摘 要：智能投顾又称机器人理财，自出现以来，在世界范围内得到迅速发展，其业务形式也具备多样性。目前，国内外的银行和券商在业务转型需求的带动下，已经开始重视智能投顾业务。考虑到保险产品的复杂性、专业性以及保险产品互联网化的趋势，智能投顾在互联网保险中也会大有所为。本文利用SWOT分析方法探讨智能投顾在互联网保险中应用的必要性、可行性和潜在难点，为智能投顾在保险领域的应用前景提出构想。
关键词：智能投顾;互联网保险;SWOT
一、引言
智能投顾又称机器人理财，是虚拟机器人基于客户自身理财需求，通过现资组合理论等分析方法，自动计算并根据客户实际情况提供组合配置建议，尽量降低人为干涉因素，提供以往由分析师完成的理财顾问服务（姜海燕、吴长凤，2016）。移动设备和技术的发展为金融科技的进步提供了基础，大数据、AI技术与金融行业的深度融合使得金融科技的形态越来越丰富，催生出了智能投顾业务。另外，从需求角度而言，一方面，随着金融市场和产品的细分化加深，交易策略与工具也日趋复杂，普通投资者学习成本越来越高，难以跟上市场发展步伐，导致专业投资顾问服务的需求日渐凸显；另一方面，由于传统投顾服务的限制（百万资金起步、服务流程繁琐、服务费高昂、投顾水平良莠不齐等），无法最大程度满足普通投资者的投顾需求。金融科技的发展和市场需求的拉动，使得智能投顾自出现以来便迅速发展。考虑到保险产品的复杂性、专业性以及保险产品互联网化的趋势，智能投顾在互联网保险中也会大有所为。
二、智能投顾发展现状
智能投顾作为一种新兴的财富管理服务，可以根据投资者提供的风险系数、收益目标等参数，运用一系列智能算法为用户提供最优投资参考策略。智能投顾既有主动投资的特点，又有量化投资的优势，能满足不同投资者的投资理财需求。智能投顾最早发源于美国，2008年以来，Betterment、WealthFront等一大批提供在线资产管理服务并靠收取手续费盈利的金融创新公司相继成立，线上专业投资顾问服务也随即涌现，成为近年市场上备受关注的蓝海之一（李晴，2016）。相较于美国和部分欧洲国家，我国智能投顾尚处于起步阶段。由于我国互联网理财规模较大且增速明显，未来智能投顾在我国的发展潜力很大。目前已有的运作模式主要包括：投资于ETF组合的独立第三方智能投顾平台、传统金融机构以及一般互联网平台的业务拓展。目前，智能投顾在我国仍处于发展初期，本质上只是完成了客户需求与投资标的之间的匹配，智能化程度较低。
三、互联网保险发展现状
我国保险行业正处于高速发展阶段，结合互联网平台与技术、发展线上业务的互联网保险模式早已形成，但长期以来，网络只是作为营销渠道，互联网并没有为行业带来革命性变化。近几年，各平台的互联网保险产品如雨后春笋般涌现，且出现了参与会员人数破亿的“相互宝”等现象级的类保险产品———网络互助，互联网保障模式进一步被公众熟知（郑秉文，2020）。从我国互联网保险的发展趋势来看，互联网保险在提高效率、节约成本方面具备优势，依托于互联网的网络互助保障更是凸显出这一特点，成为传统商业保险的补充。保险作为非高频消费的产品，如何有效增加用户数量、增强用户黏性应得到足够的重视。如果智能投顾可以有效嵌入互联网保险，为用户提供专业、全面的保险规划方案，高质量的规划方案就能很容易地转化为真实的保险产品消费；同时，动态调整的方案也在相当程度上保证了用户黏性。这也是本文探讨智能投顾服务在保险中应用的出发点。
四、智能投顾在互联网保险中的应用分析
