企业并购重组税务筹划探究

企业并购重组税务筹划探究

摘要:随着经济的高速发展,并购重组的现象越来越多。从我国并购重组的发展历史来看,并购重组不仅促进了国企改革,并且实现了企业规模的扩大以及战略目标的实现。并购重组面临复杂的税务问题,税收成本不仅影响着并购重组的过程,还对并购与被并购企业的发展起到重要的影响。本文针对企业并购重组的税务问题进行研究,首先分析了企业并购重组相关理论,之后分析了并购重组的税务筹划内容,最后针对企业并购重组提出税务筹划的对策建议,以期为企业开展并购重组工作提供参考。

关键词:企业;并购重组;税务筹划

引言

目前我国企业管理水平不断提高,但是税务理论还相对滞后,对此有必要研究并购重组中的税务筹划,通过开展科学的税务筹划确保并购重组的企业纳税成本最低。另一方面,对企业并购重组的税务进行研究,有利于优化资源配置。企业通过纵向及横向的并购程序能够降低税收成本,推动企业产业转型以及技术升级。最后,并购重组是财务管理工作中的重要部分,能够优化企业财务管理工作,提高财务水平,健全财务会计和财务管理体系,促进企业经营水平提升。

1企业并购重组税收筹划相关理论

1.1相关概念。我国企业的并购重组行为自从20世纪80年展至今,走过多年的历程。并购重组的特点是并购与被并购企业双方的股权控制或资产结构发生重大变化,同时并购重组的行为是企业在经营过程中发生的非常规性重大变化。并购重组的定义是在企业的经营活动之外进行的一系列股份交换、资产转让等活动,使股权结构改变或资产负债结构发生重大改变。税务筹划是按照国家的法律法规开展的,具有计划性和前瞻性的行为。税务筹划是在企业经营的过程中对各类投资或理财活动进行事先安排,以实现税负的最小化和经济利益最大化的目标。并购重组的税务筹划是企业在遵守法律法规的前提下,对并购重组过程中所发生的问题进行提前安排,从而设计出符合企业在利益最大化的管理措施,帮助企业并购重组行为实现税务负担的最小化[1]。

1.2企业并购重组税收筹划的原则。第一,企业战略首要原则。企业开展的并购重组工作,在选择并购目标时要结合企业的战略,确保目标公司的发展和公司战略相吻合。在开展税务筹划计划时,要以战略为主导。税务筹划工作只有在既定的战略目标下才能发挥应有的作用。当企业制定并购决策时,首先要考虑并购之后是否能够为投资者带来收益以及被并购方是否有长期发展的潜力。在各类战略因素确定之后,才考虑税务筹划问题。另一方面,在开展税务筹划过程中要以战略为原则,不局限于某个税种的筹划,而要从整体考虑税负成本最优化,从而达到税务节约空间的最大化。第二,依法筹划原则。企业的并购涉及一系列的法律法规,企业在进行并购重组过程中,必须要按照法律法规的要求开展工作。如果并购重组工作没有做到合理合法,那么税务筹划也就无从谈起。税务筹划工作要在法律规定的框架内才能发挥应有的作用。同时,并购重组中的各类税务处理方式不同,税务优惠政策是国家开展宏观调控的一种方式,因此税务筹划工作要把握税法精神的实质,契合国家的法律法规使税务筹划方案有利于政府的宏观调控。第三,坚持风险管理原则。企业开展并购重组税务筹划是合理合法降低税负,税务筹划工作可能会因为相关政策的调整而受影响,税务筹划的实施结果也会受到各种因素的影响,还可能受到企业的税务筹划人员专业水平的影响。对此,要针对税务筹划中的各类风险因素进行识别和判断,以确保税务筹划方案能够顺利开展[2]。

