一、研究背景
小微企业增加了社会居民就业岗位率和提高了居民收入水平，是新增就业岗位的主要吸纳器。然而，小微企业融资难已经成为制约小微企业持续发展的重大问题。2014年，我国银行信贷总额中，小微企业只获得了12.01%的信贷。国家统计局了关于小微企业经营情况调查表，表中显示，大部分地区的小微企业能从银行获得贷款的仅有15.5%。2014年，小微企业贷款总额总体保持上升的趋势，但是其贷款份额在整体所占的比例却不到20%，小微企业的融资状况依然不容乐观。
二、小微企业融资现状及影响因素分析
（一）小微企业融资现状
根据融360的2014年小微企业普惠指数报告，65%的小微企业从小贷公司和p2p平台获得贷款的年利率高达30%，而银行的贷款年利率却是6%，小贷公司和p2p平台借款利率已经超过了银行贷款利率的5倍。小微企业融资现状不容乐观。
1、银行“惠而不普”，小贷公司和p2p“普而不惠”
银行的贷款利率较小贷公司和p2p平台优惠得多，但是贷款限制要求高。与此相反，小贷公司和p2p平台限制要求低，所以在银行融不到资金的小微企业可以从他们那获得贷款。但小微企业信用较差、偿还能力有限等特点使得小贷公司和p2p平台发放贷款时会按照“收益覆盖风险”的原则确定贷款利率。虽然小贷公司和p2p平台有更好的覆盖面，但是贷款成本高的离谱。
2、60%以上小微企业贷款利率超高利贷
由以上数据显示，65%的小微企业贷款年利率达到30%，已经超过高利贷。造成这种状况的原因有两个方面，一是贷款客户自身资质不好，二是小贷公司和p2p平台的资金获取成本高。
（二）小微企业融资影响因素分析
1、小微企业自身因素的制约
1）小微企业的信用度不高
小微企业的信用意识不强，不能及时偿还贷款，甚至还出现故意拖欠贷款的情况。某些生产状况较好的小微企业考虑到若及时还款，以后或许会陷入再次贷款难的困境，因此故意拖欠贷款，导致信用度日渐下降；银企之间的信息不对称，也会导致小微企业从银行获得贷款的几率降低。
2）小微企业自身积累能力和资金筹集能力差
目前，较多的小微企业采用的是内源融资方式，小微企业生产经营能力和获利能力远不及大中型企业，融资能力不强。小微企业自身的资金积累难以满足其发展需要，加上家族式管理模式的局限，市场风险的不确定性，加剧了小微企业自有资金积累和资金筹集能力的降低。
3）小微企业缺乏足额的抵押品
对于缺乏资金设备的小微企业来说，我国现在的不动产抵押担保制度不利于小微企业融资。小微企业一般是通过厂房租赁来进行生产经营，缺乏实际的所有权，很难满足贷款抵押担保的要求。
2、商业银行对小微企业融资的制约
1）银行与企业之间的信息不对称
小微企业与银行之间的信息不对称尤其突出。原因如下：第一，小微企业财务报表的的信息不全面，披露的内容不具体，银行获得信息的真实性不强。第二，银行对参差不齐的小微企业不能执行正确的评估，且会增加评估成本，为小微企业发放贷款的意识不强烈。
2）小微企业融资交易费用较高
银行为小微企业贷款时会产生交易成本，交易成本主要包括三部分：贷款前信息收集的费用、贷款中的费用、贷款后监督的费用。贷款过程中所形成的过高交易成本会使银行的年收益降低，所以为小微企业发放贷款时，银行会考虑贷款的交易成本。
三、小微企业发展关系型贷款的可行性分析
（一）从银行角度
1、通过客户经理制，银行可以拥有企业的专有信息
虽然小微企业在财务报表、经营计划及抵押担保品等“硬信息”没有优势，但是银行可从小微企业的文化、信用、与供应商的关系等“软信息”入手。通过采用客户经理制，来收集小微企业专业信息。通过客户经理的直接接触，银行能够获得小微企业不能对外公开的私有信息，从而成为银行发展关系型贷款的条件。
2、银行通过多样化的金融服务获得企业的专有信息
小微企业的详细信息不可能全部获得，但是银行通过长期多种渠道的接触就会获得，但是获得时的成本较高。若银行愿与小微企业建立长期的合作关系，调查成本就会随着合作的次数而降低，从而实现银行的赢利目标。银行只有向小微企业提供多种金融服务，才能更全面的获得小微企业的专有信息。有利于银行和小微企业发展关系型贷款中保持稳健的银企关系。
（二）从小微企业角度
1、小微企业发展关系型贷款可提高贷款获得性
小微企业为了提高贷款的可得性，可以从企业文化、企业信用、社会形象等“软信息”方面着手，关系型贷款在对小微企业是否授信进行决策时，这些“软信息”是具有重要参考价值的。所以银行可利用关系型贷款收集小微企业的“软信息”，对小微企业进行科学合理的评估，做出决策，提高小微企业的贷款获得性。
2、小微企业发展关系型贷款有助于建立稳定的银企关系
我们可以通过多种渠道来获得小微企业的私有信息，但是获得时的代价较高。若银行仅为小微企业贷款一次，交易成本可能就会比较高，但是，若银行和小微企业形成长期的合作，单位交易成本会随着贷款次数的增加而呈反比例变动的趋势，进而实现盈利的目的。所以发展关系型贷款有利于银企建立稳定的关系，长久稳定的银企关系对于小微企业的融资困境的解决具有重大意义。
作者：陈亚楠 单位：石家庄铁道大学四方学院