摘要：税收政策对企业投融资起到深远影响，利用税收优惠提高企业投融资能力，推动企业发展有重要意义。基于此，本文先简单介绍了税收政策和投融资决策的关系，然后提出了企业投融资能力存在的问题，最后提出了利用税收政策提高企业投融资能力的对策。以期能够借助于税收优惠为中小型企业创造良好的条件，推动企业发展。
关键词：税收政策；投融资能力；中小型企业
我国近年来出台了一系列税收优惠政策，中小型企业借助于税收优惠，得到了更多资金流，能够支持中小型企业的发展和运营。中小型企业逐渐步入市场竞争，未来发展受到投融资能力的限制，为了推动中小型企业的健康发展，必须要提高其投融资能力，保证运营资金充足。因此需要针对税收政策和投融资能力展开研究，借助于税收优惠支持中小企业发展，进而推动我国形成健康的企业生态环境。
一、税收政策和投融资决策的关系
企业在投融资计划时，首先会关注企业税收制度，一般情况下，提高企业所得税，企业更偏向于采取债务形式融资。提高个人所得税，企业则偏好于利用股权形式融资。企业选择融资方式不同，就需要对融资手段进行分析，对成本收益进行分析，选择最合适的一种方式。站在企业长远发展角度，税收政策和投融资决策息息相关。目前中小型企业常使用债务合同推动资金运作，债权人受到合同约束，无法对企业投资经营进行控制管理，签合同时做出投融资计划，贷款额度要紧密贴合企业经营能力。为了让企业健康发展，必须要充分利用税收优惠政策，支持企业投融资行为，能够提高投融资科学性，满足企业经营需要，为企业创造一个健康的环境。
二、现行税收政策下企业投融资环境分析
随着企业经营规模扩大，不断积累资金，融资和投资是企业扩张和发展的必经阶段，如今我国市场环境越来越复杂，企业投融资风险增加，尤其是中小型企业，缺乏投融资经验，能力不足，难以准确把控投融资机会，做出合理判断。中小型企业作为产业链低端，掌握投资资源有限，使其发展动力不足，要积极接受宏观调控，借助于税收政策谋求发展。近年来，我国针对中小企业对税收政策进行改革，给予中小企业税收优惠支持，如从2015年至2017年，小型企业纳税所得额不足20万元，给予税基式优惠，按照50%应纳所得税额计算，按20%缴纳企业所得税，从2017年至2019年，将小型企业年纳税所得额提高至50万元，对于纳税所得额不足50万元的企业，按照50%应纳所得税额计算，按20%缴纳所得税。对于金融机构提出鼓励投资中小企业制定政策，中央财政建立专项资金支持中小企业担保业务，先向担保机构提供一定奖励，填补资金缺口。政府又增加了小额担保贷款贴息，促进了贷款规模的扩大。此外高新技术技术企业均具有一定税收优惠，政策涉及中小型企业。从事农业、畜牧业的中小型企业，可具有免征企业所得税或减半的资格。税收政策逐步为中小型企业创造良好的发展环境，但很多中小型企业受到内部治理结构问题、信用等级低等影响，投融资能力较弱，难以借助税收优惠实现发展。
三、企业投融资能力存在的问题
（一）信息不对称
信息不对称问题在中小型企业中常见，由于中小型企业核心竞争力较弱，信息收集体系薄弱，很难及时掌握市场信息，判断企业投资的安全性。投资机构在作出投资决策时，多根据企业提供的信息，由于中小型企业提供信息滞后，并不能跟上投资机构的速度，使企业无法获得投资，中小型企业逐渐脱离市场，无法得到长远发展。为了推动中小型企业在社会中的发展和生存，首先应当解决信息不对称的问题，企业要主动调整内外部结构，创造一个良好的信息环境，为企业争取同等资源，以提高企业经营效率，为企业争取更高的经济收益。
（二）人权限混乱
中小型企业投融资时，除法人外，常出现其他人，人权限混乱，也对企业营销能力、决策效率产生影响。在投融资计划中，人权限要根据法律管理制度实施，中小型企业要重视明确人，区分法人和人不同的法律责任，才能保证投融资行为有序展开。
（三）信用等级较低
商业信用等级是决定中小型企业融资能力的关键，处于激烈市场竞争中，中小型企业想要扩大经营规模，必须要得到融资的支持，具备充足现金流。信用等级是中小型企业经过长时间经营得来的，反馈企业信用情况和发展潜力。当商业信用不足时，企业投融资受到影响，表现出投资周期短以及融资额度低的问题。企业一旦面临信用等级低的情况，难以在短时间内调整企业内部改善这一问题。还需要借助于税收优惠政策的协助。我国已经步入经济新常态，中小型企业逐渐步入开放性市场环境，面临着激烈的市场竞争，借助于融资手段提高自身竞争力和影响力，才能提高信用等级，形成良性循环。