2企业并购重组税收筹划的分析

2.1并购重组企业所得税的税收筹划。2.1.1并购重组融资阶段的税收筹划。从税务筹划的方向来看,并购重组的税收弹性较大。在企业选择并购方式的过程中,主要包括以下几种筹资方式:第一,内部融资主要通过留存利润等实现并购重组。内部融资转增股本或注册资本时,主要是资本公积转增、盈余公积转增等形式,属于股票溢价形成的资本公积转增资本无须缴纳企业所得税、个人所得税,其他情况自然人股东需要按照股息红利所得缴纳个人所得税。因此,税务筹划过程中应尽可能将个人股东转换为企业股东,以降低内部融资的税务负担。第二,债权融资的税务筹划。选择债券融资可以获得债务利息税前抵扣。在进行税务筹划时,要注意避免过度运用债务利息的抵税,因为债务比例过高会导致企业财务风险加大。第三,股权融资方式的税务筹划。股权融资是企业并购重组最常用的方式,在发行新股或配售新股时,所发生的费用可以税前扣除。自然人新股东以不低于净资产价格收购股权后,取得盈余公积转增股本,不征个人所得税,对自然人股东进行利润分配及转增资本的,需要缴纳个人所得税,对此需要筹划自然人新股东以不低于净资产价格收购股权的价格,并且在未来自然人股东尽可能通过股票价格上涨的方式赎回股票减轻税负。对于企业股东,我国居民企业之间投资,居民企业直接投资于其他居民企业取得的权益性投资收益免征企业所得税,一方面可以通过收购亏损企业获得抵税效应,另一方面通过企业之间的控股实现利益共同增长,合理合法转移企业之间的效益,实现集团整体利益最大化。此外,优先股在股息方面类似于债务,清偿顺序在普通股之前。对于发行优先股的企业而言,优先股获得的股息红利可以作为免税收入,但是发行优先股的企业所支付的股利不能税前扣除。第四,混合融资方式的税务筹划。对于以可转换债券购买目标企业的股权时,并购企业对可转换债券可以先不转化为股票,延长其转化为新股票的时间,并购支付的债券利息可以作为税前扣除项目减少应纳税所得额。2.1.2并购重组交易阶段的税收筹划。对并购重组交易阶段的税务筹划而言,要注意以下几个方面:第一,定向增发的税务筹划。定向增发的方式较为灵活,满足特殊税务处理的条件,被并购方的企业所得税不必当期确认。如果是一般性税务处理,被并购方需要当期确认应税所得,可能导致折旧摊销费用随之提高,抵制效应提高。第二,资产置换的税务筹划。对资产置换而言,对于房产、土地的收购,股权收购的方式税务负担最低。但是国家对名义转让土地房产的行为设置反避税措施,因此,不能对单一的土地、房产进行股权收购的税务筹划,该税务筹划适用于土地、房产仅为收购资产的一部分。第三,换股合并税务筹划。换股合并是公司签订换股协议,公司采取新设合并或吸收合并两种形式结合为一个公司的法律行为。目前我国企业之间的吸收合并主要通过换股合并的方式进行,换股合并能够得到税务方面的利好,并购企业不需要负担商誉的摊销,也不会因资产并购造成折旧增加。

2.2并购重组其他税种的税收筹划。在并购重组的过程中,除了上文所提到的税种之外,增值税和土地增值税也具有税务筹划空间。对于增值税而言,在并购重组中涉及的应税货物转移不征收增值税。由此可见,并购重组中增值税税务筹划的重点在于资产的整体转移。通过吸收合并可以有效降低增值税负担。对于土地增值税而言,企业并购中涉及的收购土地房屋产权需要缴纳土地增值税,因此在并购重组中的税务筹划应尽可能将被并购企业连同相关土地、房产一并纳入并购企业中,或将土地、房产先分类再重组的方式开展税务筹划。