由于智能投顾具有人工成本低、服务效率高、主观风险可控、服务满足个性化需求等优势，自出现后发展迅速。从国内外情况来看，智能投顾多应用于银行和券商，保险行业中的智能投顾服务非常少。考虑到保险产品的复杂性、专业性以及保险产品互联网化的趋势，智能投顾如能应用到互联网保险中，也会大有所为。接下来，本文利用SWOT分析方法探讨智能投顾在互联网保险中应用的必要性、可行性和潜在难点，为智能投顾在保险领域的应用前景提出构想。
（一）优势分析
第一，保险客户群体大、资金规模大，智能投顾的发展空间广阔。随着国民生活水平和保险意识的提高，人们对保险产品的消费意愿也日趋高涨，2020年我国保费规模达到了45万亿元。与此同时，随着我国保险行业景气度不断提升，保险资金的规模也稳步增长，智能投顾在保险行业有较大的施展空间。第二，保险产品销售对于专业性知识有一定要求，需要专业人员向客户详细说明产品保障范围、免责条款等，并解释客户提问、提示潜在风险。但长期来看，我国保险人的素质不能完全达到要求，时常出现销售误导的情况，导致各家保险公司投诉率居高不下，影响我国保险业形象。在专业性上，智能投顾极具优势，可以有效解决保险行业中深受诟病的销售误导行为。此外，以往面向高净值客户提供的保险金信托、家庭保险配置、动态调整等专业服务，在智能投顾的应用场景下，也可以向众多普通客户开放。
（二）劣势分析
第一，保险公司的传统营销渠道过于庞大，新兴的智能投顾平台在短时间内很难与之匹敌。目前传统保险公司仍以线下营销模式为主，依靠大量人、经纪人及业务员开拓业务，互联网保险的规模和收益率都不及传统渠道，科技赋能也未能有效压低成本。在客户服务方面，大量售后工作外包给其他公司，难以对整体服务做出有效管控，导致客户留存率低。第二，投连险产品选择空间较小，缺乏足够的保险产品满足全面风险规划方案的需要。我国有约200家保险公司，但产品高度同质化，仅在部分保障范围、保险费率方面有一定区别。由于推出新产品需要面临监管和市场的双重压力，且缺乏数据及经验的支持，公司开发新产品的动力不足。在保险回归保障的大思路下，保险的投资功能在弱化，近年投连险产品市场日益萎缩，可选配置方案相对较少，难以满足更多个性化、复杂化的需求。当产品数量不多、类别相似时，人工智能相对于人工客服的优势无法有效发挥，成为智能投顾在保险中应用的掣肘。
（三）机会分析
第一，保险深度、保险密度持续快速发展，市场需求潜力巨大。我国保险密度及深度的增速令人瞩目，但整体水平与发达国家相比仍有较大差距，存在广阔的增长空间，而大量非高净值客户将是填补增长空间的主力（王静，2017）。这部分客户群体需要全面风险管理及保险专业规划，但面临传统投顾门槛高、咨询服务费高、资产管理费率高等问题。智能投顾可以实现低门槛下的快速专业投顾服务，基于大数据的智能分析给客户以专业全面而价格相对低廉的方案。第二，互联网保险自身的发展，为智能投顾与保险产品的深度融合奠定了基础。互联网保险的发展，一是将产品营销渠道从线下搬到线上，为线上开展智能投顾服务创造可能性；二是培养用户在线上选购产品的消费习惯，例如上亿人加入的类保险产品“相互宝”，在短时间内积累了巨大的用户量，效率明显高于传统渠道，可以为保险智能投顾平台积累大量潜在客户；三是相较于传统保险产品，互联网保险产品有一定的创新，更加多样化、个性化，更接近客户对于定制化保险方案的需求。
（四）威胁分析
