民营中小企业财务风险识别探析

民营中小企业财务风险识别探析

[提要]我国民营企业经过40多年的发展,已经取得非常大的成就,但是民营中小企业在激烈的市场竞争中存在着严重的生存危机。本文主要针对民营中小企业在经营管理过程中出现的财务风险问题进行探讨和分析,并提出如何防范和控制财务风险的策略和措施,以促进民营中小企业健康发展。

关键词:民营中小企业;财务风险;识别与防控

一、民营企业经营现状分析

改革开放彻底改变了民营经济的命运,也彻底改变了中国经济社会的面貌。民营经济的繁荣发展为我国经济提供了活力和动力。民营经济也从当初的社会主义经济的拾遗补缺,逐渐发展为我国经济的生力军,成为我国国民经济的重要支柱。在2018年召开的民营企业座谈会上指出:我国民营经济已经成为推动我国发展不可或缺的力量,成为创业就业的主要领域、技术创新的重要主体、国家税收的重要来源,为我国社会主义市场经济发展、政府职能转变、农村富余劳动力转移、国际市场开拓等发挥了重要作用。经过40多年的发展,我国已涌现出了一大批实力雄厚、竞争力强的大型民营企业。如联想、阿里巴巴、华为、腾讯、小米、京东、美的、万达集团、吉利集团。在世界500强企业中,我国民营企业由2010年的1家增加到2018年的28家。我国A股上市民营企业数量占比已接近60%,创业板90%是民营企业,中小板80%是民营企业。这些民营企业对国家和地方经济的贡献大,发展后劲足,抗风险能力强,深得政府和银行的青睐,一般不存在财务风险问题。我国90%以上的民营企业属于中小企业。截至2018年底,我国中小企业的数量已经超过3,000万家。我国的中小企业数量多,在增加就业、改善民生、促进社会和谐稳定方面发挥着非常重要的作用。近几年,我国人民在“大众创业、万众创新”思想的指引下,中小企业如雨后春笋般地蓬勃发展。另一方面,我国每年大约有100万家企业倒闭,其中90%以上是中小企业,60%~70%的中小企业面临严重的生存困境。我国中小企业的平均寿命仅为3年左右,能存活到5年以上的仅占10%左右。因此,降低中小企业的财务风险,让中小企业“活下来”,不让中小企业倒闭破产,成为当前最紧迫的首要问题。

二、民营中小企业财务风险的识别

财务风险是指企业资金在运动过程中产生的与资金相关的各种风险。企业的资金链如果出现紧张、断裂,企业就会休克、破产倒闭。根据企业资金的运动过程,财务风险可分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四种。财务风险客观存在于企业整个生产经营过程中,主要存在于筹资、投资、产品销售、利润分配等过程中。识别财务风险是做好财务风险防范和控制的基础,因此作为企业的经营管理者,首先必须做好财务风险的识别工作,能认识判断分析企业面临的各种财务风险,并积极寻找产生财务风险的原因。

(一)筹资风险。企业的每一项生产经营活动,都离不开资金的支持。负债经营是一把双刃剑,用得好,能够降低企业的资本成本,给经营者带来巨大的收益。如果负债过度,将使企业面临严重的财务危机,甚至让企业破产倒闭。中小企业采用负债筹资方式扩大经营规模时,如果借入资金的利息率小于企业的资金利润率,则筹资风险相对较低,借款有利于扩大企业的经济效益。如果借入资金的利息率较高,一旦企业决策失误,经营目标实现不了,导致还本付息出现困难,企业的筹资风险就产生了。

(二)投资风险。企业的资金可投在企业内部进行扩大再生产;也可以投在企业外部,购买其他公司的债券或股票。为了降低投资风险,必须了解投资项目的特点、回收期、收益率,对市场行情进行分析判断,防止决策失误,谨慎选择投资项目。投资风险牵涉到中小企业的生死存亡。

(三)资金回收风险。企业为了扩大销售,常常采用赊销方式进行销售。对赊销客户,必须加强管理,督促其及时还款,尽可能不产生死账坏账。如果企业的产品积压严重,卖不出去,卖出去了也收不到钱,资金回收风险就自然产生了。

(四)收益分配风险。企业财务成果分配过程中产生的风险。企业经营取得的利润可以留存在企业,也可以直接分配给股东。如果留存收益过多,则会引起股东的不满情绪。如果留存收益过少,企业资金不足,影响企业继续发展,企业的财务风险就会增大。

三、民营中小企业财务风险成因分析

(一)资本结构不合理。我国很多民营中小企业存在“低资产负债率,高流动负债率”的现象。我国很多中小企业的经营者秉承无负债或低负债的经营理念。如贵州陶华碧的老干妈辣椒酱民营企业始终坚守“不融资不上市,有多少钱做多少事”的经营理念。资产负债率偏低,表明企业的财务成本低,风险小,偿债能力强,经营较为稳健;也表明企业经营者非常保守,自己对企业的前景比较悲观。此时,如果适当增加负债,不仅可以增加企业的利润,而且还有助于企业的健康发展。其次,流动负债率过高,一个原因是企业可能存在销售不畅、应收账款过多、存货积压严重等问题,企业的财务风险较大;另一个原因是企业的日常营运资金中,借入的流动资金过多,自有资金过少,企业的财务风险较大。

(二)融资难、融资贵。我国的民营中小企业始终存在着规模小、融资难、融资贵的问题。在银行看来,中小企业就是小麻雀,肉少还容易飞,给中小企业贷款单笔数额低,收益低,风险高,管理成本高。另外,中小企业自身条件也确实较差,经营规模小,抵押物少,发展潜力不足,倒闭率高,财务报表不规范不完整,诚信差,银行考察起来太费劲。因此,银行不愿贷款给民营中小企业似乎也是人之常情。民营中小企业不得不求助于民间借贷资本,民间借贷取得容易,但借贷成本高,催账严厉,企业的财务风险高。