3企业并购重组税收筹划的对策建议

3.1应进行战略性设计。企业在并购重组时,要注意自身的战略。企业战略的着眼点在于提高企业的竞争力,扩大可能产生的收益,并进一步扩大市场份额。企业要明确定位,在并购分析方面,无论企业采用何种并购方式都需要着眼于企业的整体战略。税务成本只是并购中所需要考虑的一项因素,从税务筹划的角度而言,税负的降低仅是战略决策的辅助性决策方案。企业的并购更需要从战略角度出发,并购活动要体现企业的战略意图。税收战略的特点是利益相关者多方面博弈的结果,税收战略作为并购重组战略的重要组成部分,要充分了解到企业并购战略的意图,并从长期利益角度开展决策[3]。

3.2应进行内外部环境分析。第一,从企业并购重组税务筹划的内部环境来看,首先企业并购重组的税务筹划工作是为了实现企业价值最大化的目标。税务筹划属于财务管理工作的范畴,在并购的过程中,财务管理的目标是企业价值最大化。并购中的税务筹划也是追求企业价值最大化,通过税务负担的降低,实现企业收益的提高。其次在企业并购重组中,开展税务筹划是为了有效防控各类税务风险。伴随着企业并购工作的开展,可能会使企业面临各类税务风险,这些风险可能会导致企业并购重组的失败。这就要求企业在开展并购重组的税务筹划过程中,除了考虑税务负担,还需要考虑可能面临的风险,并通过合理的措施解决风险。最后,企业的并购重组离不开利益相关者之间的关系,例如收并购企业的股东及政府部门、税务部门。并购重组的税务筹划工作从某种角度来说,是多方面利益相关者相互权衡的结果,也是利益相关者实现利益共赢的体现。第二,从并购重组的税务筹划外部环境来看。首先纳税身份的选择方面,我国针对并购重组文件中对企业纳税身份具有一定的可选择性,税法中规定了居民企业和非居民企业在资本利和股权转让方面有所差异,企业可以通过差异的使用获得税务收益;其次税基范围不同,税务相关法律文件中规定一般性税务处理和特殊性税务处理两种方式下的计税基础,由于存在不同的计税基础也给税务筹划留下了空间;最后,税率存在差异,法人股东转让资产所得税率为25%,自然人转让财产所得税率为20%,法人股东税率高于自然人股东。

3.3应进行整体性规划。企业并购重组的税务筹划需要进行整体性的规划,不同的交易模式下对重组税后净收益也不同。要在单一税种筹划的基础上,为各税种的整体筹划进行分析。企业在并购重组过程中的税务筹划是为了降低整体的税负,提高货币资金的收益,降低财务费用。税务筹划的工作围绕着企业的并购工作,涉及投资、融资、交易方式等各环节,各种纳税方案的选择关系到并购的方方面面。在设计税务筹划方案时,不仅考虑其中某些环节或几个环节,而是要考虑整体的最优。另一方面,收并购双方不可避免都会存在一定的博弈。例如并购方享受计税成本提高的好处时,被并购方则需要确认相关利得或损失。这就要求在并购过程中,收并购双方友好协商、合理让利,实现双方税务负担最小化。

3.4应进行多维度分析。对企业的并购税务筹划中,税务筹划工作要从多个维度分析。以税务筹划的工作方式为要素构建并购重组的税务筹划分析模型,根据分析模型可分为系统双因素分析和系统三因素分析。系统双因素分析是根据企业选择不同交易模式可能涉及的税种分析,如:资产收购中货币性支付和非货币性资产支付的税负分析等。三因素分析是在双因素分析的基础上,根据交易模式和相应税种及操作方式的不同组合,选择不同的方案计算最后成本效益,并构建可行的税务筹划方案。