第一，保险领域智能投顾的布局面临来自于银行、券商的竞争。在我国金融市场结构中，银行处于主体地位，券商的资本实力同样也不可小觑，他们往往很重视对金融市场状况的及时跟踪，且近年来积极进行业务转型，提升财富管理服务能力。更为关键的是，很多银行和券商已经开始布局智能投顾，典型案例包括招商银行的摩羯智投和广发证券的贝塔牛等。若客户更加看重理财产品的配置，保险智能投顾服务的竞争力则较弱。但如果保险公司在制定全面风险规划方案的同时，也充分考虑客户投资理财的基本需求，打造兼具收益和保障的投顾服务，或许能另辟蹊径。第二，保险行业的严监管对于智能投顾服务的开拓有一定阻力。监管对于各渠道所能销售的保险产品以及险资运用的范围有着明确规定，如果智能投顾因此而无法形成全流程咨询、购买、管理服务，从而也无法形成成熟的保险智能投顾平台。但是，监管方面可以进行动态调整，比如及时完善相关法律法规。有关部门可以在风险可控的前提下，适当放松监管力度，为智能投顾在互联网保险中的应用和发展提供有效支持。
（五）战略选择及相关建议
1．SO战略选择及建议。相比于传统的投顾服务，智能投顾最为直观的优势是避免了高昂的人工服务成本，保险公司应利用这一优势，降低服务门槛，增强普惠性。同时，公司可以借助互联网平台低成本、高覆盖的特性，进一步扩大优势，提供全天候不间断的智能投顾服务，摆脱时间、空间束缚，在成本没有明显增加的情况下显著提高服务的时效性。此外，基于机器学习等人工智能算法，智能投顾可以针对不同的风险偏好设计出个性化、定制化的资产配置方案，最大程度地发挥其在专业性方面的优势，满足客户日益复杂多样的配置需要，激活保险消费新市场，探索保险服务新边界。2.WO战略选择及建议。保险公司应深化互联网营销渠道，以人工智能等技术为基础，通过线上、线下渠道整合，逐步向主动化服务、个性化服务、智能化服务、自动化服务方向演化，适应新环境下的客户服务体系，提升服务效率和服务质量，降低服务成本；同时，基于互联网技术和场景，开发新产品满足愈来愈多样化的保险消费需求。3.ST战略选择及建议。保险公司需要加强对银行、券商等智能投顾先行者的学习，并探索与之合作的方向，努力提升自身智能投顾水平。同时，对于监管部门而言，应重视保险智能投顾的发展前景，及时完善相关法律法规，出台智能投顾相关的监管规范，如分类实施准入监管、开展算法监控、强化信息披露等，在把控风险的前提下，支持智能投顾在互联网保险中的应用和发展（赵吟，2020）。
五、结论
总体而言，在金融市场中，金融产品复杂性产生的投资门槛催生了对专业投顾服务的需求，业务咨询费用高昂又导致有大量需求未被满足，类似情况在保险行业中同样存在。比较保险产品的性价比、选择最适合的保险产品、制定个性化的配置方案，都需要利用保险专业知识去规划，或者凭借个人较高的客户净值获得保险公司的专业服务。因此，智能投顾服务凭借低成本、专业性等服务优势，在保险中具有广阔的应用前景，值得保险公司和监管部门关注。金融领域的科技变化日新月异，金融科技迅速渗透到生活的方方面面。与此同时，保险消费需求也在朝着多元化的方向发展。国内的保险公司只有激活保险消费新市场，探索保险服务新边界，才能尽可能满足众多客户的保险需求。智能投顾的出现，对于互联网保险领域来说，是难得的机遇，不但可以帮助保险公司搭建起良好的智能化应用平台，方便客户选择保险产品、配置保险方案等，未来还可能促进保险行业向新的业态发展，创造出更多的可能性。考虑到保险产品的复杂性、专业性以及保险产品互联网化的大趋势，智能投顾在互联网保险中将大有所为。相关监管部门可以在风险可控的前提下，出台针对智能投顾的监管规范，引导智能投顾在互联网保险中的应用和发展。
作者：赵家琦 任禹凡 单位：中国人民大学财政金融学院
