
企业财务风险是金融风险的重要来源，企业财务风险源于脆弱的财务结构，企业财务结构包括资本结构、资产结构、负债结构及其三者相互关联的平衡关系。
1.资本结构与财务风险。资本结构是企业财务结构的核心部分，按照负债的多少，一个企业的财务结构可以划分为：全额负债型资本结构、高负债型资本结构、适度负债型资本结构、低负债型资本结构以及无负债型资本结构。其中，全额负债型资本结构和无负债型资本是很少见的特殊现象，高负债型资本结构的企业出现财务问题的风险较大；一个企业是高负债型企业意味者其很容易被其上下游企业影响，处于高风险境地；一个企业由低负债向高负债转变，意味着其财务风险的增加。
2.资产结构与财务风险。在资产结构中对财务风险影响比较大的是波动性流动资产，即季节性或周期性、临时用于企业生产经营过程的那部分流动资产。企业的波动性流动资产比重过大时，由于市场各种因素导致需求供给的波动，这样就经常会形成企业日常或突发的资金需求压力，企业的到期支付风险随之加大。
3.负债结构与财务风险。从流动性角度来看，负债结构是指流动负债和长期负债的比重，按照这种指标负债结构可以划分为，激进型负债结构、中庸型负债结构和稳健型负债结构。激进型负债结构是一种比较受关注的负债结构，如果出现越来越多的企业冒险采取激进型负债结构，意味着财务风险的上升。一般情况下，企业的财务结构是随着企业的成长逐渐演进的。产业组织理论认为，企业财务结构是企业基于企业内控制权的安排、产品市场环境、产业生命周期等诸多因素所进行的综合选择。市场自己选择的财务结构并不一定是最优的财务结构，有时常常会形成脆弱的财务结构。当企业的负债水平大大超过其财务承受能力和到期支付能力时，就形成了脆弱的财务结构。当企业无法按期偿还债务而进行技术性清算或者破产，就形成了财务危机。所以，企业因财务危机导致破产，实际上是一种违约行为，这种违约行为将导致企业自身的风险向外转移，或直接转移给金融机构，或直接转移给其他企业进而间接转移给金融机构。无论那种转移方式，都会使得金融机构成为风险的聚集所在。
（二）财务危机向宏观金融传导的机制分析
财务危机在企业之间以及企业与银行之间主要通过信用关系传导。从资产负债表上看，信用是一种短期债权融资的行为，信用关系双方构成应收应付的债务关系。一旦信用关系破裂，必将导致信用关系双方资产负债表要素的波动。如果信用关系是一个庞大信用体系中的一环，波动将以连锁反应的形式构成对整个系统的冲击。
1.财务危机在企业间的传导。根据经济学家清泷信宏与约翰•穆尔（1997）的信用链理论，在信用链中，由于供应商之间的竞争，供给合约中经常包含着借贷关系，所以当企业向其他企业销售时，它不得不提供信用，即使它也缺乏资金。从产业链的上下游关系看，企业在贷款给它的客户（其他企业）的同时，又从供应商处借款。所以在它的资产负债表中，资产和负债同时存在，这就给企业带来了额外的债务人（客户）违约风险，企业难以从应收账款账户中提取现金来实现金融头寸的出清以及对风险的回避。在这种情况下，如果客户经历了流动性冲击而发生违约，那么它也将对供应商违约，这直至导致整个信用链面临系统性风险，严重者将产生大面积的企业破产现象，危及整个宏观经济。以温州为例，温州产业链条相对完整，形成了一环扣一环的生产、经营、产品研发、技术支持、配套供给等相关企业，如果其中任何一个环节的企业因生产经营出现问题，就会直接地波及上下游企业，整个产业链条就有可能出现上下游断裂的危险，从而造成一大片企业跟着龙头企业的倒闭而加速倒闭。
2.财务危机向银行的传导。企业财务结构的重要指标资本结构通过资产负债率联系着企业和企业外部环境。企业财务危机正是通过这种与银行的信用关系形成了企业财务危机向商业银行的传导，即企业通过向商业银行的借款等方式来实现融资的同时，也把自身的风险传递给商业银行。在我国特殊国情下，银行、企业管理层及股东三者的博弈，使得我国企业出现财务危机时很容易将风险转嫁给银行。还以温州债务危机为例，这是一个由民间高利贷组成的非正常信用链。虽然发生危机的那些小企业自身并没有向银行贷款，但是由于企业间的信用联系，债务危机也就必然会影响到向银行贷款的大企业，因此，温州债务危机就必然给当地银行带来巨大风险。#p#分页标题#e#
3.银行间的风险传导。第一，商业银行间的风险传导。现代金融体系的建立使得金融机构之间的联系极为紧密，银行间的同业拆借等信用关系涉及巨额资金，一旦某个银行由于企业财务危机产生了不良资产，以致其无法及时偿还向其他银行的借款，那么将给其他银行带来巨大风险。第二，商业银行风险向中央银行的传导。财务危机造成的商业银行不良资产的增加，使银行抗击意外事件冲击的能力下降，增大了整个银行系统的风险，从而导致金融和整个宏观经济的不稳定。为了避免相关金融风险不断累积变为现实，进而引发金融和经济的剧烈波动，中央银行不得不通过各种方式增加银行准备，加大基础货币供给，从而引发或者促进通货膨胀，对货币政策目标的稳定性带来损害。从而使商业银行的经营风险进一步向中央银行传导，结果导致整个宏观金融风险。
三、应对财务危机传导的措施
财务危机从企业产生，在企业和银行之间传播，从而影响金融体系的稳定，并最终威胁整个宏观经济，因此我们要从源头和过程中预防。