四、借助税收政策提高企业投融资能力的对策
（一）根据企业规模制定税收政策
由于企业规模的不同，税务筹划、缴税额度存在很大差异，根据企业规模进行税收政策的制定，能够利用政策的有效性，推动企业的经济发展。在促进企业投资上，税收政策优惠效果多体现在中小企业初始阶段，越早介入税收优惠，越能取得良好的效果。中小企业正处于发展初期，正需要大量资金支持，税收优惠需要对中小型企业提供投融资的倾斜，从而发挥出政策的最大效益，推动企业的发展。根据中小企业宏观环境，完善企业财税体系，要大力支持中小企业发展，不断完善法规的建设。中小型企业在投资上，需要扩大税收优惠的范围。和外资、国企等大型企业相比，中小型企业在市场准入机制和投资领域上，均存在很大差距。需要逐步取消对投资的限制，降低中小型企业对口市场的准入门槛，推动企业资本迈入公有制资本。同时需要在融资租赁和折旧费用上，加大税收优惠的力度，放大固定资产折旧范围，保护中小型企业资金的正常流动。对租赁固定资产的利益双方，可扩大税收优惠力度。针对科技型企业的投资，可利用税收抵免等优惠，鼓励企业创新研发，调整运营资金结构。在中小型企业融资业务上，从外源和内源两个方面改善融资。对于内源融资可利用所得税优惠税率进行扩大，尤其是高新企业，不符合优惠税率，中小型企业必须要承担等同于大企业的税负。外源融资可通过扩大税前扣除的条件，降低企业利息。中小型企业在外源融资中，一部分为民间资本，利率高于银行利率，根据税法规定无法扣除，不利于企业成长。可给予投资中小型企业的风投公司、小额贷款等，给予一定税收补偿和优惠，促进金融投资机构积极性。
（二）利用企业绩效提高信用等级
在企业发展中，税收优惠对企业投融资能力至关重要，主要体现在企业绩效能力的提高上，让企业能够利用政策降低运营成本，面向市场扩展营销业务。权衡成本和利润，企业可扩展业务，提高净收益。随着流动资金和效益的提高，企业在市场中的信用等级也能不断提高，在市场中建立良好的口碑，能够为企业扩展规模创造良好的条件，税收优惠政策协助企业提高信用等级，多来源于企业利用税收优惠，积极调整内部结构，形成完整的市场信息的反馈制度，让企业财务情况得到明确，充分适应市场发展的规律。借助于税收优惠，能够让企业在竞争环境下精准定位，提高企业营销能力，让企业之间的差距得到缩小，为企业发展创造良好的环境。
（三）促进折旧加速，投资抵免
在目前税收优惠中，针对中小型企业的投资加快了折旧速度，以减少企业确定项目后投入的资金。目前中小型企业受到税收优惠的影响，取得了良好的经济效益，处于竞争环境下，也得到了大力扶持，但税收优惠针对全体中小型企业开展，若企业本身存在不合理的经营理念，很难提高税收政策应用效率。各个企业之间存在一定差异，落实优惠政策时还需结合企业现状。如一些企业出于信息闭锁经营状态下，和市场的联系较差，不对外公开信息，也不主动了解内部消息，无法了解市场变化规律。这样的经营理念，很难在发展中享受税收政策。因此还需要大幅宣传税收优惠政策，利用媒体、税务局以及短信等多种渠道，促进中小企业优先转变经营理念，能够适应市场环境，才能充分提高税收政策利用率，促进中小企业的发展。
（四）推动企业扩张规模
制定优惠政策时，要重视考虑宏观环境的变化，为中小型企业发展创造公平健康的环境，对企业借贷业务给予支持，更需要利用税收优惠政策，激励中小型企业自主发展，通过扩张规模，提高企业影响力，从而争取更多借贷额度。若依赖于税收优惠政策，很难为企业发展争取资源，甚至会将企业推入恶性循环中，造成企业无法预估市场风险，面临资金链断裂和倒闭危机。税收优惠政策的实施，对于大融资企业而言，具有推动作用，能够激励企业继续扩张，推动企业的发展。我国金融机构和中小型企业签订税收优惠合同，有助于融资能力强的企业扩张发展，但对于融资能力弱的企业而言，无明显影响。在税收优惠政策的制定上，还需要进一步细化，根据企业条件进行制定，以达到理想的效果。
五、结束语
综上所述，税收政策和投融资决策存在密切关联，企业投融资能力面临着信息不对称，人权限混乱，信用等级较低的问题。借助税收政策提高企业投融资能力，还需要根据企业规模制定税收政策，利用企业绩效提高信用等级，促进折旧加速，投资抵免，推动企业扩张规模。未来需要不断优化税收政策，支持中小企业发展。
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作者:李雪梅 单位:新源工业园区管理委员会