3.5应形成风险防范机制。第一,要加强与税务机关的沟通。我国不同的地区会根据自身经济的发展而制定不同的税务文件,不同地区之间的税收政策也不尽相同,筹划人员要了解不同地区及行业的特点,加强与当地税务机关的沟通,准确把握税收政策的导向性作用,并且要通过建立税收政策动态信息库,密切关注最新的税收政策动态。在税务筹划过程中,税务机关处于执法工作中的主动地位,税务执法人员和税务筹划人员可能对同样的政策存在理解的偏差,这就要求筹划人员在了解当地政策的基础上,加强与税务机关的沟通,如果不能与当地税务机关保持有效沟通,那么可能会导致税务筹划失败,因此要加强与税务机关关系的构建,以便获取准确的税务筹划信息。第二,要加强对税务筹划人员的培训。并购重组工作是一项极具专业性的经济活动,要求企业结合会计准则和各类法律法规进行统筹规划。税务筹划人员的素养在一定程度上决定着税务筹划工作是否能取得成功,对此要加强对税务筹划人员专业能力的培养,尽可能降低可能涉及的风险。可以通过向会计师事务所咨询获取帮助的方式,确保税务筹划工作顺利开展。第三,建立风险评估与预警机制。企业除了加强与税务机关沟通和加强人员培训之外,企业要认识到税务筹划中可能存在的各类风险,并购方在选择目标企业时,要进行详细的检查,并对税务方面的情况详细调查,识别公司可能存在的税务风险。并购方和被并购方之间可能存在信息不对称的情况,即便并购方对并购方案进行了详细调查,仍然会可能存在遗漏的地方,这就要求税务筹划过程中对可能存在的风险建立一套完整的风险预警系统,通过实时监控,对涉税风险进行识别和预警。首先要构建完善的风险评估体系,税务筹划的风险可降低但是不能完全消除,这就要求企业对各类风险进行有效的识别,完善的风险评估体系有助于税务筹划方案的改进,还能帮助企业对总体风险进行控制。同时企业的经营状况和所面临的经济环境是不能改变的,这就要求在税务筹划过程中做好信息的传递。其次要加强对风险的监控预警,通过建立风险预警机制,及时察觉到税务筹划过程中可能存在的问题,确保税务筹划工作能够有序开展。第四,关注国家政策导向和地区政策差异。一方面,在开展并购活动的税务筹划中,税务筹划人员要关注国家政策导向,根据国家的宏观经济要求和政策导向不断调整税务筹划工作,尽可能避免不符合法治精神的税务筹划方案。通过制定符合国家要求的筹划方案,在降低税负的同时避免各类税务风险。另一方面,由于开展并购重组的企业一般具有较大的规模,可能会存在跨省经营的情况,不同地区的税收政策会有一定的差异,在开展税务筹划的过程中要收集不同地区之间的税收政策要求,从而达到防范风险的目标。可以通过政策公告、政府网站、税务咨询网站等方式查询不同地区的税务信息。第五,要营造良好的内外部环境。企业要优化财务管理体系,确保财务信息质量得到保障。财务管理工作的优化能够确保税务机关在查询企业相关税务筹划工作时,有良好的账簿及凭证可供其查询。同时要提高相关工作人员的专业素养,根据企业的目标定期培训财务人员和税务筹划人员,让其了解税务筹划工作的要求及可能存在的风险点,并根据企业的战略目标安排财务管理工作及税务筹划工作。

4结语

随着经济的高速发展,并购重组在企业之间越来越频繁。近年来我国市场环境不断完善,企业的税务筹划意识也在不断增强,这为并购重组的税务筹划工作提供了广阔的空间。因此企业在并购重组过程中的税务筹划要从收并购双方的整体出发进行全局性的设计,综合考虑各方面的因素,选出最具有效性的并购方案,促使实现整体利益的最大化。

参考文献

[1]张娟.企业并购重组的税务筹划研究[J].会计师,2017(12):18-19.

[2]乐敏德.如何做好企业并购的税务筹划工作[J].中国集体经济,2016(12):70-71.

[3]韩非.企业税务筹划的风险及规避策略分析[J].中国商论,2017(31):87-88.

作者:单鸿英 单位:北京城建置业有限公司