(三)投资决策失误多。首先,市场经济经过40多年的发展,各行各业基本上都被大型企业所垄断,留给中小企业的生存空间已经不多了。目前,我国绝大多数民营中小企业从事一般性竞争的传统制造业和服务业,且处于产业链低端,产品技术含量低,缺乏关键核心技术,产品附加值低,利润薄,整体利润率不到3%。其次,我国的民营中小企业大多为家族制企业,投资决策通常由老板一人完成,主要靠老板的经验或直觉去作出选择。决策前,既没有进行详细的市场调查和市场分析,也没有咨询行业专家和政府部门,稀里糊涂就把钱投出去了,结果可想而知,忙了半天不赚钱,最后是关门大吉。

(四)经营管理水平低。首先,我国中小企业80%为家族制企业,实行家长制集权管理模式,企业内亲朋好友多,部门之间协调沟通困难,长此以往,势必影响企业的长远发展。其次,企业管理者对内部控制不重视,内部控制制度不健全,如果对某些业务关键点失去控制,势必导致企业畸形发展,企业的财务风险升高。例如,企业采用赊销方式销售产品,如果只是将销售人员的激励工资与销售量挂钩,而没有将应收账款的回收速度和回收率纳入考核目标当中,销售人员就会不考虑客户的信用记录,一味地扩大销售额,最终导致赊销金额过多,不良应收账款增加,坏账死账增多,企业的营运资金紧张,财务风险升高。

四、民营中小企业应对财务风险的策略

(一)及时了解外部经济环境和经济形势的变化。中小企业规模小,政治地位低,要在竞争激烈的市场夹缝中生存和发展,必须时刻关注外部经济环境和经济形势,如经济周期、行业动态、通货膨胀、银行利率、汇率的变化对企业生产经营产生的重大影响。不断提升自身对市场环境的适应能力,正确估计形势,努力做好自身的财务风险防控工作。目前,世界经济受到肺炎疫情的冲击,各国贸易保护主义抬头,中国经济面临着严重的下行压力,很多民营中小企业举步维艰,现金流短缺、资金流紧张、供应链断裂、业务流失、营业亏损等问题频发,经营形势不容乐观。面对困难,民营中小企业只能积极储备资金,精简业务,顺势而变,努力降低企业在经营管理中的财务风险,尽量将财务风险控制在一定范围之内,确保企业能够顺利“过冬”。

(二)切实落实对中小企业的扶持政策。我国中小企业贡献了全国50%以上的税收,60%以上的GDP,80%以上的城镇劳动力就业岗位,90%以上的新增就业。近年来,各级政府都非常重视中小企业的健康发展,加大了对中小企业的金融支持力度,引导担保机构加强对中小企业的担保服务,鼓励商业银行为中小企业提供贷款;对一定行业实行低息贷款或者给予一定的补助;以切实缓解中小企业融资难的问题;国务院和国家税务总局还专门制定了许多对中小企业的优惠政策和减税降费政策,努力降低中小企业的运营成本。工信部专门成立了中小企业司,专门对中小企业实施宏观政策指导,制定中小企业战略发展规划,帮助中小企业改善融资渠道。

(三)加强应收账款管理。中小企业普遍存在流动资金短缺的现象,主要原因是没有及时收回应收账款,因此必须加强应收账款的管理。首先,赊销前,应加强客户信用调查,建立客户的信用档案。要对客户群体进行筛选,利用社会渠道收集客户的财务状况信息,排除财务风险过大的客户。其次,对客户的资信状况进行评价,对不同级别的客户分别采取不同的信用政策,风险较小的企业,采取宽松的信用政策,风险较高的企业,可以采取严格的信用政策。最后,加强应收账款的催收,如果应收账款的期限已经结束,而客户不能偿还账款,我们就要采取措施予以催收,以缩短应收账款的欠账时间。

(四)建立健全内部控制制度。内部控制是指一个单位为了实现其经营目标,保证企业方针政策的贯彻执行,而要求各单位内部采取自我约束、相互监督的措施和方法。内部控制要求对企业的每项活动进行风险评估,即识别和评估影响目标实现的各种不确定因素,并根据风险评估的结果,进行适当的控制活动,如预算控制、绩效考评控制、授权控制、职责分工控制。建立和健全内部控制机制,有利于改善中小企业的管理水平,提高工作业绩,防止工作失误,防范经营管理工作中存在的各种风险。例如,对于销售业务,必须制定有力的销售策略,清晰划分销售合同的签订和审批、销售、发货与收款等环节的控制流程;每个客户都要建立详尽的客户档案,不同的客户采用不一样的信用政策。如果企业确实按照这个流程做了,相关部门相互配合相互监督,企业的财务风险自然会减少很多。

(五)构建财务风险预警机制。有条件的中小企业可以建立财务风险预警机制,利用大数据,时刻对财务报表和主要财务指标进行分析判断,对潜在风险进行实时监控,帮助企业及时发现经营管理中出现的财务风险隐患。一旦出现问题,及时预警,能让企业提前采取必要的防控措施,可以有效地阻止、避免财务风险的发生,以保证企业良性运转。

五、结语

在世界经济受到肺炎疫情和贸易保护主义的冲击下,民营中小企业的生存环境异常严峻,承受的财务风险很高。面对挑战,民营中小企业在生产经营过程中,必须提高风险防范意识,建立和完善企业的管理制度和内部控制制度,尽力将企业在筹资、投资、日常营运和收益分配过程中出现的财务风险控制在合理的范围内,努力提高企业的竞争力,以保证企业持续健康发展。

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作者:王一中 单位:无锡城市职业技术学院